供应链分析
产业链结构、上下游与瓶颈环节研究 · 共 1440 条 · 滚到底自动加载更多
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引用 Broadcom 讲话，强调激光是半导体瓶颈，应优先布局 CW/EML 与晶圆厂。
每个行业领导者…… 尤其是今天这段话里 $AVGO（Physical Layer Products 部门）。 他们提到激光是半导体的瓶颈。 如果你还没多头布局…… -> CW 激光：$SIVE | $MTSI -> EML 激光：$COHR | $LITE -> 或者它们的晶圆厂：$TSEM / Win Semi 也许是时候醒醒了？ Broadcom 的 Ramachandran 说： “虽然现在行业里有多个供应商……但激光领域确实存在明确的供给约束。”
英文原文
Every industry leader... Especially $AVGO (Physical Layer Products division) in this statement today. Cites Lasers as a bottleneck for semiconductors. If you aren't long... -> CW Lasers: $SIVE | $MTSI -> EML Lasers: $COHR | $LITE -> or their foundries in $TSEM/Win Semi Maybe it's time to wake up? Broadcom Ramachandran: "Even though there are multiple suppliers in the industry today... there is definitely a supply constraint in the laser space,”
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AAOI在光收发器超级周期中拥有巨大的重新估值潜力，其美国本土完整供应链是核心优势。
如果你是$AAOI的新手： 在 ATH 附近以 $109 进场看起来很吓人，毕竟今年已涨了 175%。 然而，这看起来就像是光子学领域的 $SNDK。 而碰巧的是，光收发器超级周期的中心... 在 $8.2B 估值下，我们可以看看预测： （预计产能 * 平均售价预测） 2026年Q2：~$312.1M 2026年Q4：~$1.41B 2027年Q2：~$1.53B 2027年Q4：~$1.97B 如果$AAOI最终在营收上超越了 $55B 的 $LITE... $8B 市值对于这种收入增长来说看起来有点荒谬，利润率可达 30-40%... 重新估值潜力是巨大的。 最坏的情况如果内部激光晶圆厂失败，就得从 $COHR 采购。 或者最终成为一个美国制造版的 Innolight / Eoptolink（两家都是 $66B-$90B+ 的中国公司）？ 在美国建立完整供应链的选择权被低估了。 $AAOI 是我少数高度看多的标的之一，除了 $SIVE 和 $LITE，如果他们能兑现预测的话。
英文原文
If you're new to $AAOI: It looks scary entering positions near ATH at $109 after a 175% YTD increase. However, this looks like the photonics equivalent of $SNDK. And it so happens the center of the optical transceiver supercycle... At a $8.2B valuation we can look at projections: (est. Capacity * ASP Projections) Q2 2026: ~$312.1M Q4 2026: ~$1.41B Q2-2027: ~$1.53B Q4-2027: ~$1.97B If $AAOI ends up leapfrogging the $55B $LITE in revenue... $8B MC looks a little absurd for revenue growth off 30-40% margins… Re-rating potential is enormous. Worst case scenario if they fail internal laser fab and buys off $COHR. Is it ends up a Made in America Innolight / Eoptolink (Both $66B-$90B+ Chinese companies)? The optionality of making the entire supply chain in America is understated. $AAOI is one of my few high conviction longs aside from $SIVE and $LITE if they can deliver on projections.
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披露自己持有 VNP，并称 NEO 对机器人供应链很重要。
@VacuityNomad 先声明一下：我持有 $VNP。 我知道 $NEO，而且我在之前的 DD 里就把这家公司标为机器人供应链里很重要的一环。很不错的选择！
英文原文
@VacuityNomad Just a disclosure above: I do own $VNP. I'm aware of $NEO and I flagged that company as important to robotic supply chains in my earlier DD. Great pick!
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回顾 AXTI 10 倍成功后，列出 SIVE、AAOI、VNP、SOI 等下一批高信念供应链标的。
所以我的 10 倍 Moonshot $AXTI 最后真的飞到了月球。 如果你觉得自己错过了火箭： -> $SIVE 是我现在最喜欢的下一个 AXT 式 10 倍 Moonshot。 -> $AAOI 自从我提到之后已经涨了 4 倍，但我还是觉得它从现在这个位置还能再涨 4 倍。 如果你想玩得更稳一点： -> $VNP 是西方版本的 $AXTI -> $SOI 是硅光 / CPO 版本的 $AXTI，但它还没真正起量。 -> $IQE 更偏向重组后的二元结果。 -> $TSEM、$LITE、$COHR 则是更稳的复利型标的。 我之前还没怎么提过 $VNP（5N Plus），但它确实是西方供应链里最重要的公司之一，是 $AXTI 的对照面。 它主要供应：铟、锗、镓、碲、铋。也供应 LEO 卫星太阳能电池，以及光子学的衬底 feedstock。 市场里永远还有更多机会！
英文原文
So my 10x moonshot $AXTI ended up landing on the moon. If you felt like you missed the rocket: -> $SIVE is my personal favorite next 10x AXT moonshot at today's prices. -> $AAOI already up 4x since I've mentioned it, but I still think it can 4x again from these levels. If you want to play a bit safer: -> $VNP is the Western $AXTI -> $SOI is the $AXTI for silicon photonics/CPO, but it hasn't really ramped up yet. -> $IQE is more binary based on restructuring. -> $TSEM, $LITE, $COHR are the steadier compounders. I haven’t mentioned $VNP (5N Plus) much yet but it’s genuinely one of the most important companies in Western supply chains as the counterbalance to $AXTI. Basically it supplies: indium, germanium, gallium, tellurium, bismuth. Solar cells for LEO. Substrate feedstock for photonics. There's always more opportunities in the market!
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强调 SIVE 给 Jabil 的 1.6T 供光已被 OFC 确认，并非猜测。
@siv_s7 这不是猜测？$SIVE 为 Jabil 1.6T 供光这件事已经在 OFC 上被确认了。 这还不包括 Ayar、$POET Celestial，以及其他 CPO 玩家。
英文原文
@siv_s7 It’s not speculation? $SIVE powering Jabil 1.6T is confirmed from OFC. This is not even including Ayar, $POET Celestial, and other CPO players.
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认为瑞典媒体在把当地散户吓出 SIVE，结果把筹码转移给更懂供应链的美国投资者。
我真的觉得很有意思…… 你会看到像《Privata Affärer》这样的瑞典本地媒体，几乎没有先进半导体背景： 却在把这家公司大部分持股的瑞典本地散户吓出 $SIVE。 它大概是他们国家里市值最高的上行空间科技股，市值大约 3.2 亿美元。 然后这些仓位就转到了更懂超大规模云 CPO / photonics 供应链的美国投资者手里。 本地媒体居然在替美国投资者干活？ 谢谢？
英文原文
I honestly find it amusing... You have Swedish local journalists like "Privata Affarer" with no background in advanced semis: Scaring the company's majority-owned local Swedish retail investors out of their $SIVE positions. Probably the highest upside tech-stock in their country at ~$320m MC. And transferring positions to US investors who understand hyperscaler CPO/photonics supply chains better. The local media is doing all the work for American investors? Thanks?
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认为太空里做数据中心和追踪导弹有现实应用，但未必像光子学那样转化为现金流。
@yuntungshieh 这种应用还要几年，但确实是真实存在而且很重要。比如从太空追踪高超音速导弹，或者在太空做数据中心。 问题在于它能不能转化成 FCF，我的看法是……可能不如光子学。
英文原文
@yuntungshieh Few years away but applications are definitely real and important. Like tracking hypersonic missiles from space or DCs in space. Problem is if it translates into FCF, which I’d argue… probably not compared to photonics.
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将卫星周期和光子超级周期对比，认为后者更能支撑收入和盈利增长。
这里有一个太空卫星超级周期： -> 由 $PL 触发。 随后 $BKSY / $SATL / $SPIR 等跟上。 然后还有光子超级周期： -> 由 $LITE 和 $COHR 触发。 随后 $AAOI / $TSEM / $MTSI / $SIVE / $IQE / $SOI 等跟上。 前者是对太空应用的炒作。 后者是对 AI 带来的极端收入和盈利增长的炒作。 后者通常更容易被证明是合理的。
英文原文
There's the Space Satellite MegaCycle: -> Triggered by $PL. With $BKSY / $SATL / $SPIR and others following. Then there's the Photonics SuperCycle: -> Triggered by $LITE and $COHR. With $AAOI / $TSEM / $MTSI / $SIVE / $IQE / $SOI and others following. One is hype over applications from Space. The other is hype over extreme revenue and earnings growth from AI. The latter tends to be more defensible.
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认为 SOI 只是慢慢重估，但衬底业务仍有 2-3 倍空间。
@miraclemaster07 $SOI 没什么变化，我只是继续拿着，它现在也只涨了适度的 20%。 我觉得它在接下来一年里还能涨 2 到 3 倍。
英文原文
@miraclemaster07 Nothing's changed about $SOI, just sitting on it and it's up a modest 20%. I think it can 2-3x in the next year.
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认为 SOI 可能供应 HIMX->TSM 链条，并在混合树脂上几乎垄断。
@zephyr_z9 这其实不太是资产负债表的问题。 他们更可能是 $HIMX -> $TSM COUPE 链条的供应商，而且在 WLO 所需的混合树脂上几乎形成了半垄断。
英文原文
@zephyr_z9 Not really about the balance sheet per say. They're the likely supplier to $HIMX -> $TSM COUPE, and had a semi-monopoly over hybrid resins needed for WLO
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强调 SIVE 通过 CHIPS Act 和国安项目对美国很重要，并给出更高估值判断。
如果你到现在还不知道，$SIVE 通过 CHIPS 法案对美国国家安全很重要。 而且尤其是，它还是超大规模云 AI 供应链的光源。 到目前为止，他们已经拿了大约 1160 万美元的两笔 CHIPS 法案资助： 1. 和 $ERIC 以及 Raytheon $RTX 一起做 FR3 beamformer ICs 2. 和 $BA（LSE）BAE Systems 一起做 EW 技术 CEO 还暗示 2026 年会有更多来自 CHIPS 的资金。 小盘股几乎从来拿不到美国政府这种支持。 你手里有一家市值 3.3 亿美元的公司： 它对美国半导体业务的国家安全至关重要， 也对超大规模云供应链（$MSFT、$META、$AMZN、$ORCL 等）里的光子学至关重要， 通过 $MRVL Celestial、Ayar、Jabil、ONet 等链条。 关于扩产和 capex 的问题，现在已经由 Win Semi 合作基本回答了。 至于“等待 CPO”的机会成本，现在也被 OFC 上 Jabil 1.6T 可插拔模块放量这件事回答了。 $SIVE 是光子学里最被低估的宝石之一，我个人认为它今天就应该值 20 亿美元以上。
英文原文
If you didn't know by now $SIVE is important to US national security via CHIPS act. But especially, as the light source for hyperscaler AI supply chains. They got two CHIPS acts grants ~$11.6M so far: 1. FR3 beamformer ICs with $ERIC and Raytheon $RTX. 2. EW Tech with $BA (LSE) BAE Systems With more coming funding from CHIPS in 2026 hinted by the CEO. Small caps almost never get this sort of support from the US government. You have a company sitting at $330M: That's critical to US National Security for their Semi arm. and Critical to Hyperscaler supply chains ( $MSFT, $META, $AMZN, $ORCL, etc) for Photonics through $MRVL Celestial, Ayar, Jabil, ONet, and others... The main question regarding scale vs. capex is now answered by Win Semi partnership. And the question regarding "CPO waiting" opportunity cost is now answered by the Jabil 1.6T pluggable ramp from OFC. $SIVE of the most unknown gems in the photonics space and I personally think this company should be $2B+ today.
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列出多项 CHIPS Act 资助名单，并强调国家安全和政府资金的重要信号。
美国 CHIPS Act 资金是最大的信号之一。 对美国国家安全的重要性。 不太出名的名单： 1. $SIVE（3.3 亿美元） 2. $AKTS（9.2 亿美元） 3. $BLG（3400 万美元） 4. $QUBT（16.5 亿美元） 5. $RGTI（52.7 亿美元） 6. $MRAM（2.1 亿美元） 7. $SKYT（已被收购） 8. $PDFS（13.5 亿美元） 9. $ATOM（1.77 亿美元） 10. $SLVC（2.27 亿美元） 11. $NVTS（21.2 亿美元） 12. $WOLF（7.5 亿美元） 13. $ALMU（2.34 亿美元） 14. $ACLS（26 亿美元） 直接资助 | DoC CHIPS PMTs： 1. $WOLF（Wolfspeed）：7.5 亿美元 2. $INFN（Infinera）：9300 万美元（DoC PMT）- 后来被 Nokia 收购 3. $SKYT（SkyWater Technology）：1600 万美元（DoC PMT）- 后来被 IonQ 收购 直接资助 | 联邦研发合同： 4. $RGTI（Rigetti Computing）：1128 万美元（AFRL / 量子网络与 AFOSR 芯片 fab） 5. $QUBT - DoC / NIST 针对 TFLN PICs 的直接合同 国防微电子 / 分包商： 6. $SIVE：1160 万美元（NEMC Hub） 7. $MRAM - 870 万美元项目合作方（通过 SCMC Hub 的“CHEETA”项目） 8. $ACLS - 780 万美元合作项目（由 GE Aerospace 通过 CLAWS 领导） 9. $BLG - 650 万美元（迄今通过 CLAWS Hub 获得的国防分包） 10. $AKTS - 400 万美元（NEMC 项目“LADDER”的主导资助） 关联公司： 11. $ATOM：SWAP Hub 成员 12. $NVTS：SCMC Hub 的嵌入式合作方 13. $PDFS：CA DREAMS Hub 的行业合作方 14. $ALMU：CA DREAMS 和 MMEC Hubs 的附属成员 -> 电磁战（EW）：在 6 个项目中合计分配了 5100 万美元。 -> AI 硬件：在 7 个项目中合计分配了 4200 万美元。 -> 5G/6G 无线通信：在 5 个项目中合计分配了 4200 万美元。 -> 商业跃迁技术：在 7 个项目中合计分配了 3800 万美元。 -> 量子技术：在 4 个项目中合计分配了 3200 万美元。 -> 安全边缘计算 / IoT：在 4 个项目中合计分配了 2500 万美元。 提醒一下： 对美国技术重要，并不等于就是好投资（比如 Wolfspeed）。 我只是研究了一下 $SIVE 的 CHIPS Act 资助，然后顺手看看还有哪些较不知名的公司也拿了补助或成了受益者。
英文原文
US Chip ACT Funding is one of the largest signals. For importance to America National Security. Lesser known list: 1. $SIVE ($330m) 2. $AKTS ($920m) 3. $BLG ($34m) 4. $QUBT ($1.65B) 5. $RGTI ($5.27B) 6. $MRAM ($210m) 7. $SKYT (Acquired) 8. $PDFS ($1.35B) 9. $ATOM ($177M) 10. $SLVC ($227M) 11. $NVTS ($2.12B) 12. $WOLF ($750m) 13. $ALMU ($234m) 14. $ACLS ($2.6B) DIRECT FUNDING | DoC CHIPS PMTs: 1. $WOLF (Wolfspeed): $750 Million 2. $INFN (Infinera): $93 Million (DoC PMT) - Bought by Nokia 3. $SKYT (SkyWater Technology): $16 Million (DoC PMT) - Bought by IonQ DIRECT FUNDING | Federal R&D Contracts: 4. $RGTI (Rigetti Computing): $11.28M (AFRL/quantum networking and AFOSR Chip fab) 5. $QUBT - Direct DoC/NIST contract for TFLN PICs DoD Microelectronics / Sub-Contractors 6. $SIVE: $11.6 Million (NEMC Hub) 7. $MRAM - $8.7 Million project partner ("CHEETA" project via SCMC Hub) 8. $ACLS - $7.8M partner project (Led by GE Aerospace via CLAWS) 9. $BLG - $6.5M (DoD sub-contracts secured to date via CLAWS Hub) 10. $AKTS - $4 Million (Lead grant for the "LADDER" project via NEMC) Adjacents: 11. $ATOM: Member of the SWAP Hub 12. $NVTS: Embedded partner in the SCMC Hub 13. $PDFS: industry partner in the CA DREAMS Hub 14: $ALMU: affiliate member in the CA DREAMS and MMEC Hubs -> Electromagnetic Warfare (EW): $51 million allocated across 6 projects. -> Artificial Intelligence (AI) Hardware: $42 million allocated across 7 projects. -> 5G/6G Wireless Communications: $42 million allocated across 5 projects. -> Commercial Leap-Ahead Technologies: $38 million allocated across 7 projects. -> Quantum Technology: $32 million allocated across 4 projects. -> Secure Edge Computing / IoT: $25 million allocated across 4 projects. Just a warning: Being important to US technology (eg. Wolfspeed) does not translate to being a good investment. Was just doing research into $SIVE CHIPS act funding and decided to see what other lesser known companies got grants or were beneficaries too.
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Jabil采用$SIVE光源的1.6T可插拔模块填补了等待CPO的空窗期。
@lxjourney_ Jabil的1.6T光收发器(pluggables)使用$SIVE作为光源。 之前你必须等待CPO(共封装光学)方案，但现在有了一家最大的光子学厂商之一——继承了$INTC(英特尔)的部门，拥有超大规模云厂商(hyperscaler)终端用户，填补了等待的空窗期。
英文原文
@lxjourney_ Jabil 1.6T transceivers for pluggables using $SIVE as the light source. Before you had to wait for CPO but now you have one of the largest photonics players that inherited $INTC's division with hyperscaler end-users, bridging the waiting gap.
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称 SIVE 是小盘光子学里最有吸引力的名字，远超其他可重估公司。
$SIVE 是小盘光子学领域里最有说服力的名字，我个人会继续把更多仓位集中到它上面。 我知道还有别的名字看起来也被低估、可能会重估得更高，但你不会从它们那里拿到像 CW 激光瓶颈那样的 10 倍空间。
英文原文
$SIVE is the most compelling name in the small-cap photonics sector, and I'd personally just put more concentration into that. I'm aware of the other names that look undervalued and could get re-rated higher, but you won't get 10x upside like you would with CW laser chokepoints.
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说这些公司会跟着 Win Semi 一起扩产。
@thejoemando 它们会跟着 Win Semi 一起扩产。
英文原文
@thejoemando They scale with Win semi
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认为 SIVE 作为 CW 激光瓶颈，按同行估值应明显高于当前市值。
我老是被问： $SIVE 的目标价是多少？它就是一家 3.2 亿美元市值的公司，能跑多远？ 它是关键的 CW 激光公司，也是光子学里下一个瓶颈。 最接近的对标是 $MTSI 的 170 亿美元市值。 然后是 $LITE 的 519.7 亿美元市值。 我觉得它今天就应该交易在 20 到 30 亿美元。 但它现在只有 3.2 亿美元。 这种巨大的估值差距，说明它一旦放量，潜在上行空间非常大。
英文原文
I keep getting asked: What's the PT of $SIVE? It's a $320m MC company, how far can it run? It’s a critical CW laser company, the next chokepoint in photonics. Closest comparison is $MTSI is $17 Billion. Then $LITE at $51.97 Billion. I think it should trade at $2-3B, today. Yet it’s $320 million. The sheer valuation gap points to massive upside when it scales.
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用一句话概括 CW 激光从 SIVE 到 MTSI 的链条。
@KiroIkigai CW 激光这条链就是 $SIVE 到 $MTSI。
英文原文
@KiroIkigai Cw lasers with $SIVE to $MTSI
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认为在 Jabil 公告后 SIVE 应值 20-30 亿美元，如今仍只有约 3.35 亿。
@ThatIsIt11 我个人认为，在 Jabil 公告之后，$SIVE 今天就应该值 20 到 30 亿美元。 而现在它大概只在 3.35 亿美元附近。
英文原文
@ThatIsIt11 I personally think $SIVE should be valued at $2-3B today after the Jabil announcement. Right now it’s sitting at ~$335m
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高信念看好 SIVE，认为体量更大后机构会成为核心持有人。
我对 $SIVE 的未来有很高的信念！ 我确实认为，一旦市值再大一点（加上成交量），很多机构也会有能力成为核心持有人，从而支持它的成长。 我也收到了很多反馈，说基金目前还因为一些 mandate 的限制没法买进。
英文原文
I have high conviction in $SIVE future! I do think once the market cap gets a tad larger (with volume), many institutions would be able to be core holders as well to support the growth. Getting a lot of feedback from that funds aren’t able to buy in just due to certain mandates so far.
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说 SIVE 是自己的下一步。
@Igosuki $SIVE 是我的下一步……
英文原文
@Igosuki $SIVE is my next play…
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说 Soitec 似乎更担心整体市场，还需要时间建立信心。
@dimitrisnatsis Soitec 似乎更关心整体市场。 也许它还需要一点时间来建立自己的信心。
英文原文
@dimitrisnatsis Soitec seems more concerned with the overall market. Maybe takes some more time for it build up its confidence.
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说 SIVE 上涨 6.7%，在大盘普跌时说明这是选股者市场。
$SIVE 今天涨了 6.7%。 当从 KOSPI 到 Nikkei 的整个市场都在跌的时候，你就知道自己做对了什么。 而 $TSEM 到 $AXTI 这些个股还在涨。 很明显，现在已经是选股者市场了。 像石油、稀土、半导体这些全世界都在争夺的主题标的，已经明显跑赢了更广泛的市场。
英文原文
$SIVE is up 6.7% today. You know you're doing something right: When the entire market from KOSPI to Nikkei is red. While individual longs from $TSEM to $AXTI are green. It's clear that this is now a stock picker's market. As thematic individual names in Oil, Rare Earths, to Semis, that the world is fighting over... Have strongly outperformed the broader market.
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同意 SIVE 是光子超级周期里被低估的光源，并已进入 Jabil 1.6T 光模块周期。
是的，完全同意！$SIVE 是一个非常被低估的名字，它是即将到来的光学超级周期里的光源。 它甚至都还没等到 Celestial 或 Ayar 的 CPO，就已经在 Jabil 的 1.6T 光模块周期里被点名为光源，这正好填补了可插拔等待的空窗。
英文原文
Yes agreed! It $SIVE is such an undiscovered name that's the light source for the up and coming optical supercycle. It's not even waiting for CPO with Celestial or Ayar either. They're the named light source for Jabil's 1.6T optical transcivers cycle, which bridges the waiting gap with pluggables.
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说那家公司就是生产铟、锗、镓、碲、铋的那家。
@inversorBetico 就是那家生产铟、锗、镓、碲、铋的公司。
英文原文
@inversorBetico That's the company that makes indium, germanium, gallium, tellurium, bismuth
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梳理机器人供应链所需的稀土、结构金属等关键材料公司，涵盖30余只小市值标的
通常这个会发在「淋浴灵感」板块，但今天放主时间线。 $ALOY - 稀土粉末 -> 高纯度金属。用于液态冷却泵的磁铁 $NB - 钪，用于服务器机架的轻量化金属框架 $UURAF - 稀土分离 $ARA - 磁铁上游原料 $MEI - 中国境外的IAC矿床 $NTU - 硬岩重稀土 这些都是比较低调的，市值都不到10亿美元。 然后这是我之前整理的机器人供应链： $UUUU - 从独居石砂加工高纯度钕铁硼 $MP - 在Mountain Pass提取氟碳铈矿，垂直整合到国内NdFeB磁铁制造 $ALOY - 将重稀土氧化物转化为国防级合金和高温金属如钐和钆 $USAR - 加工重稀土元素并制造烧结NdFeB磁铁 $LYSDY - (Lynas Rare Earths Limited) 中国境外唯一商业化生产分离重稀土元素的公司 $NEO - (TSX): 他们是西方公司中目前唯一能大规模商业化生产实际NdFeB磁粉和合金的 $ILU - (稀土精炼): 澳大利亚的稀土精炼厂 $ARU - (ASX): 「矿石到氧化物」钕镨设施 2. 结构冶金（铌、钒、钛、铍） $ATI - 美国高性能钛和特种合金的主导生产商，用于机器人关节 $CRS - 美国特种结构合金供应商，包括高强度钢、钛和磁性材料 $FCX - 全球最大的钼生产商，行星滚柱螺丝的结构钢绝对必需 $NB - 关键的纯正公司，开发内布拉斯加州的Elk Creek项目，目标是供应国内的铌、钒和钛 $MTRN - 全球主要的铍加工商 $LGO - 领先的钒公开上市加工商 $BMM - 锗和镓的陆上供应和加工 $VNP - 用于先进传感器和电子的镓、锗和铟 $TECK - 中国境外最重要的锗生产商 $ALB - 锂提取 $EAF - 用于电池阳极的高纯度石墨 $ALTM - 供应电池所需的西方锂 $SYR - 巴拉马矿的石墨 $FCX - 人形机器人需要高达6.5公斤铜 $AW1 (ASX): 推进犹他州的West Desert项目，为高品位镓和铟提供国内地质来源 我知道还有很多... 只是有些在地缘政治上有点危险，怕我暴露给地缘政治对手看（说的就是你$AXTI） 如果你要做多西方阵营的一家，我最喜欢的前五。 图片来源：Crossdock Insights, Visual Capitalist 顺便说一下，这不是潘多拉魔盒的内容。 只是在我完成某个特定做多想法的研究之前，随意提一些有趣的名字。 半导体封装所需的关键元素，以及其他接近完全进口依赖的元素 -> 所以可能会有资金流入 只是随意的想法
英文原文
Normally this goes in shower thoughts but will post main timeline today. $ALOY - Rare earth powders -> high-purity metals. Magnets used in the liquid cooling pumps $NB - Scandium, lightweight metal frames for server racks. $UURAF- Separation of rare earths. $ARA - Upstream feedstock for magnets $MEI - IAC deposit outside of China. $NTU - hard-rock heavy rare earths These are all more under the radar stuff like sub <$1B. Then for robotics supply chains I made this earlier: $UUUU - Processes monazite sand into high-purity Neodymium $MP - Extracting bastnäsite at Mountain Pass and vertically integrating into domestic NdFeB magnet manufacturing. $ALOY - Converting heavy rare earth oxides into defense-grade alloys and high-temperature metals like Samarium and Gadolinium $USAR- Process heavy rare earth elements and manufacture sintered NdFeB magnets $LYSDY -(Lynas Rare Earths Limited) - Only commercial producer of separated heavy rare earth elements outside of China. $NEO -(TSX): They are the only Western company commercially producing the actual NdFeB magnetic powders and alloys at scale right now. $ILU- (rare earths refinery): rare earths refinery for Australia $ARU- (ASX): "Ore-to-oxide" NdPr facility 2. Structural Metallurgy (Niobium, Vanadium, Titanium, Beryllium) $ATI - Dominant US producer of high-performance titanium and specialty alloys required for robotic joints. $CRS - US supplier of specialty structural alloys, including the high-strength steels, titanium, and magnetic $FCX - World's largest producer of Molybdenum, which is strictly necessary for the structural steel in planetary roller screws. $NB - Critical pure-play company developing the Elk Creek project in Nebraska, aimed at supplying domestic Niobium, Scandium, and Titanium $MTRN - Major global processor of Beryllium $LGO - Leading publicly traded processors of Vanadium $BMM - Onshore supply and processing for like Germanium and Gallium $VNP - Gallium, Germanium, and Indium for advanced sensors and electronics $TECK - Most significant producer of Germanium outside of China $ALB - Lithium extraction $EAF - High-purity Graphite for battery anodes $ALTM - Western lithium required to supply the batteries $SYR - Balama mine for Graphite $FCX - Humanoid requires up to 6.5 kilograms of copper $AW1 (ASX): Advancing the West Desert project in Utah, for domestic geological sources for high-grade Gallium and Indium I'm aware of a lot of more... It's just some are a little dangerous to mention geopolitically in case I broadcast vulnerabilities to geopolitical adversaries reading this (looking at you $AXTI) If you're going long on a western one 5n my favorite. Image source: Crossdock Insights, Visual Capitalist FYI this is not the pandoras box stuff. Just name dropping some interesting names informally before finishing up some research on a specific long idea. Critical elements required for semiconductor packaging and others close to near-total import reliance -> so prob influx of funding going toward it. Just informal thoughts
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说 SIVE->AEVA 的映射已经知名，但自己更看好其与 Boston Dynamics Atlas 供应链的关系。
@JuhongH $SIVE -> $AEVA 这条映射已经很有名了。 人们常把 $AEVA 更多和卡车、国防这类工业用途联系起来。 但我更喜欢它在 humanoids 里的位置。而且我觉得目前根本没人把 $SIVE 映射到潜在的 Boston Dynamics Atlas 供应链上。
英文原文
@JuhongH $SIVE -> $AEVA is already well known. People often cite $AEVA for more industrial stuff like trucking and maybe defense. But I like it for humanoids in specific. And I don't think anyone mapped $SIVE to possible Boston Dynamics Atlas supply chains at all yet.
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说自己对 AEVA 的兴趣也让他关注到 SIVE 这个上游供应商。
@AscendingLife3 我只是觉得这挺有意思，因为我本来就已经在投像 $AEVA 这样的前沿科技公司了。 而 $SIVE 这个名字恰好也是它们的潜在上游供应商。
英文原文
@AscendingLife3 I just find it interesting when I’m already invested in a frontier tech company like $AEVA. The other one in $SIVE happens to be their likely upstream supplier as well.
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把 SIVE->AEVA->LG->Boston Dynamics 视为 4D Physical AI 到光子学的交叉链条。
如果你不记得的话： $AEVA 是我做 4D Physical AI + World Models 的多头。 -> LG 向 $AEVA 投资了 5000 万美元，共同开发 FMCW 4D LiDAR，并明确提到了 humanoids。 -> LG（Boston Dynamics 的视觉供应商）。 但…… 谁在生产这些 FMCW LiDAR 用的 CW 激光器？ 就是那个同样负责光子学放量、并在 $JBL 和 $MRVL Celestial 的 1.6T+ 可插拔模块里扮演关键角色的公司。 它大概率也是 humanoids 和 4D physical AI 的 4D AI CW 激光供应商。 一个很可能的映射是： -> $SIVE -> $AEVA -> $LG -> Boston Dynamics。 $SIVE 和 $AEVA 都是我的两只多头，但 4D Physical AI 到光子学这些前沿赛道往往会重叠。
英文原文
If you don't remember: $AEVA was my long for 4D Physical AI + World Models. -> LG $50m in $AEVA to co-develop FMCW 4D LiDAR, explicitly citing Humanoids -> LG (Boston Dynamics vision spuplier). But... Guess who makes those CW lasers for FM-CW Lidar? The very same company for scaling photonics with 1.6T+ pluggables with $JBL to CPO in $MRVL Celestial. Is the likely 4D AI CW laser supplier for humanoids and 4D physical AI. One highly possible mapping: -> $SIVE -> $AEVA -> $LG -> Boston Dynamics. Both $SIVE and $AEVA were my two longs, but frontier sectors in 4D Physical AI to photonics tend to overlap.
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说有私募基金已个人投了 SIVE，US 机构受限，追求美国上市可能更好。
有些私募基金的个人合伙人在我最初发帖后，已经亲自投了 $SIVE！甚至还有一些之前投过 Ayar 的人。 不过，很多美国机构现在会被各自 mandate 或海外准入限制卡住，没法投。 但正如你提到的，共同点往往就是他们第一时间看到了价值，然后克服一些障碍买进去。 所以如果再推进一次美国上市，可能是有希望的，因为很多美国投资者现在没有渠道接触，但又想要公司的成长敞口。
英文原文
Some individuals that run private equity funds personally invested in $SIVE after my original post! Including some that invested in Ayar before. However, there’s a lot of fund mandates/overseas access that restricts a lot of US institutions from investing today. But the common dominator as you’ve mentioned, likely saw the value straight away and climbed through some hoops. So pursuing a US listing again may be promising, as many US investors don’t have access but want exposure to the company’s growth.
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说 SIVE 因 Jabil、MRVL、Ayar、Onet 等链条而从高风险变成低风险高回报。
是的，我原帖里也公布了财务数据。2 月份的重组，让 $SIVE 变得更有吸引力。 所以我现在认为 $SIVE 已经是低风险、高回报，而不是以前那种高风险了。 在它被宣布成为 Jabil 的光源之后，它也成了我现在高信念的小盘股。 你有 $JBL 在填补 1.6T 可插拔光模块这个巨大的空缺，而不是一直等 CPO。 然后是 $POET -> $MRVL Celestial -> $AMZN、$MSFT。 再然后是 Ayar -> AiChip / 其他 -> $AMZN、$MSFT、$META 等。 最后是 O-Net -> 亚洲的 CPO 供应链。 另外，我不觉得在光子超级周期里，任何收入预测都应该是准确的，因为 TAM 扩张 / 量产放大本身就会改变一切。
英文原文
Yes in my original post, I published financials. The restructuring February, made $SIVE much more highly compelling. So, I see $SIVE being more low risk, high reward. Not high-risk anymore. And it's now my high conviction small cap after they were announced as the light source for Jabil. You have $JBL bridging the MASSIVE gap for 1.6 pluggable optical transceivers, rather than waiting for CPO. Then $POET -> $MRVL Celestial -> $AMZN, $MSFT. Then Ayar -> AiChip/others -> $AMZN, $MSFT, $META, and others. Then onet -> Asian supply chains for CPO. Also I don't think any revenue forecasts should be accurate given TAM expansion/ramp for photonics supercycles.