$XLU
相关推文
按时间倒序
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称伊朗战争提高无降息概率，削弱公用事业顺风。
回复 @plaza404_：我前阵子更新过，伊朗战争对 $XLU 造成了重大问题，因为它提高了没有降息的概率。 公用事业顺风很大一部分来自今年多次降息，而现在市场定价几乎为0。
英文原文
@plaza404_ I made an update awhile back that Iran War caused a major issue with $XLU in terms increasing odds of no rate cuts. Large part of the utilities tailwind was multiple rate cuts this year, which is now priced at 0 likely.
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激光和封装是两码事
这显然不是一回事。激光和封装在光学供应链里是两个实质上不同的环节。 如果我的 thesis 失效了，我会像当初对 $XLU 和降息那样坦白说出来。 但我对 $SIVE 仍然非常看多，因为我还是认为 $MRVL 会为了 Celestial 直接从他们那里买，然后把 $POET 的封装流程垂直整合掉。
英文原文
It's clearly not. Laser and packaging are two materially different parts of optical supply chains. I would be transparent if the thesis breaks like I did with $XLU and rate cuts. But I'm incredibly bullish on $SIVE since I still think $MRVL just buys directly from them for Celestial and vertically integrates the $POET packaging process.
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两周等权收益回顾
先放这儿…… 如果等权计算，两周回报会是 +15.02%。 在 30 只不同股票上……大多是中大盘。 1. $INTC +29.62% 2. $MRVL +40.95% 3. $TSM +4.72% 4. $COHR +18.9% 5. $RKLB +26.76% 6. $DRAM +12.29% 7. $AVGO +18.32% 8. $AMZN +9.17% 9. $ARM +36.6% 10. $TSEM -1.25% 11. $IBIT +7.68% 12. $NBIS +15.22% 13. $GOOGL +6.41% 14. $AMKR +32.25% 15. $HOOD +19.14% 16. $CRCL +17.58% 17. $META +4.9% 18. $LITE -5.28% 19. $LPTH +20.23% 20. $FN +11.54% 21. $JBL +15.45% 22. $MP +17.48% 23. $HIMS +42.53% 24. $SMTC +18.83% 25. $POWL +9.26% 26. $VPG +17.44% 27. $MOG.A -3.96% 28. $MSFT +11.44% 29. $CVX -1.47% 30. $XLU -2.29% 显然时间周期很短，但我预计这些里面很多还会继续上涨。 如果你在特定名字的下跌时点位进场，而不是一口气同时做多，结果可能会更高。 也不算差吧？
英文原文
Just putting out there... Would have been +15.02% in 2W equal-weighted return. On 30 different stocks... mostly medium-large cap. 1. $INTC +29.62% 2. $MRVL +40.95% 3. $TSM +4.72% 4. $COHR +18.9% 5. $RKLB +26.76% 6. $DRAM +12.29% 7. $AVGO +18.32% 8. $AMZN +9.17% 9. $ARM +36.6% 10. $TSEM -1.25% 11. $IBIT +7.68% 12. $NBIS +15.22% 13. $GOOGL +6.41% 14. $AMKR +32.25% 15. $HOOD +19.14% 16. $CRCL +17.58% 17. $META +4.9% 18. $LITE -5.28% 19. $LPTH +20.23% 20. $FN +11.54% 21. $JBL +15.45% 22. $MP +17.48% 23. $HIMS +42.53% 24. $SMTC +18.83% 25. $POWL +9.26% 26. $VPG +17.44% 27. $MOG.A -3.96% 28. $MSFT +11.44% 29. $CVX -1.47% 30. $XLU -2.29% Obviously short timeframe, but I expect many of these to keep going up more. And probably would have been higher if you time the drop on specific names, rather than going long all at once. Not too shabby?
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博主列出30只看好的美股并简述理由，涵盖AI半导体、太空、机器人、加密等领域
今天随机列出30只美国可投资的股票以及我喜欢它们的理由： 1. $INTC——美国晶圆代工的希望，国家安全 2. $MRVL——未来的maia芯片和CPO等附加产品推动营收规模化，业务范围太多数不过来 3. $TSM——半导体/AI的支柱 4. $COHR——业务全垂直整合 + 捕获光学周期 5. $RKLB——太空领域的终极前沿，5年后和20年后都会存在 6. $DRAM——三星/SK海力士的内存敞口 7. $AVGO——超大规模云商不喜欢英伟达GPU税 8. $AMZN——没人能竞争得过隔夜送达卫生纸这件事。机器人技术会长期降低运营费用 9. $ARM——AGI CPU在未来十年会大幅提升营收 10. $TSEM——做光相关的东西你需要晶圆代工 11. $IBIT——比特币，这点我们现在已经众所周知了 12. $NBIS——我认为它是下一个AWS。此外它们还与优步合作做自动驾驶，拥有可扩展的数据库公司、数据标注业务。几乎像一个小谷歌。 13. $GOOGL——youtube不会消失，gemini很棒。它们通过TPU实现垂直整合，用运营收入资助基础设施建设，所以我看好它。 14. $AMKR——超级工厂将在2027-2028年末投产。受益于美国制造政策 15. $HOOD——短期我不喜欢，但长期我看好罗宾汉，因为他们抓住了散户 + 有更多产品如银行等正在规模化。产品创新很疯狂。 16. $CRCL——我恰好非常喜欢稳定币，并认为它们是支付和持有的未来（取决于澄清法案的进展） 17. $META——人们不会很快停止使用Instagram、Whatsapp或其他应用。 18. $LITE——$GOOGL TPU敞口在BOM中占比较高。只要谷歌的AI计划持续运行，我认为$LITE会表现良好。 19. $LPTH——锗和中国出口管制问题将持续存在，因此美国制造的工程替代品将始终重要。 20. $FN——总得有人来组装光学产品 21. $JBL——同上，但加上英特尔硅光业务的IP，可能会成为innolight那样的公司 22. $MP——美国稀土项目极其重要，类似于$INTC涉及的国家安全风险 23. $HIMS——听我说，他们刚收购了一堆公司，股价在$19时有全球DTC渠道。做空者非常讨厌这家公司，但我认为作为逆向多头它实际上很有前景。 24. $SMTC——LRO/LPO转型 25. $POWL——美国版hammond，用于开关设备DC类瓶颈的替代方案 26. $VPG——人形机器人未来会成为主流，大概2027-2028年，这家公司做传感器。 27. $MOG.A——感觉在机器人领域、spacex供应链里到处都能看到它们 28. $MSFT——在$375这个价位，有一天我们会回头看发现这是买入机会。 29. $CVX——战争结束后油价可能会崩，但这些石油公司将变得极其重要，尤其是委内瑞拉还是个金矿。 30. $XLU——我认为降息可能会重启，我们需要电力/电网来支持AI，所以从$CEG到$NEE这些名字将始终重要。 只是顺便抛出一些除了$AAOI和$AEHR之外的想法。
英文原文
Here's a bunch of random 30 US-available random stocks I like today and why: 1. $INTC - America's hope for foundry, national security 2. $MRVL - scales rev from future maia asics and add ons like cpo, they do everything lost count 3. $TSM - backbone of semis/ai 4. $COHR - They do everything vertically integrated + captures optical cycle 5. $RKLB - the final frontier of space will be around 5 years from now and 20 years from now. 6. $DRAM - memory exposure for samsung/sk hynix 7. $AVGO - hyperscalers dont like nvidia gpu tax 8. $AMZN - nobody can compete against the overnight shipping of toilet paper. robotics will lower opex over time 9. $ARM - AGI CPUs scale revenue quite a bit over the next decade 10. $TSEM - you're going to need a foundry for light based stuff 11. $IBIT - bitcoin, we all know by now 12. $NBIS - i think it's the next AWS. Also they do self-driving cars with uber, own scaling DB companies, data labeling. It's almost like a mini Google. 13. $GOOGL - youtube is not going away, gemini is great. they're vertically integrated with TPUs and fund buildout with operating income so i like it. 14. $AMKR - super facilities coming online in late 2027-2028. benefits from made in america 15. $HOOD - i dont like short term, but long term i'm a fan of Robinhood since they captured retail + have more products like banking, etc that they're scaling up. product innovation is wild. 16. $CRCL - I happen to really like stablecoins and see them as the future for both payments/holding (depends on clarity act) 17. $META - people aren't going to stop using instagram or whatsapp, or others anytime soon. 18. $LITE - $GOOGL TPU exposure decently high part of BOM. As long as Google's AI program keeps running I think $LITE will do well. 19. $LPTH - Germanium and China export controls will always be an issue so US made engineered alternatives will always be important 20. $FN - Someone needs to assemble optical stuff 21. $JBL - same as above, but added with ip from Intel's SiPh acqusition so might end up like innolight? 22. $MP - American rare earths program is extremely important, similar to $INTC national security risks 23. $HIMS - Okay here me out they just acquired a ton of companies, and at $19 they have global DTC channel. short sellers really hate this company, but I think it's actually promising as a contrarian long 24. $SMTC - LRO/LPO transition 25. $POWL - US alternative to hammond for switchgear DC type bottleneck 26. $VPG - Humanoids will be a thing down the road maybe 2027-2028, this makes the sensors. 27. $MOG.A - Feels like i see them everywhere in robotics, to spacex supply chains 28. $MSFT - At $375, one day we'll look back and see this as a buying opportunity. 29. $CVX - oil might crash after war but these oil companies are going to be extremely important, especially when Venezulea is a goldmine. 30. $XLU - i think rate cuts might be back online, we need power/grid for AI so these names will always be improtant from $CEG to $NEE Just throwing out other thoughts aside from $AAOI and $AEHR.
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认为能源冲击带来货币贬值和交易扰动，伊朗局势让自己做空 XLU。
这是原油 / 能源飙升后引发的货币贬值，把交易结构搞乱了。 伊朗战争也把我做多 $XLU 的仓位搞乱了，因为现在市场已经不再计价降息了。 伊朗带来的不确定性太大了。说实话，如果特朗普停止升级，你会看到 $EWY 出现巨大反转，但你不会在海力士上看到同样的变化。 但现在到底政府会怎么做，已经是抛硬币了。
英文原文
It’s currency devaluation after crude/energy spikes messing up the trade. The War in Iran also messed up my $XLU long since there’s no rate cuts being priced in anymore. Again too much uncertainty with Iran. Idk, you get a massive reversal with $EWY that you don’t with SK Hynix if Trump stops escalations. But at this point it’s a coin flip on what the administration does.
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博主炫耀YTD收益率564%，列举各持仓收益并看好硅光子和CPO概念股
年初至今回报率（1月至3月）： +564.36%。 我正在通过发掘未被发现的AI瓶颈来快速超越去年600%+的回报率。 并精选赢家。 - $AXTI 未实现收益500%+。 - $AAOI 3个月内涨了3倍，或$IQE 1个月内涨了2倍。 - $LITE 接近100%+。 我预计大量资金将轮动到硅光子(silicon photonics)+共封装光学(CPO)概念股： 比如$SOI、$AEHR或$SIVE，今年这些股票已上涨约70-100%，但还有很长的路要走。 此外，还有一些杂项多头仓位，比如$CRCL在1个月内上涨了148%。 $NBIS从$70附近几乎翻倍到$120。 $EWY的IV交易上涨了50-70%，$XLU等股票上涨了50%+。 我今年最大的输家是$RDDT，因为我的成本均价是$148。 一些杂项选股如$INFQ、$VPG、$AVAV、$LPTH表现不如预期。 但正如我提到的，除了Reddit（我的仓位很集中）之外，很多其他我不那么熟悉的股票，我的仓位也比较轻： 但我所有高确信度的选股如$TSEM最近都实现了强劲复利增长。 重要的是，我在高仓位股票上正确的时候比错误的时候多。 我年初至今的大部分回报实际上都是未实现的，因为我不会退出我的多头仓位，除非基本面发生重大变化： 但我确实在年初委内瑞拉冲突后实现了很多收益，因为我识别出了一些赢家，比如Gold Reserve一天内翻倍。 遗憾的是，我确实卖出了Nittobo或Macronix等一些亚洲股票，它们都上涨了100-200%+，我当时为了轮动资金正值伊朗冲突期间...这些股票后来涨得更高了。 我在很多杂项股票上进行波段交易，或者在一边写备兑看跌期权(CSP)。 这就是为什么我能够实现500%+的复利。 虽然个股只上涨了100-200%（只是不断翻倍+轮动）。 但如果你想抓住下一个趋势： 最明显的是光子学超级周期(Photonics Supercycle)，只要你看看$AAOI的财报电话会议或$LITE的英伟达GTC大会，接下来几年都是如此。 而当前的超级周期是存储超级周期(Memory Supercycle)，只要你看看$SNDK的回报率就知道了。 正如你们在我最初的$AXTI论点或现在的Soitec案例中看到的那样： 这些股票不断垂直上涨，因为每个人突然意识到它们对AI下一个范式转变的重要性。 我的策略是在市场发现之前识别AI供应链中的结构性瓶颈。
英文原文
Year to Date return from Jan to March: +564.36%. I’m speed running last year’s 600%+ returns by finding undiscovered AI bottlenecks. And picking the winners. - 500%+ unrealized gains on $AXTI. - $AAOI 3x’d in 3M or $IQE 2x in 1M. - $LITE close to 100%+. And I expect large capital rotation into silicon photonics + CPO names: Like $SOI, $AEHR, or $SIVE this year. (They’re up close to ~70-100%, but have a long way to go) Then, this is compounded by misc longs, such as $CRCL that increased 148% in 1 month. $NBIS that close to doubled from $70 back to $120. $EWY IV trade is up 50-70% and names like $XLU are up 50%+. My biggest loser YTD is $RDDT since my cost average was $148. Some of the misc picks like $INFQ, $VPG, $AVAV, $LPTH are not doing as well. But as I’ve mentioned aside from Reddit (which I had high concentration in), a lot of my other picks I’m not as familiar with, I have less concentration in: But all my higher conviction picks like $TSEM have been strongly compounded recently. And what matters is I get more things right than wrong, especially in my higher concentration names. Majority of my YTD returns are actually unrealized since I don’t exit my longs, unless there’s material changes: But I did realize a lot of gains at the beginning of the year post Venezuela conflict, as I identified some winners like Gold Reserve that doubled in a day. Sadly I did sell some Asian names like Nittobo or Macronix that both went up 100-200%+ to rotate capital around the time of the Iran conflict… those ended up going a lot higher afterwards. I swing trade a lot of misc names like in fintech or write CSP on the side. Hence why I’m able to compound to 500%+. While individual names are only up 100-200% (just keep doubling + rotating). But if you want to ride the next trend: Most obvious one is Photonics Supercycle if you just look at $AAOI earnings call or $LITE Nvidia GTC call for next few years. And the current one is the Memory Supercycle if you just look at $SNDK returns. And as you’ve seen after my original $AXTI thesis or now Soitec: These names keep going in a vertical line up, as everyone suddenly now realizes its importance to the next paradigm shift for AI. My strategy is identifying structural bottlenecks in the AI supply chains before the market discovers them.
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认为 XLU 是一笔 boring 但很长周期的交易，自己会继续持有。
@Darkhawk720 @_stockResearch $XLU 没什么变化，它就是一笔无聊但多年的交易。所以我个人只是继续拿着仓位。
英文原文
@Darkhawk720 @_stockResearch Nothing's changed with $XLU, it's boring multi-year trade. So I'm personally just sitting on my positions.
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认为 AI 已引发不可逆的岗位替代，投资相关基础设施和瓶颈是对冲失业冲击的主要方式。
这个消息真的很令人心碎： $META 裁员 20% $ORCL 裁员 $AMZN 长期将有 60 万名工人被机器人和 AI 取代。 这是一种反乌托邦未来。 企业在没有人工劳动成本的情况下，仍然能赚创纪录的利润。 唯一能从中受益的办法： 把 AI 当成对冲工具去投资。 未来几年，想逃离 AI 造成的永久底层阶级，感觉最主要的办法就是这样。 AI 产生的股东权益回报，将流向股东。 而那些没投资股票、只能靠工资过活的人之间的差距会继续拉大。 这不是未来，而是已经在发生。 - Opus 4.6 已经足够替代今天大多数软件工程师。 - Waymo 已经开始在旧金山这样的地方替代出租车司机。 - 我们知道 $TSLA 的人形机器人也快来了，因为它们在中国已经普及。 这件事现在就在发生。 伊朗的扰动只是 AI 建设加速过程中的短期事件。 AI 已经到达拐点，而且似乎不可避免。 你已经看到美国就业修正接近减少 100 万，这非常惊人。 而且我们正在看到，新一代 LLM 正在由它们前一代模型自己构建，AI 正在逼近奇点（AI 递归增长）。 如果你要投资那些运行 AI 所需的算力和硬件： 数据中心 / 电力 / 电网板块： $NBIS、$XLU、$VRT、$BE 光子板块，负责扩展 AI： $LITE、$COHR、$AAOI、$TSEM 半导体板块，负责芯片： $NVDA、$TSM、$ASML、$INTC 存储板块，负责芯片： $MU、$SNDK、SK 海力士、三星 ASIC，负责超大规模云 AI 推理： $AVGO、$MRVL、Mediatek 良率 / 测试板块，确保芯片能工作： $TER、$AEHR、Advantest 以及 AI 所需的原材料或基板： $AXTI、$COPX、$SOI 还有很多其他公司，都在成为对抗大规模 AI 失业的单一、最大对冲工具。 谁掌握了算力的生产资料（瓶颈、材料、数据中心）： 谁就掌握了 AI 的未来。
英文原文
The news is pretty heartbreaking: $META 20% layoffs $ORCL layoffs $AMZN 600,000 workers long term layoffs as they get replaced by robotics and AI. This is a dystopian future. Companies end up with record profits, without the cost of human labor. The only way to benefit: Investing in AI as a hedge. The next few years feels like the main way to escape the permanent underclass, caused by AI displacement. The return on equity derived from AI will go to the shareholders. While the gap between those who live paycheck to paycheck, not invested in stocks. Will continue to grow. This is not the future. - Opus 4.6 is good enough to replace most software engineers today. - Waymo has started to replace taxi drivers in places like SF today. - We know $TSLA Humanoids are coming next as they’re widespread in China, today. This is happening now. Disruptions in Iran are only temporary to the accelerating AI buildout. AI has hit the inflection point, and looks inevitable. You’re already seeing US job revisions down close to 1 Million, which is staggering. And we’re seeing the newest LLMs be built by their previous models, as AI approaches the singularity (AI led recursive growth). Investing in where the compute and hardware needed to run the AI: From the datacenter/power/grid sector: $NBIS, $XLU, $VRT, $BE Photonics sector needed to scale AI: $LITE, $COHR, $AAOI, $TSEM Semi sector needed for the chips: $NVDA, $TSM, $ASML, $INTC Memory sector for the chips: $MU, $SNDK, SK Hynix, Samsung ASICs for hyperscaler AI inference: $AVGO, $MRVL, Mediatek Yields sector to make sure the chips work: $TER, $AEHR, Advantest Along with the raw materials or substrates needed for AI: $AXTI, $COPX, $SOI And many others become the single, largest, hedge against widespread AI displacement. Whoever owns the means of compute (bottlenecks, materials, datacenters): Owns the future of AI.
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$XLU 走势未变，仍是电网/AI/降息驱动的两年期交易。
@RoshiPosts $XLU 的情况没有任何变化，尤其是过去两到三周内。这是一个关于电网现代化、AI 推理和降息的两年期无聊交易。
英文原文
@RoshiPosts Nothing’s changed about $XLU, especially 2-3 weeks in. It’s a boring 2 year trade on power grid modernization, ai inference, and rate cuts.
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XLU是等待降息与AI推理爆发的两年期长线标的。
@bilbooo__ 是的，$XLU 是一个为期两年的长线布局，等待降息、电网现代化以及推理需求爆发。如果某件事是多年期的……可能要求你等待超过两周。
英文原文
@bilbooo__ Yeah $XLU is a 2 year long waiting for rate cut, grid modernization, and inference to take off. If something is a multi-year long... Might require you to wait more than 2 weeks.
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看好光子、存储、电力及国防板块，分享具体标的及轮动策略。
光子学、存储、电力和国防可能是目前势头最强的前3大板块。 其他如先进封装或散热等板块，恕我直言，你无法获得像前四大板块那样严重的瓶颈效应或回报。 $AAOI 和 $AXTI 是我最看好的两个光子学标的。 三星和 SK 海力士是存储领域的两大首选。 关于电力，我之前已经说过 $XLU，受益于降息+电网现代化+超大规模云厂商推理需求。 然后是国防，可能是 $LASR 等，因为伊朗冲突是最大的催化剂之一。（并持仓直到和平时期到来） 我通常轮动操作约30只股票，所以像 $RDDT 这样的股票我在做波段交易，而像 $RPI 这样我之前提过的股票，我只是作为低仓位的备用持仓，以防我的逻辑被证实正确。 其中很大一部分是在顺势而为。
英文原文
Photonics, Memory, Power, and Defense are probably the top 3 momentum sectors right now. There’s others like advanced packaging or thermal but you won’t get to the severe bottleneck or returns as top 4 imo. $AAOI and $AXTI are top two favorite photonic plays. Samsung and SK Hynix are top two memory plays. Power I’ve already said $XLU from rate cuts + grid modernization + hyperscaler inference. Then defense probably $LASR and others for a bit since the Iran conflict is one of the biggest catalysts. (And hanging around until there’s peacetime) I usually rotate around 30 or so stocks, so one others like $RDDT I’ve been swing trading and others I’ve mentioned in the past like $RPI I just hold on the side with less concentration in case my thesis turns out right. Large part of it is riding the momentum.
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通过追踪AI资本支出流向及电网需求来构建投资组合。
我很受宠若惊 lol。但即使指数相对持平，我对表现也很满意！ 很大一部分原因在于追踪资金流向。 例如：$GOOGL $1800亿资本支出 -> TPU项目 -> TPU物料清单(BOM) -> 8-12% $LITE -> 来自 $AXTI 的上游材料或来自 $IQE 的外延晶圆(epiwafers)。 或者仅仅是 DRAM/NAND 价格上涨 -> 简单地做多存储。 最近由于 Elon 和 OpenAI 推动电网扩张和更多容量，焦点转向电力/电网，因此做多 $XLU。 我想这只是运气好赶上了动量？
英文原文
I’m flattered lol. But I’m happy with the performance even with a relatively flat index! A large part of it is mapping where all the spend goes. Eg. $GOOGL $180B capex -> TPU program -> BOM of TPU -> 8-12% $LITE -> upstream materials from $AXTI or epiwafers from $IQE. Or just the DRAM/NAND price hikes -> as simple as going long on memory. Recently it’s been power/grid focused from Elon and OpenAI pushing for grid expansion and more capacity, so long $XLU. I guess it’s just getting lucky with momentum?
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建议等待 $XLU 回调且 IV 降至 14-16% 时入场。
@btc_overflow 我会等待回调（如果有的话）再买入 $XLU，并在行权价的隐含波动率(IV)降至 14-16% 左右时入场。 如果它继续上涨，你也不会损失什么，只是错过了众多机会中的一个。
英文原文
@btc_overflow I’d wait for a correction (if there is one) for $XLU and for IV on a strike to be around 14-16% to enter. If it keeps going up you don’t lose anything, just miss out on an opportunity among others.
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分析$XLU期权因低波动率特性，小幅波动即可带来高收益。
回复 @walteryhooper：$XLU 的 IV（隐含波动率）自2000年以来仅移动了82%（未计入股息），因此只要价格波动3%并伴随轻微的 Vega（波动率风险）扩张，收益就能轻松翻倍。 https://t.co/eCIEyAVd0F
英文原文
@walteryhooper IV for $XLU was 14% since the ETF has only moved 82% since year 2000 (not account for dividends). So a 3% movement with slight vega expansion is easily a double. https://t.co/eCIEyAVd0F
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博主分享期权大涨144%及XLU周涨幅示例
@Ngen704 我那些极度虚值(OTM)的看涨期权已经上涨了144%+。我刚才只是以接近平值(ITM)的行权价为例，来说明 $XLU 本周3%的涨幅 https://t.co/PhgmsJDz39
英文原文
@Ngen704 My very OTM calls are up 144%+ I was just sharing closer to ITM strike as an example of the 3% increase this week for $XLU https://t.co/PhgmsJDz39
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看好$XLU，认为电网升级是AI时代美国工业产能的关键。
埃隆在敲响警钟，指出电力/电网对美国在AI领域的统治地位至关重要时，完全正确。 我此前对$XLU（电网/电力公用事业ETF）发出的“千载难逢”行情预测正在实时兑现。 新的看涨期权（Calls）仅在一周内就已上涨约100%+。 电力发电和电网是工业产能的衡量标准，美国有充分的动力对其进行现代化改造和扩张。
英文原文
Elon is completely right when he sounds the alarm that power/grid is vital for US dominance in AI. My call for the once in a lifetime run for $XLU (grid/power utilities ETF) is playing out real time. New calls are already up ~100%+ in the week alone. Power generation and the grid is a measurement of industrial capacity and the US has every motivation to modernize and expand it.
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列举AI半导体供应链各环节代表公司及代码
@jahintanvir_ 大概包括这些： 内存 - $MU, 三星, SK海力士, 闪迪 晶圆代工, 封装 - $INTC, $TSM, $AMKR 光子学(Photonics) - $LITE, $COHR, $AAOI 专用集成电路(ASICs) - $AVGO, $MRVL 连接 - $ALAB, $CRDO 电力/电网 - $XLU 数据中心 - $NBIS, $CIFR, $WULF
英文原文
@jahintanvir_ Probably the likes of these: Memory - $MU, Samsung, SK Hynix, Sandisk Foundries, Packaging- $INTC, $TSM, $AMKR Photonics - $LITE, $COHR, $AAOI ASICs - $AVGO, $MRVL Connectivity - $ALAB, $CRDO Power/Grid- $XLU Datacenters - $NBIS, $CIFR, $WULF
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博主称赞对方在AAOI、GLD和XLU上的优异表现。
@pepemoonboy 你在 $AAOI、$GLD 和 $XLU 上表现太棒了（'cooked' 指做得极好/大赚）。
英文原文
@pepemoonboy You cooked on $AAOI, $GLD, and $XLU
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博主指出此前看多的XLU期权一周大涨，波动罕见。
@annapych1 是的，自从我指出这一点以来，一些 $XLU 的期权合约在一周内上涨了 80-150%。 一周内出现 3.3% 的波动极其罕见 https://t.co/wmGI7Sysv1
英文原文
@annapych1 Yeah some $XLU strikes are up 80-150% in a week since I called it out. Extremely rare to have a 3.3% movement in a week https://t.co/wmGI7Sysv1
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推荐$XLU作为电网现代化受益标的，提示注意隐含波动率定价。
$XLU 是我看好能源/电网现代化、降息预期以及推理/训练大规模用量的首选多头标的。进入这些交易无需匆忙，公用事业和电力板块通常像恐龙一样移动缓慢。但如果你进行大幅跳跃式建仓，请确保隐含波动率(IV)定价在 14-16% 的正确区间，而非虚高的行权价。
英文原文
$XLU was my long of choice for energy/grid modernization, coupled with rate cuts and mass usage from inference/training. There’s no rush to enter these trades, utilities and power typically move like dinosaurs. But if you’re doing leaps make sure IV is priced correctly at 14-16%, not inflated strikes.
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博主复盘YTD 477%收益，归功于AI供应链瓶颈研究与亚盘资金轮动策略。
年初至今在 $NVDA 财报后表现： 477.27%。 大部分收益源于我过去几个月的研究： 例如从近期上涨数百倍的 $AXTI 磷化铟(InP)瓶颈中获利。 或者利用 Jane Street 因 SK 海力士/三星的隐含波动率(IV) Vega 扩张而在 $EWY 上的交易获利。 许多其他交易在短期内也获得了百分之几十甚至数百%的回报。 比如 $XLU 一周上涨 3%，以及 $MU 和 $SNDK 史诗级的方向性反弹。 人们通常喜欢看这样的最终结果，这确实最引人注目。 但当前收益的大部分基础早在几个月前就已奠定，从对 $LITE 的 Google BOM 分析，到去年对 Unimicron、Nittobo 甚至 $TSM 的半导体供应链瓶颈研究。 即使现在，我也在为未来播种，例如对电力/电网板块 $XLU 的分析，或理解上风险较高但作为光子学供应链中 $LITE 供应商的 $IQE。 我通常遵循以下流程： > 研究帖子（初始论点） > 将其转化为实际想法和交易 > 对 Alpha 进行后续尽职调查（例如 SMM InP 定价） > 当行情上涨时庆祝。 跨行业，且通常关注有动量的板块。 而不是死守单一个股，或只做分析而不交易。 我认为人们可能觉得这种风格令人耳目一新。 我认为最近我只是在利用两个不同的趋势： 1. 聚焦 AI 供应链中的活跃瓶颈 - 存储：$SNDK、$MU、SK 海力士、三星、$SIMO - 光子学：$LITE、$COHR、$AAOI、$IQE、$AXTI 和 Yamamura - 电力电网：$XLU - 先进封装/良率：$AMKR、$ONTO、$CAMT、$KLIC、$FORM 和 $AEHR 2. 然后聚焦资金轮动至台湾、日本、韩国。 基本上上周资金轮动是从美国/中国 -> 韩国、台湾、日本。 像 $EWJ 这样的 ETF 或 Nanya Plastics 等个股正在起飞。 - 台湾股票基金最近单周净流入超过 10 亿美元，这是几个月来首次 - 对于日本：高盛图表显示 +0.37 的标准差净买入 - 对于韩国，外国人在 2 月上半月净买入约 1.37 万亿韩元（约 10 亿美元） 而高盛图表显示北美空头活动令人震惊的 -1.52 标准差。 所以这可能是我对 $HOOD 投资者因缺乏亚洲股票敞口而表现不佳的假设原因。 原因是超大规模云厂商的资本支出交易流向供应链中的亚洲国家（例如，一些分析师预测 SK 海力士 2027 年远期市盈率仅为 2.2，这很荒谬）-> 机构跟随资金流进行资本轮动。 至于一些反思，我真惊讶于如今有多少人阅读我的帖子，这真的让我感到谦卑！ 我通常不太庆祝（去年我只做过一次，当时是 1 年回报 600%+），但我惊讶于今年我在时机把握和论点正确率上的好运。 我并不完美，我确实会犯一些错误，但更重要的是我每天绿色的日子多于红色的。 但感谢大家，我在两三个月内从小账户增长到了 83K！
英文原文
Year to Date post $NVDA earnings: 477.27%. Majority of the gains are the result of the research I've done the past few months: From the $AXTI's InP chokepoint that went up few hundred percent recently. or profiting off Jane Street from $EWY IV vega expansion for Sk Hynix/Samsung. Many others were tens of % or hundreds of percent returns each in a short timeframe. Like $XLU going up 3% in a week to the epic directional rally of $MU and $SNDK. I think people just like to see the end results like this, which is understandably the most eye-catching. But most of the groundwork for the current returns was laid out months ago from $LITE Google BOM analysis to semi supply chain bottlenecks from Unimicron, Nittobo, and even $TSM last year. Even now I’m planting the seeds for the future with analysis on $XLU for the power/grid sector, or understandably higher risk companies like $IQE as a $LITE supplier for the photonics supply chains. I typically shift from: > Research Posts (Initial thesis post) > Map that into actual ideas + trades > Follow-Up DDs on Alpha (eg. SMM InP pricing) > celebrate when things go up. cross-industry, and typically on sectors with momentum. Rather than sticking single stocks, or just analysis only (instead of trading). And I think people might have found this style refreshing. I think recently, I’m is just capitalizing on two different trends: 1. Focusing on active bottlenecks in AI supply chains - Memory like $SNDK, $MU, Sk Hynix, Samsung, $SIMO - Photonics like $LITE, $COHR, $AAOI, $IQE, $AXTI, and Yamamura - Power Grid like $XLU - Advanced Packaging/Yields - $AMKR, $ONTO, $CAMT, $KLIC, $FORM, and $AEHR 2. Then focusing on Capital Rotation into Taiwan, Japan, Korea. Basically past week capital rotation was rotating from US/China -> Korea, Taiwan, Japan. ETFs like $EWJ or individual stocks from Nanya Plastics have been taking off. - Taiwan Equity Funds recently took in over $1 billion in a single week for the first time in months - For Japan: GS chart's +0.37 long buying - For Korea, foreigners were net buyers of roughly 1.37 trillion won (~$1 billion USD) in the first half of February While GS chart shows a staggering -1.52 SD in short activity for North America. So that's probably my assumption on why $HOOD investors haven't been doing too well from a lack of Asian equity exposure. The reason being Hyperscaler capex trade flows into Asian countries in the supply chains (eg. Some analysts projected Sk Hynix to have 2.2 2027 fwd p/e, which is absurd) -> institutions following the flow with capital rotation. As for some reflection, I'm genuinely surprised by how many people read my posts nowadays and it’s really humbling! I don’t really celebrate this much (last year I only did one time with a 600%+ 1Y return) but I’m amazed by how lucky I am this year with timing and getting a lot my thesis right. I’m not perfect, I do get a few things wrong, but what’s more important is I get more green than red every day. But thanks to everyone, I grew from a little account to 83K in like two or three months!
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建议避开高溢价期权，因做市商因杠杆风险提高$XLU虚值期权权利金。
@bennybigbull 是的，可能最好避开定价过高的隐含波动率(Implied Volatility)。做市商(Market Makers)可能只是不想成为 $XLU 虚值(Out-of-the-Money)期权的对手方，因为你可以获得约72倍的标的名义杠杆，所以他们大幅提高了期权权利金(Premiums)。
英文原文
@bennybigbull Yeah probably stay away from overpriced IV. MMs probably just don’t want be the counterparty on $XLU OTM since you can leverage 72x notational or so, so they’re raising premiums a lot.
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看好$XLU因AI电力需求及降息带来的重估机会。
人们可能没意识到，在全球移动最缓慢的板块之一上，这一波行情有多大。 $XLU 一周涨幅 2.56%。 尤其是隐含波动率(IV)仅为 14% 的情况下。 自 2000 年以来，无聊的电力/电网板块（不含股息）的历史总回报率为 79.73%。 期权价值轻松实现两位数甚至三位数的增长。 话虽如此，如果 IV 偏高（例如超过 17.5%），建议避开。 我的论点（Thesis）是：由于降息、AI 推理（Inference）使用以及电网/电力现代化，这是全球最无聊板块的千载难逢的重估机会。 希望这是我论点开始兑现的开端。
英文原文
Don’t think people realize how big this move on one of the Slowest. Moving. Sectors. In the world is. 2.56% in a week on $XLU. Especially if IV is 14%. All time return since year 2000 is 79.73% for the boring power/grid sector (not including dividends). Option values are easily up double digits or triple digits. That being said if IV is elevated (eg. above 17.5%) probably stay away. My thesis was this was the once in a lifetime rerating on the most boring sector in the world due to rate cuts, AI inference usage, and grid/power modernization. Hopefully this is the start my thesis playing out.
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分享过往高收益交易经验，强调轮动策略，并列出当前看好的AI瓶颈板块。
去年我分享了我的1年回报率： 在我加入X之前就已达到630.44%。 外面有很多阴谋论者。 但我确实是一个不错的自由裁量交易员（Discretionary Trader）。 其中很大一部分归功于： > 抢跑减半（Front-running halving） > 在10多美元时买入 $RKLB > 在10多美元时买入 $HOOD > 交易总统提名催化剂 > 搭乘多次上涨浪潮。 大多数人不会轮动，而是全程持有一只股票。 诀窍是搭乘每一次上涨浪潮，如果盈利开始放缓/停止，就转向下一个，不要对某只股票产生过多依恋。 今年也是如此，只是不同的板块和催化剂。 （引用内容）： 年初至今：412.72% 其中很大一部分只是选对了板块，从Jane Street算法的每周波动中获利，以及一点运气。 在瓶颈多头方面，目前我最喜欢的是： 1. 存储 - 三星，SK海力士，$SNDK，$MU，$SIMO 2. 光子学 - $LITE，$COHR，$AAOI，$AXTI，（可能还有Yamamura，但程度稍弱）。 3. 电力/电网 - $XLU。 4. 先进封装资本支出 - $AMKR，$ONTO，$CAMT，$KLIC，和 $FORM。 除了可能 $KLIC 之外，我之前都讨论过这些。 但其中大多数如果不是全部，都在短时间内上涨了50-100%+，这放大了整体交易回报。 今年我学到的最好一课是轮动到资金流向和当前瓶颈处。而不是试图在网络安全等板块进行逆势反转交易。 我也免费发布所有我的观点，希望人们能从中吸取一两点教训！
英文原文
Last year I shared my 1 year return: 630.44% before I even joined X. Lot of conspiracy theorists out there. But I do happen to be a decent discretionary trader. Large part of it was > front-running halving > buying $RKLB in the 10’s > buying $HOOD in the 10’s > catalyst trading Presidential nominations > riding multiple waves up. Majority of people don’t rotate and sit on a single stock the entire time. The trick is to ride every wave up and if earnings start to slow/stop, move on to the next and don’t get too attached to a stock. It’s the same thing with this year, just different sectors and catalysts.
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看好能源电网板块，因缺乏个股知识而选择ETF。
能源/电力/电网板块将成为2026年及以后的重要主题，因为推理/训练需要吉瓦(GW)级数据中心(DC)。$BE 是主要受益者，且可能处于核心地位。我个人最终选择了 $XLU 整个板块，而不是挑选个股（主要是因为我个人对能源类个股缺乏足够的领域知识）。
英文原文
Energy/Power/Grid sector will be a massive theme in 2026 onward as inference/training require GW scale DCs. $BE is a large beneficary and likely at the center of it. I personally ended up going with the $XLU sector as a whole rather than picking individual names (mainly because i don’t personally have enough domain knowledge in energy names)
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建议以低IV买入$XLU做多美国电网。
@Investmnt_Eagle 我依然这么认为！理想的隐含波动率(Implied Volatility, IV)应为14-16%，而不是你关注的那些升水期权所对应的~21-23% IV。重点是 $XLU 是对美国电力/电网未来两年的方向性做多（受益于低 IV）。
英文原文
@Investmnt_Eagle I still think so! Ideal would be 14-16% IV not the elevated strikes you're looking at ~21-23% IV. Point was $XLU was a directional long on US power/grid over the next two years (that benefits from low IV).
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分享412%收益来源，推荐存储、光子等瓶颈板块，强调顺势轮动。
年初至今：412.72% 其中很大一部分归功于选对了板块，从 Jane Street 算法的每周波动中获利，以及一点运气。 在瓶颈环节的多头持仓方面，目前我最看好： 1. 存储 - 三星、SK 海力士、$SNDK、$MU、$SIMO 2. 光子学 - $LITE、$COHR、$AAOI、$AXTI，（也许还有山形电机，但程度稍弱）。 3. 电力/电网 - $XLU。 4. 先进封装资本支出 - $AMKR、$ONTO、$CAMT、$KLIC 和 $FORM。 除了可能 $KLIC 之外，我之前都讨论过这些标的。 但其中大多数甚至全部在短期内上涨了 50-100%+，这放大了交易的整体回报。 今年我学到的最好一课是：跟随资金流向和当前的瓶颈环节进行轮动。而不是试图在网络安全等板块进行逆势反转操作。 我也免费发布所有我的观点，希望人们能从中吸取一两点经验！
英文原文
Year to Date: 412.72% Lot of it is just picking the right sector, profiting off of Jane Street algos weekly, and a bit of luck. In terms of bottleneck longs, these are currently my favorite: 1. Memory - Samsung, Sk Hynix, $SNDK, $MU, $SIMO 2. Photonics - $LITE, $COHR, $AAOI, $AXTI, (maybe Yamamura too, but not to the same degree). 3. Power/Grid - $XLU. 4. Advanced Packaging Capex - $AMKR, $ONTO, $CAMT, $KLIC, and $FORM. I’ve talked about all of these before aside from maybe $KLIC? But most if not all are up like 50-100%+ in a short timeframe, which amplifies overall returns from trading. Best lesson I’ve learned this year was to rotate where the money flows and current bottlenecks. Rather than attempting contrarian turnaround plays in sectors like cybersecurity. I publish all my ideas for free too so hopefully people can take away a thing or two!
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分析XLU期权波动潜力及EWY存储周期重估逻辑。
$XLU 的虚值期权(OTM)由于隐含波动率(IV)较低，双向大幅波动的可能性更大。如果这是因电网现代化和 AI 推理而出现的百年一遇的重估，可能会非常有趣。 $EWY 极大概率会出现 Vega 扩张 + 基于存储超级周期的方向性做多，但除非市场将三星定价为美国超大规模云厂商并消除韩国折价，否则一年内翻 10 倍的可能性极小。
英文原文
$XLU with OTM is likely to move a lot more both ways due to low IV. If it is a once in history re-rating bc of grid modernization and ai inference), could be very interesting. $EWY is high probability Vega expansion + directional long from memory supercycle but extremely unlikely to return 10x in a year unless markets price in Samsung like a US hyperscaler + remove the Korean discount
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对比UTES、AIPO与XLU，认为XLU隐含波动率最低。
@shivprakash 查看了其他类似 $UTES 的标的，它是第二好的选择，因为它有更多的独立电力生产商(IPP)敞口，以及 $AIPO（没有期权链）。但波动率最低且适合捕捉波动的还是 $XLU。
英文原文
@shivprakash looked at others like $UTES which was the second best as it had more IPP exposure and $AIPO (no option chain). But lowest IV for movement was $XLU
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XLU为电网扩张结构性多头，EWY押注定价错误致波动率扩张。
@Yannis_ko $XLU 更多是源于电力/电网投资和扩张的结构性增量（方向性做多）交易。 $EWY 则是对定价错误导致的波动率扩张的押注。
英文原文
@Yannis_ko $XLU is more of a structural delta (directional long) play from power/grid investments and expansion. $EWY was a call on volatility expansion from mispricing.
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电力成美国AI最大瓶颈，看好$XLU因降息及基建资本支出重估。
美国AI最大的瓶颈： 电力与电网容量。 最近，美国各大AI公司的CEO都反复强调这一点。 以下是从$MSFT到$AMZN的名单： 黄仁勋（$NVDA）：“在最底层：能源。中国的能源总量是我们的两倍，而我们的经济体量比他们大。这对我来说毫无道理……没有能源，你就无法发展任何新产业。”（CSIS活动） 埃隆·马斯克（$TSLA / xAI）：“价值数十亿美元的最先进AI硬件。处于闲置状态。不是因为芯片不工作。而是因为电力不足，无法运行它们。”（最近播客） 山姆·阿尔特曼（OpenAI）：“满足全球AI需求最终需要数百吉瓦的电力。谁控制了电力，谁就控制了AI价值链。”（最近采访） 安迪·贾西（$AMZN）：“[我们]最大的单一制约因素是电力。我不相信我们在几个季度内就能完全解决我们所需的需求容量。”（亚马逊财报电话会议） 萨提亚·纳德拉（$MSFT）：“我们现在面临的最大问题不是算力过剩，而是电力。也就是能否在靠近电力的地方快速完成建设。如果你做不到，你可能会有一堆无法插电使用的芯片库存。”（BG2 Pod） 每一位美国AI实验室的CEO都在告诉你美国人工智能的主要瓶颈是什么： 发电和扩大电网。 因此，我们可能会看到$XLU中无聊的公用事业和电力生产商因为以下原因被强烈重估： 1. AI推理+训练极端扩张以及对GW级数据中心的需求。 2. 超大规模云厂商向该领域投入极端资本支出。 3. 降息顺风。 最重要的是： 作为一个国家，美国必须重建其电网以赢得地缘政治军备竞赛。 （该推文引用了 @aleabitoreddit 的推文，引用内容仅供理解语境）: 如果我要在1年内将$10万变成$100万。 我会选择：$XLU 2年期虚值看涨期权 2026年是现代历史上市场首次同时具备： - 利率下降 - AI推理+建设 通过映射，XLU有潜在~40%的涨幅（虚值期权1000%+）。 这是我的宏观论点： 1. 降息 当美联储在不引发衰退的情况下降息时，公用事业债务成本降低，机构将低收益现金转向公用事业股息。 这导致估值倍数立即扩张： 1995年：标普公用事业板块在1995年回报+31.3%，1996年再+12.1% - 累计回报~47% 2019年中周期降息：结果：XLU在那一年产生了+25.9%的总回报 标准的软着陆降息周期自然映射到25%到30%的基准回报。而我们要进入2026年的新降息周期。 2. 基础设施超级周期资本支出 基础设施资本支出为该板块带来复合盈利增长。继2000年代初之后，公用事业进入了一个巨大的资本支出周期以现代化老化的电网基础设施。 因为他们不断支出并扩大其保证费率基数，XLU在2004年回报+23.5%，2005年+16.3%，2006年+20.8%，2007年+18.4%。 然而这一次： 2026年8000多亿美元的AI建设使得2004年的电网现代化看起来像零钱。 所以你有来自#1降息的估值倍数扩张（+15%到+20%）。来自#2资本支出历史数据的每股收益增长（+18%到+20%）。仅从历史教训来看。 但2026年是历史上AI使用最独特的时刻。 仅从我自己的模型预测来看，所有以前的估计可能都因AI极端扩张而错误（例如DOE/LBNL预测）： 超大规模云厂商资本支出流入（支出）（亚马逊、微软、Meta、谷歌、甲骨文）到数据中心估计： 2024年：2200亿美元 2025年：3500亿美元 2026年：5500亿美元 2027年：8000亿美元 2028年：1.2万亿美元（4年增长：+445%） 美国数据中心电力使用： 2024年：190 TWh 2025年：280 TWh 2026年：430 TWh 2027年：650 TWh 2028年：980 TWh（4年增长：+415%） AI消耗的总美国电力百分比： 2024年：美国电网的4.5% 2025年：6.6% 2026年：8.2-10.2% 2027年：13.4-15.4% 2028年：21.3-23.3% 劳伦斯伯克利国家实验室和能源部似乎在AI使用上偏离了（他们预测到2028年约为12%） 物理电网容量需求： 2024年：18 GW 2025年：35 GW 2026年：65 GW 2027年：105 GW 2028年：160 GW 基本上你可以看到2026年到2028年是拐点，而2024-2025年是爬坡的缓慢年份。 然后是独立公司的“绝望溢价”。因为电网容量已售罄，科技巨头向公用事业支付巨额溢价以插队。例如PJM互联（弗吉尼亚“数据中心巷”），容量价格从2024年的每兆瓦日28.92美元飙升至2026/2027年令人难以置信的329.17美元。 $VST或Constellation是ETF中独立电力生产商的大权重。 纵观全局，你可以看到从2026年（现在）到2028年的极端扩张，以及用于建设基础设施的极端资本支出，与往年相比。 2026年是现代市场历史上第一次所有因素同时为无聊的电网/电力板块发力，AI是最大的顺风。 正如埃隆所引用的：“价值数十亿美元的最先进硬件。处于闲置状态。不是因为芯片不工作。而是因为电力不足，无法运行它们”。 再次强调，2026年是一个绝对的历史异常值，由于AI和做市商已将历史隐含波动率（极度平坦~14%-16%）计入虚值看涨期权。 我们看到AI推理（超出之前的测量）以及训练（根据OpenAI今天的报告）的爆发。 所以地球上最无聊的板块（电力/电网），可能会因为超大规模云厂商/政府支出用于电网改进 -> AI推理/训练的极端电力消耗 -> 降息和其他因素，成为主要反弹的起点。 这只是我的个人论点，期权带有风险并放大下行风险。这些也是我自己的预测，不确定是否会超过或低于它们。 但基本上： 2026年是一个绝对的历史异常值。 美国的新瓶颈是电力。 来自AI的极端需求，极端资本支出，降息： $XLU看起来是最好的暴露交易。 时间会证明这是否正确与否。
英文原文
The biggest United States AI bottleneck: Power and Grid Capacity. This has been echoed by the CEOs of every major US AI company recently. Here's the list from $MSFT to $AMZN: Jensen Huang ( $NVDA ): "At the lowest level: energy. China has twice the amount of energy we have as a nation, and our economy is larger than theirs. It makes no sense to me... There are no new industries you can grow without energy." (CSIS event) Elon Musk ( $TSLA / xAI): "Billions of dollars of the most advanced AI hardware ever built. Sitting dark. Not because the chips don’t work. Because there isn’t enough electricity to run them." (Recent Podcast) Sam Altman (OpenAI): "Meeting global AI demand will eventually require hundreds of gigawatts of power. Whoever controls power controls the AI value chain." (Recent Interview) Andy Jassy ( $AMZN ): "[Our] single biggest constraint is power. I don't believe that we will have fully resolved the amount of capacity we need for the demand that we have in a couple of quarters." (Amazon Earnings Call) Satya Nadella ( $MSFT ): "The biggest issue we are now having is not a compute glut, but it's power. It's sort of the ability to get the builds done fast enough close to power. So, if you can't do that, you may actually have a bunch of chips sitting in inventory that I can't plug in." (BG2 Pod) You have every single CEO of American AI labs telling you what the major bottlenecks are for US Artificial Intelligence: Generating the Energy, and expanding the Grid. So, we might see boring utilities and power producers in $XLU be strongly re-rated because of: 1. AI inference + training extreme ramp and demand for GW-scale DCs. 2. Hyperscaler extreme capex pouring into the sector. 3. Rate Cut tailwinds. And most of all. That fact that: The United States as a country has to rebuild its grid to win a geopolitical arms race.
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强调建立独立投资信念，分享交易思考过程供他人学习。
@aditya_martand 你应该建立自己的投资信念(conviction)，而不是跟随他人。我只是分享我对 $XLU 这笔交易背后的思考过程，以防其他人觉得这些想法有趣并能从中学习。
英文原文
@aditya_martand You should build your own conviction, not follow others. I'm just sharing my thought process behind my own trade on $XLU in case others find the ideas interesting + can learn something.
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XLU走势缓慢无需急，电力电网瓶颈或延续至2028年。
@Trylanol 老实说，我不认为这笔交易需要太多紧迫感，$XLU 的走势像恐龙一样缓慢。这只是众多交易思路中的一个！ 如果你自己决定，可能半年后入场也行。电力/电网在通往 2028 年的过程中很可能依然是瓶颈。
英文原文
@Trylanol I don't think this is a trade that requires much urgency tbh, $XLU moves like a dinosaur. This is just one trade idea of many! Probably could enter this like half a year later too if you decide for yourself. Power/grid is likely a bottleneck going into 2028 as well.
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以$XLU为例展示期权高杠杆效应，并提示其高风险。
举个例子说明 $XLU 的杠杆效应——当股价为 43.6 美元时，你可以在较高行权价以 0.6 美元的溢价买入期权合约。名义敞口可能达到 72 倍，因此如果期权变为实值(ITM)，你可以用 60 美元控制价值 4360 美元的股票。2 倍杠杆无法达到这种效果。当然，期权交易风险极高，我只是分享我的看法。我相信其他人可以根据整体逻辑，在电力板块中找出其他方向性多头标的，如果其中有一两个赢家出现的话。
英文原文
So just to give you an example on leverage with $XLU - you can buy contracts for 60 cent premium at higher strikes when the stock price is $43.6. The notional exposure might be 72 times, so you can control $4360 worth of stock for $60 if it goes ITM. 2x leverage doesn't quite get to that. But of course the option play is extremely risky, I just wanted to share my thoughts. I'm sure others can come to other directional longs based on the overall thesis if there's one or two winners in the power basket.
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看好$XLU在AI资本支出与降息背景下的独特历史机遇。
@Ren_aramb 是的，电力/电网极其无聊。自1990年代以来仅上涨200%，因此隐含波动率(IV)定价极低。 我只是认为，随着AI推理/训练加速、超大规模云厂商资本支出以及降息，$XLU 可能正处于历史上独特的时刻。 我不知道我是否正确，我们拭目以待。 https://t.co/qhBgCX5bFo
英文原文
@Ren_aramb Yeah power/grid is extremely boring. Only up 200% since the 1990s so IV is priced extremely low. I just think AI inference/training ramp alongside hyperscaler capex + rate cuts might just be that unique moment in history with $XLU I don't know if I'm right or not, we'll see. https://t.co/qhBgCX5bFo
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看好电力板块ETF $XLU，认为电网升级带来定价权，属两年期交易。
几点看法： 1. 表后储能(behind the meter)似乎只是应对AI数据中心(AI DCs)巨大吉瓦(GW)级电力需求的权宜之计。 2. 电网(grid)需要大规模升级难道不是看空理由吗？这可能反而赋予它们更强的定价权(pricing power)。 3. 小型模块化反应堆(SMR)和固态氧化物电解池(SOEC)可能要到2029年之后才普及，这是一个为期2年的交易机会。 $XLU是一只ETF，所以我不需要像挑选$BE那样去精选个股。我做多的是电力/电网板块，而不是押注具体的个股。
英文原文
few things: 1. behind the meter seems like a bandaid for the massive GW power required by AI DCs. 2. grid needing massive upgrades isn't a bear case? probably gives them even more pricing power 3. soec and smr are probably later on past 2029, this is a 2year trade. $XLU is an ETF so I don't need to pick individual winners like $BE. I'm long power/grid as a sector rather than getting the individual names right.
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分享电力板块宏观看多观点及期权交易风控建议
是否自行交易取决于你的风险管理（通常实值期权更稳妥）。我想分享我对电力/电网作为多头方向的宏观观点，且鉴于历史表现，$XLU 波动率较低。若使用限价单交易深度虚值期权，请务必注意价差。通常较低行权价因流动性更好，隐含波动率(IV)更接近正常的~14%。
英文原文
Up for you to decide based on risk management if you want to do the trade yourself (more ITM usually the safer it is). Just wanted to present my own macro thesis on power/grid as a long and that $XLU has low volatility given previous history. Just be really careful about spread with limit ordersif you go very OTM. Usually the lower strikes have a more normal ~14% IV given they're more liquid.
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受马斯克采访启发，预计机构将轮动至电力电网板块。
谢谢，看到埃隆·马斯克关于电力是瓶颈的采访有助于建立一些信念。鉴于他正在运营一家人工智能公司，他通常在这些事情上方向正确。我猜测机构可能会在未来一年半内轮动进入电力/电网领域，如 $XLU。
英文原文
Thanks, seeing the Elon Musk interview regarding power as a bottleneck helped build some conviction. Here's usually directionally right about things given he's running an AI company.. My guess is instituions might rotate into electricity/grid like $XLU over the next year and half.
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建议用$XLU虚值期权博取电力板块高回报，优于个股。
这是一种风险更高的选择，旨在通过在波动率极低的ETF $XLU 中使用虚值期权(OTM options)来获取最大回报，从而获得美国电力/电网领域的敞口。即使 $VST、$CEG 或 $TLN 翻倍，你也无法获得同样的回报。使用ETF无需挑选个别赢家，整个板块都应受益。
英文原文
This is a riskier option for maximum returns using OTM options in an extremely low volatility ETF in $XLU for US power/grid exposure. You won't get the same returns from $VST, $CEG, or $TLN, even if they double. Don't need to pick individual winners with ETFs, sector as a whole should benefit.
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看好$XLU虚值长期期权，因AI电力需求爆发叠加降息周期带来历史性机遇。
如果我要在1年内将10万美元变成100万美元。 我会选择：$XLU 虚值(OTM) 2年期长期期权(LEAPS) 2026年是现代市场历史上首次同时出现： - 利率下降 - AI推理(AI Inference) + 基础设施建设 通过映射分析，$XLU 有潜在约40%的涨幅（虚值期权可能带来1000%+的收益）。 这是我的宏观论点： 1. 降息 当美联储在不引发衰退的情况下降息时，公用事业公司的债务成本降低，机构投资者会将低收益的现金转向公用事业股息。 这会导致估值倍数立即扩张： 1995年：标普公用事业板块(S&P Utilities)在1995年回报+31.3%，1996年再+12.1%——累计回报约47% 2019年中周期降息：结果：$XLU 在该年产生+25.9%的总回报 标准的软着陆降息周期自然映射为25%至30%的基础回报。而我们要进入2026年的新降息周期。 2. 基础设施超级周期资本支出(CapEx) 基础设施资本支出为该板块带来复合盈利增长。继2000年代初之后，公用事业公司进入大规模资本支出周期以现代化老化的电网基础设施。 由于他们不断支出并扩大其受监管的费率基数(rate base)，$XLU 在2004年回报+23.5%，2005年+16.3%，2006年+20.8%，2007年+18.4%。 然而这一次： 2026年8000多亿美元的AI建设支出，使得2004年的电网现代化看起来像零钱一样微不足道。 因此，你有来自#1降息的估值倍数扩张（+15%至+20%），以及来自#2资本支出历史数据的每股收益(EPS)增长（+18%至+20%）。仅从历史教训来看。 但2026年是历史上AI使用带来的最独特时刻。 仅从我自己的模型预测来看，由于AI极端扩张，所有以前的估计可能都是错误的（例如美国能源部/劳伦斯伯克利国家实验室的预测）： 超大规模云服务商(Hyperscaler)资本支出流入（支出）（亚马逊、微软、Meta、谷歌、甲骨文）进入数据中心估算： 2024年：2200亿美元 2025年：3500亿美元 2026年：5500亿美元 2027年：8000亿美元 2028年：1.2万亿美元（4年增长：+445%） 美国数据中心电力使用量： 2024年：190太瓦时(TWh) 2025年：280太瓦时 2026年：430太瓦时 2027年：650太瓦时 2028年：980太瓦时（4年增长：+415%） AI消耗的总美国电力百分比： 2024年：美国电网的4.5% 2025年：6.6% 2026年：8.2-10.2% 2027年：13.4-15.4% 2028年：21.3-23.3% 劳伦斯伯克利国家实验室和美国能源部似乎低估了AI使用量（他们预测到2028年约为12%） 物理电网容量需求： 2024年：18吉瓦(GW) 2025年：35吉瓦 2026年：65吉瓦 2027年：105吉瓦 2028年：160吉瓦 基本上你可以看到2026年到2028年是拐点，而2024-2025年是爬坡期的缓慢年份。 然后是独立公司的“绝望溢价”。因为电网容量已售罄，科技巨头向公用事业公司支付巨额溢价以插队。例如PJM互联电网（弗吉尼亚“数据中心巷”），容量价格从2024年的每兆瓦日28.92美元飙升至2026/2027年令人难以置信的329.17美元。 $VST 或 Constellation 作为独立电力生产商在ETF中占很大权重。 纵观全局，你可以看到从2026年（现在）到2028年的极端扩张，以及用于建设基础设施的极端资本支出，与往年相比。 2026年是现代市场历史上第一次，所有因素同时为枯燥的电网/电力板块发力，其中AI是最大的顺风。 正如埃隆·马斯克所说：“数十亿美元最先进的硬件。闲置黑暗。不是因为芯片不工作。而是因为没有足够的电力来运行它们”。 再次强调，2026年由于AI和做市商(MMs)基于历史隐含波动率(IV)（极度平坦~14%-16%）定价虚值看涨期权，是一个绝对的历史异常值。 我们看到AI推理（超出之前的测量范围）以及训练（根据OpenAI今天的报告）的爆发。 所以，地球上最无聊的板块（电力/电网），可能会因为超大规模云服务商/政府对电网改进的支出 -> AI推理/训练的极端电力消耗 -> 降息等因素，成为重大反弹的起点。 这只是我的个人论点，期权伴随风险并放大下行风险。这些也是我自己的预测，不确定是否会高于或低于它们。 但基本上： 2026年是一个绝对的历史异常值。 美国的新瓶颈是电力。 有来自AI的极端需求，极端资本支出，降息： $XLU 看起来是暴露于此的最佳交易。 时间会证明这是否正确。
英文原文
If I had to turn $100k -> $1M in 1 year. It would be: $XLU OTM 2 year leaps 2026 is the first time in modern history markets have: - falling interest rates - AI inference + buildout There's a potential ~40% for XLU (1000%+ OTM), from mapping. Here's my macro thesis: 1. Rate Cuts When the Fed cuts rates without a recession, utility debt becomes cheaper, and institutional rotates low-yielding cash to for utility dividends. This causes immediate valuation multiple expansion: 1995: The S&P Utilities sector returned +31.3% in 1995 and another +12.1% in 1996 - ~47% cumulative return 2019 Mid-Cycle Cut: Result: XLU generated a +25.9% total return in that single year Standard soft-landing rate-cut cycle naturally maps to a 25% to 30% baseline return. And we're entering a new rate cut cycle in 2026. 2. The Infrastructure Supercycle Capex Infra CapEx gives the sector compounding earnings growth. Following the early 2000s, utilities entered a massive CapEx cycle to modernize aging grid infrastructure. Because they were constantly spending and expanding their guaranteed rate base, XLU returned +23.5% in 2004, +16.3% in 2005, +20.8% in 2006, and +18.4% in 2007. However this time: The $800B+ AI buildout of 2026 makes the 2004 grid modernization look like pennies. So you have Valuation Multiple Expansion (+15% to +20%), from rate cuts from #1. EPS growth (+18% to +20%) from #2 from capex spend historically. Just from a history lesson. But 2026 is the most unique moment in history from AI usage. Just from my own model projections as all former estimates are likely wrong from extreme AI ramp (eg. DOE/LBNL projections): Hyperscaler CapEx Inflows (Spend) - (Amazon, Microsoft, Meta, Google, Oracle) into DCs est: 2024: $220 Billion 2025: $350 Billion 2026: $550 Billion 2027: $800 Billion 2028: $1.2 Trillion (Growth: +445% over 4 years) U.S. Data Center Power Usage: 2024: 190 TWh 2025: 280 TWh 2026: 430 TWh 2027: 650 TWh 2028: 980 TWh (Growth: +415% over 4 years) % of Total U.S. Electricity Consumed by AI: 2024: 4.5% of the U.S. grid 2025: 6.6% 2026: 8.2-10.2% 2027: 13.4-15.4% 2028: 21.3-23.3% Lawrence Berkeley National Laboratory and the Department of Energy seem off by AI usage (they're projecting ~12% by 2028) Physical Grid Capacity Demand: 2024: 18 GW 2025: 35 GW 2026: 65 GW 2027: 105 GW 2028: 160 GW Basically you can just see 2026 into 2028 being the inflection point whereas 2024-2025 where slower years on the ramp up. Then there's the "Desperation Premium" for independent companies. Because grid capacity is sold out, tech giants are paying massive premiums to utilities to cut the line. eg. PJM Interconnection (Virginia "Data Center Alley"), capacity prices spiked from $28.92 per MW-day in 2024 to an unfathomable $329.17 per MW-day for 2026/2027. $VST or Constellation are a large weighting in the ETF as independent power producers. Across the board, you can see the extreme ramp from 2026 (now) into 2028 compared to previous years, alongside extreme capex going into building the infrastructure. 2026 is the first time in modern market history that every single thing is firing at the same time for the boring grid/power sector with AI as the biggest tailwind. And as Elon quotes it: "Billions of dollars of the most advanced hardware. Sitting dark. Not because the chips won't work. Because there's not enough electricity to run on them". Again 2026 is an absolute historical anomaly due to AI and MMs have priced in historical IV (extremely flat ~14%-16%) for OTM calls. We're seeing an explosion in AI inference (beyond previous measurements) as well as training (per OpenAI report today). So the most boring sector on earth (power/grid), might just be the start of a major rally due to hyperscaler/gov spend into grid improvements -> extreme power consumption from AI inference/training -> rate cuts and others. This is just my personal thesis, options come with risk and magnifies downside too. These are also my own projections, no certainty if they will exceed or be lower than them. But basically: 2026 is an absolute historical anomaly. New bottleneck in the US is power. There's extreme demand from AI, extreme capex, rate cuts: $XLU looks like the best trade for exposure. Time will tell if this is right or not.
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建议做多XLU看涨期权以布局美国电力电网板块。
@r0ck3t23 对于想知道针对埃隆刚才所说内容的最佳交易策略的人： 做多 $XLU 看涨期权以获取美国电力/电网敞口，只是提个建议。
英文原文
@r0ck3t23 For people wondering the best trade for what Elon just said: $XLU long calls for US power/grid exposure, just putting it out there.
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预告发布$XLU千载难逢的长期持有量化逻辑
@jCarterinvests 谢谢！考虑到我的订阅费仅为1美元（为了额外的“淋浴思考”空间），十倍收益的10美元利润听起来并不多，哈哈！ 稍后我将发布更量化的理由，解释为何我认为 $XLU 是千载难逢的长期持有标的。 之前的内容更多是高层面的方向性逻辑。
英文原文
@jCarterinvests Thanks! Considering my sub was $1 for extra shower thoughts space, that tenfold $10 profit doesn’t sound like much lol! I’ll publish a more quantitative reasoning why I think $XLU is a once a generation long later today. Before was more of a high level directional reasoning
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博主复盘YTD 316%收益，分享交易策略、核心持仓优势及免费分享初衷。
年初至今：316.4% 从2026年1月到2026年2月。 对我短期交易和多头持仓的回顾： > 年初对像 $GLXY、$SMCI 和 $IREN 这样进行税务收割(tax harvested)的股票进行波段交易(swing traded) > 搭乘委内瑞拉股票从 Gold Reserve、$AVAV 到 $CVX（看涨期权）上涨的顺风车 > 在战争入侵后买入像 $LPTH、$OSS、$AIRO 这样的国防股，以及受“跟随领导者”催化剂驱动的 $ONDS > 对 $INTC 进行催化剂交易，并正确把握了财报时机。 > 因对线色变化(wire color change)的担忧而对 $CRDO 进行波段交易 > 在超大规模客户损失(hyperscaler client losses)被错误报道后对 $MRVL 进行波段交易 > 像 $META 一样正确预判了财报 > 在 $NBIS 和 $CIFR 大幅抛售至 $70 和 $11 时，通过保证金(margin)加仓 > 从 $HOOD 下跌到 $CRDO 下跌再到复苏的过程中进行波段交易。 > 在比特币跌至 $73k 时买入，并在 $62k 时大量使用保证金博取复苏 > 像 $ETOR 这样的复苏股在抛售和财报后表现良好。 > 正确把握了像 $RPI 这样的公司的催化剂 > 利用亚洲股票与欧洲/美国时区之间的时间滞后套利(time lag arbitrages) > 利用 $EWY 和其他指数的隐含波动率扩张(IV expansion) > 把握轮动进入电力/电网股如 $XLU 的时机，目前正对像 $RDDT 这样的股票进行波段交易， 我肯定漏掉了一些，但这些是我主要发布的内容！ 此外，我会进行日内交易(day trade)： 例如 $ORCL 因发行导致8%抛售后的复苏，或 $SOFI 因无关紧要的卖方降级导致随机10%抛售。 我不在主时间线发布这些内容，因为我不想影响人们的买卖决策。 只想提供方向性思路，让人们得出自己的结论。 除此之外，我很高兴今天一切都上涨了，包括我的对冲(hedges)头寸。 与此同时，我的核心多头组合来自： - 从 SK Hynix 到 $AXTI 的光子学(Photonics)和存储，以及像 $AEHR 和 $FORM 这样的供应链瓶颈，其表现远超 Burry 的 $PLTR 每年 $415 的回报。 - 来自韩国/日本股票如 Nittobo、Kioxia 和 Unimicron 的多头持仓，有力支撑了美股回撤。 并非我组合中的所有股票都是绿色的，如 $CRCL、$CPSH、$VLN、$NBIS 或最近的 $INFQ。 但重要的是绿色持仓的集中度高于红色。与此同时，SPY 年初至今仅为 .55%，大多数高贝塔(high beta)股票年初至今大幅下跌。 我也不希望大家跟随我所有的操作，因为板块轮动、期权套利和基板瓶颈(substrate bottlenecks)很难消化。由于我也根据宏观/财报催化剂在约30只股票之间轮动，而大多数人只关注几只并持有数年。 但是，当2025年第四季度的短期回撤（如果人们买了短期期权）出错时，确实让人难受，直到现在才恢复超过平均成本。 然而，我对核心多头如 $NBIS 最终将大幅跑赢市场非常有信心。 希望大家能从中获得一两个有趣的交易思路或学到一些东西！ —— 只是有些反思，我认为我最近受欢迎的一个原因是我没有试图推销任何东西。这也不是我的全职工作（我经营一家科技公司），我只是出于乐趣做这件事，所以对最近的受欢迎程度感到非常惊讶。 我认为我的优势可能是信息综合与映射 -> 发现市场遗漏的阿尔法(alpha) -> 转化为金融科技和半导体领域的可执行多头思路。 与发布突发新闻或擅长拆解一两只特定股票的账户相比。 无论如何，我免费发布所有想法只是为了在能帮助他人时获得满足感。 所以，人们觉得我的想法有趣或信号足够强而愿意倾听，这让我心存感激。
英文原文
Year to Date: 316.4% From January 2026 into February 2026. Reflection of my short term trades and longs: > Swing traded tax harvested stocks like $GLXY, $SMCI, and $IREN start of the year > Rode Venezuela stocks from Gold Reserve, $AVAV, to $CVX (calls) up > Bought into defense like $LPTH, $OSS, $AIRO after invasion from war + $ONDS “follow the leader” catalyst > Catalyst traded $INTC and timed earnings correctly. > Swing traded $CRDO off wire color change fears > Swing traded $MRVL after erroneous reporting on hyperscaler client losses > Got earnings right like $META > Portfolio margined into $NBIS and $CIFR on the major selloff to $70 and $11. > Swing trades things from $HOOD drop to $CRDO drop into recovery. > Bought Bitcoin dip to $73k and heavy margin on $62k into recovery > Recovery plays like $ETOR after selloff and ER helped. > Getting catalysts on companies like $RPI correct > Time lag arbitrages between Asian equities and European/US time zones. > IV expansion off $EWY and other indexes. > Timing rotation into power/grids like $XLU and currently swing trading stuff like $RDDT, I’m sure I missed a bunch but these were the main ones I posted about! On the side I would day trade: Eg. $ORCL 8% selloff from offering into recovery or random 10% selloffs on immaterial $SOFI sellside downgrades. I don’t post stuff like these on my main timeline since I don’t want to influence when people buy/sell. Just want to give directional ideas and let people come to their own conclusions. Aside from that I’m happy everything went up today, including my hedges. This is all while my core long portfolio from: - Photonics and memory from SK Hynix to $AXTI to supply chain bottlenecks like $AEHR and $FORM have been mogging Burry’s $PLTR $415/year returns. - Longs from Korean/Japanese equities like Nittobo, Kioxia, and Unimicron have hard carried US equity drawdowns. Not everything in my portfolio is green like $CRCL, $CPSH, $VLN, $NBIS or recently $INFQ. But what matters is you have more concentration in green than red. This is all while SPY is YTD: .55% and most high beta stocks are heavily red YTD. I also don’t want people to follow along everything since sector rotation, option arbitrage, and substrate bottlenecks are hard to digest. Since I also rotate around like 30 different stocks based on macro/earning catalysts, whereas most people focus on a few and hold on for years. But it does hurt when more if get something wrong with short term drawdowns from Q4 2025 (if people bought short term options) and it’s only now recovered past cost average. However, I’m extremely confident in core longs like $NBIS to strongly outperform in due time. Hopefully people can take away one or two trade ideas that they find interesting or learn something! —— Just some reflection, i think a reason for my recent popularity is I’m not trying to sell anything. This is also not my full time job (I run a tech company) and I was just doing this for enjoyment, so very surprised by the recent popularity. I do think my edge is probably information synthesis and mapping -> discovering alpha markets missed -> into actionable long ideas across fintech and semis. Compared to accounts that publish breaking news or excel in breakdowns of one or two specific stocks. Regardless, I publish all my ideas for free just to get fulfillment if I can help others. So it does bring me gratitude that people find my ideas interesting or high-signal enough to listen.
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持仓从金融科技转向电力板块LEAPS，关注存储与半导体瓶颈。
@Sandeman52 谢谢！目前最大的集中度在存储、光子学和半导体瓶颈领域。大量随机的日本和韩国供应链公司，如 Nittobo 和 SK Hynix。我正在将大量金融科技仓位转向电力板块，如 $XLU 的 LEAPS，并持有一些 $CVX 的 LEAPS。
英文原文
@Sandeman52 Thanks! Biggest concentration in memory, photonics, and semi bottlenecks right now. Tons of random Japanese and Korean supply chain names like Nittobo and SK Hynix. Shifting a lot of my fintech positions into power like $XLU leaps + holding some $CVX leaps.
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预计XLU因权重调整及独立公司崛起，隐含波动率将显著上升。
感谢！需要注意的是，隐含波动率(IV)是指数中最低的之一，因为自2000年代以来该指数几乎没有变动。但我认为今年将是它大放异彩的时候，尤其是随着指数权重向像 $VST 这样的独立公司倾斜。如果一切按计划进行，我预计 $XLU 的 IV 将从 14% 升至 26-28%。
英文原文
Appreciate it! Thing to note is the IV is one of the lowest out of all the index’s since this hasn’t moved since the 2000’s. But I think this year is its time to shine, esp. with different index weightings toward independent companies like $VST. I’d expect $XLU IV 14% -> 26-28% if things go as planned.
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独立电力公司具定价权，AI需求推动电网扩张。
@adenois 几点补充，$CEG、$VVST 等是独立公司，因此拥有更强的定价权。它们在 $XLU 的集中度中占比较大，且电力容量价格正在飙升。随着 AI 的发展，需求确实大于供应，Magnificent Seven（科技七巨头）正在为这一历史性的电网扩张提供主要资金。
英文原文
@adenois few things, $CEG, $VVST and others are independent so they have more pricing power. they're also a large % of $XLU concentration + power capacity prices are skyrocking. And with AI, yes demand > supply and mag7 is largely funding this new historic grid expansion.
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反驳风险夸大论，指出可直接购电及监管难题。
@SnakePoops 风险在很大程度上被夸大了。它们仍然可以直接向 $CEG 或其他 $XLU 中的公用事业公司购买电力，以实现“离网”直接供电。此外，还存在大量的监管问题。
英文原文
@SnakePoops Risk is largely overstated. they still go directly to $CEG or others in $XLU to pull power directly for "off-grid". Lot of regulatory problems too.
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看好$XLU因AI电网需求激增带来的百年一遇长线机会。
谢谢，我认为 $XLU 是百年一遇的做多机会，因为人工智能使枯燥的电网部门变得至关重要。我们很久没见过这样的转变了，隐含波动率(IV)正在按历史平均水平定价（自开天辟地以来一直持平）。美国将花费巨资升级电网，且需求无法仅由美国超大规模云服务商满足。通常高利率会构成利空，但也有进一步降息的顺风。所以，如果我的论点正确，我认为这可能是一个三位数回报的长线机会。
英文原文
Thanks, I do think $XLU is a once a generation type long due of AI creating critical importance to the boring grid sector. Don't think we've ever seen a shift like this in awhile and IV is pricing in historical averages (flat since the dawn of time). US will spend a lot to upgrade the grid and demand cannot be fulfilled from US hyperscalers. Usually high interest rates hurt, but there's the tailwind of additional rate cuts too. So, I do think this is a potential triple digit return long if my thesis plays out correctly.
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建议做多$XLU LEAPS，看好AI电力需求激增及降息利好。
交易思路：做多虚值(OTM) $XLU LEAPS（2年期，2027年12月/2028年1月到期）。 受AI驱动，这感觉像是一次千载难逢的做多机会。 $XLU 集中持有 $VST / $CEG 等电力公司。 两个原因： 1. AI数据中心(DC)电力使用带来的范式转变。 2. 基于历史平均水平（自2000年代以来持平）的低隐含波动率(IV)（约14%）。 AI的电力消耗是天文数字。 这一点怎么强调都不为过。 历史上从未有过数据中心消耗如此多吉瓦(GW)电力的情况，尤其是当它们需要核反应堆的输出来训练大语言模型(LLMs)时。 这迫使 $META、$AMZN、$GOOGL 等公司签署多年协议以尽可能多地消耗电力。然而，电力仍然供不应求。 -> 因此，数万亿美元可能会涌入电网升级。 通常利率会损害该板块，但我们将进入更多降息周期，这使得该板块成为更好的做多标的。 OpenAI致国会的信恳请美国投资能源以与中国竞争。 因此，由于以下原因，这感觉像是一次十年一遇的做多机会： - AI消耗所有可用电力带来的范式转变 - 为与中国竞争而进行的数万亿美元电网升级 - 降息 以及基于历史平均水平的低隐含波动率定价。
英文原文
Trade Idea: Long OTM $XLU leaps (2 years, Dec 2027/Jan 2028). This feels like once-a-generation long due to AI. XLU has concentration in $VST / $CEG power companies. Two reasons: 1. Paradigm shift due to AI DC electricity usage. 2. Low option IV (~14%) based on historical averages (flat since 2000s). AI power usage is astronomical. This cannot be understated. Never before in history have DCs use up this much GWs in power, especially when they require outputs of nuclear reactors for training LLMs. This forces $META, $AMZN, $GOOGL, and others to sign multi-year agreements to consume as much power as possible. And yet they still don't have enough. -> So, trillions would likely be poured into grid upgrades. Usually interest rates hurt the sector but we're going into more rate cuts, so it makes the sector a much better long. OpenAI's letter to congress pleaded the US to invest in energy as well to compete vs. China. So, this feels like a once-a-decade type long due to: - paradigm shift eating up any available power from AI - trillions in grid upgrades to compete vs. China - rate cuts. And low IV pricing from historical averages.