个股论点
围绕单一股票的投资逻辑与仓位表态 · 共 2504 条 · 滚到底自动加载更多
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CRDO盘中大跌11%，作者认为属恐慌性抛售并计划买入。
@AndrewP64090323 可能正处于“恐慌性抛售一切，一切都结束了”的阶段。 $CRDO 今天迄今已下跌 11%，这很疯狂，我个人会在这些价位买入。 https://t.co/y96M174lG4
英文原文
@AndrewP64090323 Probably at a “Panic Sell Everything It’s All Over”. Crazy $CRDO is down 11% so far today, I’d be personally buying at these levels. https://t.co/y96M174lG4
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认为COIN接近4月关税底部$171，决定在此价位买入。
@dexapiko 我们正接近 $COIN 在 4 月关税(Tariff)底部的 $171 价位。此前唯一一次触及该水平是在 2024 年 9 月，当时价格为 $150。我在此价位买入。https://t.co/IMqRE8nii2
英文原文
@dexapiko We’re close to the April Tariff bottom at $171 now for $COIN. Only other time it hit that was September 2024 for $150. I’m a buyer here https://t.co/IMqRE8nii2
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资金流出已反映在CRCL股价中
@AI_PowerFlow 我们确实看到资金流出40亿美元，从730亿美元降至690亿美元（因此出现下跌），但这已很大程度上反映在 $CRCL 股价中。 https://t.co/9kAZXxSald
英文原文
@AI_PowerFlow We did see -$4B outflows from $73B -> $69B from last month (hence the drop) but largely priced into $CRCL stock price. https://t.co/9kAZXxSald
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简述CRCL的FinX要点。
@Kevin60162526 关于 $CRCL 的 FinX 要点简述。https://t.co/i5NxQFmJ7D
英文原文
@Kevin60162526 FinX with $CRCL in a nutshell. https://t.co/i5NxQFmJ7D
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看好CRCL重置后的估值，预计稳定币需求持续增长。
我非常、非常喜欢 $CRCL 在 54 美元的价格。估值已完全重置回 120 亿美元市值。当价格在 150-200 美元时，大家都在抢购，但在 54 美元时，这里却无人问津。USDC 供应量仍超过 700 亿美元，我预计稳定币的使用将继续增长。https://t.co/R2Habycf7d
英文原文
I really, really like $CRCL at $54. Valuation has been completely reset back to $12B MC. Everyone was rushing to buy it back at $150-200 but at $54, it's a ghost town. USDC supply still $70B+ and I expect stablecoins to continue growing in usage. https://t.co/R2Habycf7d
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质疑以色列半导体公司估值脱节及持续下跌原因
是的，对于 $VLN，现金加库存占其市值的绝大部分（未包含IP等其他资产）。它是无晶圆厂半导体公司，营收8000万美元，机器人/工业垂直领域毛利率很高。因此当前估值存在极端脱节。 我最近发了一篇帖子，质疑市场为何像对待 $ETOR 那样，如果是以色列公司，即便现在大部分是现金，也基本不给核心业务估值。 所以简而言之：完全不知道发生了什么，以及为什么以色列公司一直在跌。
英文原文
Yes for $VLN, cash + inventory makes up majority of its MC not including other assets like IP. They’re fabless semi, $80m revenue, high gross margin for robotics/industrial vertical. So current valuation has an extreme disconnect. I put out another post recently questioning how markets basically assign no value to the core business like $ETOR if they’re Israeli when they’re majority cash now. So TLDR: no clue what’s going on and why companies from Israel keep dropping.
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做多AEHR博弈存储与光子机会，MRVL因客户ASIC延期推迟至下半年建仓。
我目前做多 $AEHR，以防三大存储巨头将其用于 HBM DRAM 裸片老化测试，或超大规模云厂商扩大 Sonoma 的使用。此外，硅光子学也是另一个关注领域。因此，这更像是一个投机性的“登月”选择，旨在观察其能否与 Advantest 和 $TER 竞争。至于 $MRVL，我喜欢它，但我认为更适合等到 2026 年下半年再建仓。有报道称 $MSFT Maia 路线图延迟了约半年，而 Marvell 预期的收入增长很大一部分依赖于该超大规模云厂商的特定 ASIC 项目。因此，我将在今年晚些时候重新评估它。
英文原文
I'm actually long $AEHR right now in the event any of the big three memory companies use them for HBM DRAM die burn in or hyperscalers expands Sonoma usage. Then there's silicon photonics, which is another area of interest. So it's more of a speculative moonshot pick to see if it can compete with Advantest and $TER. As for $MRVL, I like it but I find it more of a wait until H2 2026 long. There were reports $MSFT Maia faced roadmap longer delays by like half a year and a large part of marvell's expected revenue growth is tethered to this specific hyperscaler ASIC program. So I'll revisit it later on in the year.
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修正对$SSYS看法，转向偏好高BOM价值的$VPG以捕捉机器人量产红利。
之前在 $SSYS 上犯了个错，误以为他们为机器人原型打印框架。 他们更像是机器人领域的 $ASML（阿斯麦）。 关于机器人量产爬坡（每生产一个人形机器人），我发过一篇帖子，将 $SSYS 替换为 $VPG，并引用了 @SigniaCapital 关于 Optimus 应用的分析。 其中提到，每生产一台机器人（$TSLA Optimus），他们预计每台获利约 500-1200 美元。 话虽如此，我确信 $SSYS 是个不错的长线标的，毕竟有位著名的政治家看准了一切，其投资组合中持有 $SSYS。 但我不像以前那样看好了，我更希望直接参与具有高物料清单(BOM)价值的机器人量产环节，而非初期的原型制作。
英文原文
So made the mistake earlier with $SSYS regarding the fact they print the frames for the prototypes of the robotics. They're more like an $ASML for robotics. For the robotics ramp (each humanoid produced), I made a post switching $SSYS with $VPG and quoted @SigniaCapital's analysis regarding applications for Optimus. There was a quote that for each robot ( $TSLA Optimus) produced, they make est. ~$500-$1.2K per robot. That being said, I'm sure it's a good long, there's one famous politician that got everything right and has $SSYS in their portfolio. But I'm not as bullish as I once was I wanted exposure to the direct robotics ramp with high BOM rather than initial prototyping.
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看好AXTI作为光子学InP材料瓶颈，预计2026下半年因需求激增出现短缺。
我持有 $AXTI 的多头头寸。 今天我们正目睹 $SNDK、$MU、SK 海力士和三星带来的 HBM/NAND 超级周期，由于需求极度旺盛，价格持续上涨。 下一个是什么？-> 光子学 | 共封装光学(CPO) | 光互连。 需求规模呈现抛物线式增长。（Lightcounting 数据） 我对 AXT 的投资逻辑是：它是从磷化铟(InP)衬底到前驱体供应链的材料瓶颈。而 LightCounting 在过去几个月将需求预测翻了三倍。 这是一个物理/材料问题。 未来，西方供应链可以通过硅光子(SiPh)或 $POET 中介层来减少 InP 衬底/原料的使用。但超大规模云服务商无法绕过这一限制。 目前，中游瓶颈如 $LITE、$COHR、$AVGO 等依赖住友 | JX（日本）等西方供应链。 但这些公司使用的许多前驱体源自中国。在中国最近的出口管制后，日本公司虽有部分产能，但缺乏原料前驱体，他们可能正在消耗库存（约1年，无公开信息）。 但随着超大规模云服务商需求激增，库存将耗尽，使 $AXTI 掌握更多供应链控制权。 我们已经看到 $NVDA 确保了 EML 产能（使用 InP）。CPO CW 激光器、SOA 和其他组件也使用 InP。 “短缺”瓶颈正是 $AXTI 卡脖子的 InP 晶圆产线。 根据预测，我预计超大规模云服务商将在 2026 年开始为 2028 年的扩张储备库存，导致 2026 年下半年供应短缺。 $AXTI 的主要问题在于出口管制 + 60 天行政延迟。中国可能正通过 $AXTI 出牌，迫使美国超大规模云服务商依赖其供应链而非日本。 这在财报前的延迟收入确认中体现为双刃剑。但这些出口管制对住友等竞争对手伤害最大。 即使上游没有看到 100% 的月度涨价，基准情形下 InP 衬底和前驱体需求的增加也将提升 AXT 的营收底线。 AXT 仍是我对 2027 年及以后即将到来的超大规模光子学扩张最看多的材料瓶颈标的。 起初我认为这只是一个短期的风险对冲交易，但在研究了涉及光子学的新数据和架构后，我认为 $AXTI 将是未来 AI 建设的关键参与者。 我的逻辑可能过早，或者这恰恰是拐点。
英文原文
I'm long shares on $AXTI. We're seeing the HBM/NAND supercycle with $SNDK, $MU, Sk Hynix, and Samsung today. With constant price hikes due to extreme demand. The next? -> Photonics | CPO | Optical Interconnects. Demand scale up looks parabolic. (Lightcounting) My thesis was on on AXT was that they're the material bottleneck from InP Substrates to the precursor supply chain. And LightCounting's projections tripled the demand forecast in the past few months. This is a physics/material problem. In the future, Western supply chains can engineer away less InP substrates/feedstock usage with SiPh or $POET interposers. But hyperscalers can't get around it. Currently, midstream bottlenecks like $LITE, $COHR, $AVGO, and others rely on Western supply chains like Sumitomo | JX (Japan). But many precursors that companies these companies originated from China. After China's most recent export controls, the Japanese companies have some production, but without raw precursors, they are likely using inventory (maybe 1 year, there is no public information). But as hyperscaler demand ramps up, the inventory will disappear, leaving more control of the supply chain to $AXTI. We've already see $NVDA secure EML capacity (which uses InP). CPO CW lasers, SOA, and other components also use InP. The "shortage" bottleneck is the same InP wafer lines that $AXTI chokepoints. Judging from the projections, I expect hyperscalers to start securing inventory for the 2028 ramp in 2026, leading to supply shortages H2 2026. $AXTI's main issue is export controls + 60D administrative delays. China is likely playing their hand with $AXTI to force American hyperscalers to become dependent on their supply chain over Japan. This has been a double edged sword as seen with their pre-earnings release with delayed revenue recognition. But these export controls hurt their competitors in Sumitomo the most. Even if we don't see 100% monthly price hikes upstream, the base-case is ramped up demand for InP substrates and precursors increasing AXT's bottom line revenue. AXT remains my most bullish material chokepoint play for the impending hyperscale photonics ramp in 2027 -> onward. Before I expected this to be a short few month play for risk management, but after looking new data and architectures involving photonics, I think $AXTI will likely be a critical player for the AI buildout moving forward. My thesis might be early, or perhaps this may very well be the inflection point.
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探讨PLTR高估值是否已反映增长预期及政府合同风险。
我很欣赏对 $PLTR 的坚定信念！可能之前错过了，但你对它的投资逻辑是什么？ 他们同比增长 70%，这太疯狂了，但我好奇你是否认为随着市值（MC）的扩大，增长预期已经像 $HOOD 因加密货币收入担忧从 140 美元下跌那样被完美定价了？ 据我所见，远期市盈率（Forward P/E）仍在 ~128-132 倍左右。 如果他们能像其他承包商那样保持复利增长，我认为论点成立（例如 40 法则），但我看到的最大风险可能是下一届政府更迭带来的合同变化（因此友好政府的顺风可能消失，因为政府合同约占收入的 66%）。 许多进步派民主党人似乎都在批评 Palantir。
英文原文
I love the conviction on $PLTR! Probably missed it before but what's your thesis on it? They're growing 70% Y/Y, which is insane, but curious if you think growth is already priced into perfection with the MC (as seen with $HOOD's drop from $140 off crypto rev concerns). Forward P/E from what I've seen is still around ~128-132x. If they could keep compounding like other contractors, I see the argument would make sense eg. rule of 40, but biggest risk I see might be next administration change w/contracts (so tailwind from friendly Admin might disappear and since gov contracts was ~66% of rev). Lot of progressive democrats seem to criticize Palantir.
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若达摩根士丹利EPS预测且存储周期持续，上行空间巨大。
@Alisvolatprop12 哇，那是一笔惊人的数量，且上行空间巨大！ 如果他们在2027年达到摩根士丹利(Morgan Stanley)预测的每股收益(EPS)，且存储超级周期(memory supercycle)持续，我可以看到这种情况发生。
英文原文
@Alisvolatprop12 Wow that’s an incredible amount and a lot of upside! I can see that happening if they hit Morgan Stanley’s projected EPS in 2027 and memory supercycle continues
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关注WIX以佐证前述观点
@DaSteeringWheel 我正在关注 $WIX，这进一步佐证了我上述的观点 https://t.co/PVLmLStSoG
英文原文
@DaSteeringWheel I'm watching $WIX, it just adds to my case above https://t.co/PVLmLStSoG
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不建议买3倍杠杆ETF，建议用保证金替代。
无法推荐像 $KORU 这样的3倍杠杆ETF，因为随着时间推移存在波动率衰减(volatility decay)以及黑天鹅事件(black swan events)的风险。 看看周五白银暴跌33%的情况就知道了。不是说韩国ETF也会发生这种事，但风险是非零的。 如果你想要更高的杠杆，直接在 $EWY 或 $FLKR 上使用保证金(margin)即可。
英文原文
Can't recommend 3x leveraged ETFs like $KORU because of volatility decay over time and black swan events. Just look at what happened with Silver on Friday crashing 33%. Not saying it's going to happen with Korean ETFs, but the risk is nonzero. Just use margin on $EWY or $FLKR if you want more leverage.
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韩国存储股估值极低，建议通过ETF或个股配置。
韩国存储股可能仍有大量重估空间。 2026年远期市盈率（摩根士丹利）： SK海力士 ~4.3倍 三星电子 ~5.1倍 相关标的：$EWY 或 $FLKR | $HY9H。 即便每月上涨15-30%，它们依然处于历史最便宜水平。 https://t.co/lzUH0jWxk1
英文原文
Korean memory stocks likely have a lot of repricing to do. Forward P/E for 2026 (Morgan Stanley): SK Hynix ~4.3x Samsung Electronics ~5.1x For exposure: $EWY or $FLKR | $HY9H. Even after going up 15-30% every month, they're cheaper than ever. https://t.co/lzUH0jWxk1
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澄清NBIS法律国籍及市场认知，指出其与IREN等新云公司近期走势分化。
@Andr12988772 你澄清这一点是对的。$NBIS 是一家法律意义上的荷兰公司。我说的是，由于关联和业务运营，市场将其视为以色列公司。最近我们也观察到 $IREN、$NBIS 和其他新云(neoclouds)公司之间出现了分化。
英文原文
@Andr12988772 You're right to clarify that. $NBIS is a legally dutch company. I was saying that markets treat it as Israeli due to ties and operations. We've also seen a divergence between $IREN, $NBIS, and other neoclouds recently.
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质疑以色列股票估值过低，认为存在分部加总套利机会。
市场对以色列股票有什么偏见吗？ 我在其中一些股票上损失惨重。 $ETOR 和 $VLN 的市值已接近其现金资产价值。 而对于 $NBIS，其投资组合公司 Clickhouse 的估值几乎已超过其主体公司。 尽管地缘政治风险已计入溢价，但这些估值仍显得不合逻辑。 市场几乎将其实际业务价值归零，尽管它们都在增长，特别是 $ETOR（资产管理规模增长 70%+）产生了可观的自由现金流(FCF)。 我 genuinely 感到惊讶，我在想这是否是一个利用资产负债表进行分部加总(SOTP)套利的潜在交易机会。 或者抛售会持续下去？ 这里存在巨大的认知偏差。
英文原文
What do markets have against stocks from Israel? I’ve lost an incredible amount on some of these. Both $ETOR and $VLN are close to cash-assets | marketcap. And with $NBIS their portfolio company Clickhouse is almost worth more than their main company at this point. Geopolitical risks factored into premiums, none of the valuations make sense. The market is assigning close to 0 value to their actual business even through they’re all growing with $ETOR in specific (70%+ AUM growth) producing considerable FCF. Im genuinely surprised, l wonder if it’s a potential trade arbitraging sum of parts to balance sheets. Or would the selloff continue? There’s a huge disconnect.
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前员工评价英特尔高管聪明但官僚严重，人才流失致其老化。
就个人而言，我在$INTC共事的高管是我认识的最聪明的人。但作为一个整体，那里充斥着过多的臃肿和官僚主义，导致几乎什么都无法完成。此外，当时的看法是，所有年轻人才都流向了FAANG和更炙手可热的公司，因此英特尔正慢慢变成一只老恐龙。
英文原文
Individually at $INTC the execs I worked with were the most intelligent people I knew. Together, there was just too much bloat, bureaucracy, and nothing couldn’t get accomplished. The view also was that all the younger talent also went to FAANG and hotter companies so it was slowly becoming an old dinosaur
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作者以在英特尔的首份工作为例，指出当时高管看空但长期持有仍有15%收益。
@jukan05 哈哈，我的第一份工作是在 $INTC（英特尔）。当时我接触的所有高管都认为那是一家死气沉沉的公司。 如果我在当时买入，8年后我的收益将稳稳达到15%。
英文原文
@jukan05 lol my first job was at $INTC. All the executives I talked to thought it was a dead company. If I bought in at that time, I’d be up a solid 15% 8 years later.
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对比TER盘后大涨与SNDK表现平淡
@jukan05 哇，$TER 盘后涨幅超 19%。 不过对于 $SNDK 来说这只是平常的一天 https://t.co/Gu27gjquEi
英文原文
@jukan05 Wow, 19%+ AH on $TER. Just a normal day for $SNDK though https://t.co/Gu27gjquEi
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SNAP基本面优秀，但高股权激励导致借债回购并产生利息，逻辑荒谬。
@SVBriskmanager $SNAP 本质上是一家极具前景的公司。但数十亿美元的股票薪酬(Stock Based Compensation) -> 借债回购股票 -> 陷入债务 -> 尽管自由现金流(FCF)本身盈利，却还要支付利息，这简直荒谬。
英文原文
@SVBriskmanager $SNAP is fundamentally an extremely promising company. But the billions in stock based compensation -> taking out debt to buy that back -> going into debt -> paying interest on that debt despite having otherwise having profitable FCF Is just ridiculous.
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批评 $SNAP 高管高薪与财务操纵，认为其基本面被低估。
$SNAP 股价接近历史低点 $6.7，尽管营收/利润在增长。原因如下： 其财务工程手段近乎犯罪。 Snapchat 是一家市值 115 亿美元的公司，拥有约 10 亿月活用户(MAU)，Q3 调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA) 约 1.32 亿美元。 然而： - $SNAP 过去 12 个月的股票薪酬(stock comp)是多少？ 25 亿美元。是的，过去十二个月(TTM)高达 25 亿美元。当前年度约为 10.6 亿美元。 - Snap 正在举债进行回购，以支付高管薪酬。 - CEO 每年发放约 10 亿美元以上的基于股票的薪酬。这是一项非现金支出，从而“掩盖”了自由现金流(FCF)。 - 他们为此债务支付 6.875% 的利息，仅仅是为了确保高管薪酬不会导致股价崩盘。 结合 2026 年预计 8.2 亿 -9.5 亿美元的自由现金流(FCF)预测来看： Perplexity AI 交易：+3 亿 -4 亿美元 记忆功能变现(Memory Monetization)：+2.4 亿美元（3% 日活用户(DAU)转化为 1.99 美元套餐） 记忆功能运营支出(OpEx)削减：+3000 万美元 利息支出：(1.5 亿 -1.8 亿美元) 基准值：~4 亿美元 这看起来简直荒谬。 他们只需要高管不再自我支付数十亿美元，基本面就会看起来像一家 200 亿美元以上的公司（约 21 倍估值）。这是一家具有巨大变现潜力的增长型社交媒体公司。 我原本在做多头头寸的尽职调查(DD)，但目前，这种结构看起来就像是从散户向 $SNAP 高管转移财富，同时不断以“留住人才”为由每年支付 10 亿美元以上。 本周财报电话会议中，我将重点关注股票薪酬结构。
英文原文
$SNAP is close to all time lows at $6.7, despite growing revenues/profit. Here's why: The financial engineering looks criminal. Snapchat is a $11.5B company that has ~1B MAU with Q3 adjusted EBITDA ~$132M. However: - $SNAP stock comp for the last 12M? $2.5 Billion. Yes $2.5 Billion TTM. The current yearly is closer to $1.06 Billion. - Snap is going into debt to do buy-backs from executive pay. - The CEO issued ~$1B+ in annual stock based compensation annually. This is a non-cash expense that "hides" FCF. - They are paying 6.875% interest on that debt just to make sure the executive pay doesn't tank the stock price. When you couple that with projections even est. $820M – $950M FCF for 2026. Perplexity AI Deal: +$300M - $400M Memory Monetization: +$240M (3% DAU conversion to $1.99 plan) Memory OpEx Cuts: +30M Interest: ($150M - $180M) Baseline: ~$400M This just looks insane. All they need to do is have executives not pay themselves billions and the fundamentals look like a $20B+ company (~21x multiple). This is a growing social media company that has tremendous potential for monetization. I was doing more DD into long positions, but currently, this structure just looks like a transfer of wealth from retail to $SNAP executives with continuous claims of "keeping talent" for $1B+ a year. My eyes are on stock compensation structures for this week's earnings call.
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看好$VPG作为人形机器人核心供应商，认为2026年是拐点并建立多头头寸。
@Cheva28789724 这是我之前关于 $VPG 的分析文章。 https://t.co/Vno2bP3wCV （该推文引用了 @aleabitoreddit 的推文，引用内容仅供理解语境）: $VPG 是最不为人知的机器人供应链股票之一。 然而，它可能是对机器人 Humanoid 放量最不对称的单一敞口，特别是针对： - $TSLA Optimus ~ Figure AI 因为这家市值 5.8 亿美元的公司生产： 估计占每个人形机器人 BOM（物料清单）成本的 3-9%。 如果埃隆在 2027 年实现其德克萨斯州 Gigafactory 1000 万台的生产目标，仅来自 $TSLA 的收入可能每年达到 85 亿美元（850 美元中位数 * 1000 万台）。 这是基于 $VPG CEO 关于每机器人价值捕获 500-1200 美元（850 美元中位数）的言论，以及埃隆雄心勃勃的生产目标预测。 再次强调，这种数学计算极具投机性，但埃隆称规模化后每个人形机器人成本为 2-3 万美元，你可以推导出 $VPG 从每台特斯拉机器人中估计获得 ~3%-9%+ 的 BOM 份额（如果这真的发生的话）。 如果你考虑到埃隆·马斯克说“特斯拉最终约 80% 的价值可能来自 Optimus 机器人”：对于这家在机器人供应链中至关重要的小公司来说，这看起来是机器人放量的极佳敞口。 我认为市场还忽略了一点，即未将低端企业利润率纳入混合利润率估算：~40%。 然而，规模化后的人形机器人特定毛利率预计为 50% 至 55%（随着当前机器人放量，混合利润率可能会显著增加）。 他们的集成执行器/传感器模块（传感器 + 外壳 + 电子元件）很可能直接与人形机器人敞口挂钩（包含这些复杂组件的测量系统部门），CEO 在财报电话会议上表示该部门实现“55% 左右”的利润率。 在埃隆于 2028 年实现 1000 万人形机器人预测的牛市情景下（单一客户，不包括 Figure、OpenAI 或其他潜在客户） 85 亿美元收入以 55% 利润率计算： - 20 倍市盈率将是 476 亿美元 - 30 倍市盈率 833 亿美元 从 5.8 亿美元市值起步。 听起来很愚蠢，但当我看到 $SMCI 在服务器机架拉涨前（3 美元 -> 113 美元）或 $SNDK 的拉涨（30 美元 -> 453 美元）时，这看起来是可能的。 再次强调，这是投机性的最佳可能情景，但经营杠杆才是真正的主线故事。 所以我认为，如果机器人放量的星星排列得当，这家 5.8 亿美元的小公司很可能被强烈重估。 现在看下行风险： - 另一个主要的人形机器人提供商可能是 Figure，因为时间线匹配。但这尚未确认。（不认领任何映射研究，它们由其他分析师完成）。这些数字是基于 Citron 等第三方估计的假设模型，如果有竞争对手，毛利率可能会压缩，或者收入放量可能无法实现。 - $TSLA 可能自 2022 年以来一直在使用 $VPG 并开始放量。始终存在他们自行研发专利技术/材料并放弃客户的风险。这种牛市情景与特斯拉 Optimus 放量挂钩，始终存在被放弃的风险，市场可能会对此定价。 - 再次强调，这是一个规模化的人形机器人博弈。如果埃隆的预测过于雄心勃勃并面临延迟，这可能会像 2025 年一样停滞（尽管 2025 年仍有 ~85% 的回报）。 但 TLDR（太长不看）： 我的观点是，像 Citron 这样的机构分析师太早了。 然而，鉴于 OpenAI 上周进军机器人领域： 我认为 2026 年将是机器人的拐点，而 $VPG 很可能捕获对特斯拉和人形机器人放量的最佳敞口。 尤其是当一家小公司很可能占据每个部署机器人的高比例 BOM 成本和高毛利率时： 我已经建立多头头寸，看看这会走向何方。当然请自行研究（DYOR），我只是想分享我是如何建立对这个多头的信念的。
英文原文
@Cheva28789724 This was my write up about $VPG earlier https://t.co/Vno2bP3wCV
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VPG因供应特斯拉擎天柱机器人组件，5日涨23%，被视为机器人领域核心标的。
$VPG 强势领涨，5日涨幅+23%。 对于不了解的朋友，埃隆·马斯克已将特斯拉工厂改造为擎天柱(Optimus)的生产线，计入特斯拉($TSLA)的额外收益(ER)。 这家公司每台机器人的估算中位收入为850美元。 100万台擎天柱 = 约8.5亿美元营收 1000万台擎天柱 = 约85亿美元营收 这是我的机器人领域“登月”级选股标的。观察并学习 https://t.co/a8J8aUtlSL
英文原文
The $VPG hard carry, +23% 5D. For people that don’t know, Elon Musk converted Tesla factories for Optimus production on $TSLA ER. This company makes est. $850 midpoint/robot. 1M Optimus = ~$850M revenue 10M Optimus = ~$8.5B revenue My robotics moonshot pick. Watch and learn https://t.co/a8J8aUtlSL
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VPG本周涨22%，被视为Optimus量产的隐形赢家。
@sovereignsense 是的，我最近一直在谈论 $VPG。本周上涨 22%，是 Optimus 量产加速的隐形赢家。
英文原文
@sovereignsense Yeah I’ve been talking about $VPG a lot recently. Up 22% this week, silent winner from Optimus ramp.
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提示杠杆风险，表示在ETH等资产大跌时逢低买入。
鉴于$ETH，我只是在提示使用杠杆时可能面临持续抛售的风险。除此之外，我在当前价位是买方，我不确定接下来会发生什么。我个人在$GLXY下跌9%以上时加仓，并在$HOOD、$NBIS、$CRCL、$SOL、$ETH和$IBIT下跌时买入，因为它们都大幅下跌。
英文原文
I’m just citing risks for extended selloffs given $ETH if you’re using margin. Other than that I’m a buyer at these levels, I don’t know what’s going to happen. I personally added $GLXY on the 9% drop + and $HOOD, $NBIS, $CRCL, $SOL, $ETH and $IBIT ON drop since they’re all down a ton.
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买入NBIS、SOL和ETH，警示高贝塔风险，看好回调机会。
我个人在周一$NBIS跌至$80时买入。它们属于AI基础设施建设主题，但鉴于目前的盈利状况，风险稍高，我依然看好。短期来看，有自动取款机(ATM)发行，这会对价格产生一定影响。 我还在周一以$100的价格加仓了$SOL，以$2200的价格加仓了$ETH，作为波段交易。 话虽如此，鉴于下跌，预计未来会有更多波动，因此高贝塔(high beta)股票的保证金交易很危险。 但其中一些标的在回调中看起来很有吸引力。
英文原文
I personally ended up buying $NBIS on the drop to $80 ON. They’re part of the AI buildout theme, but a tad more risky give profitability so far, so still a fan. Short term there’s the ATM though which does impact the price a bit. I ended up adding $SOL at $100 and $ETH at $2200 too ON for swing trades as well. That being said likely more volatility ahead given drop, so margin on high beta is dangerous. But some of these names look attractive in the pullback.
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内存股基本面强劲，短期或回调，SK海力士资产负债表优于宏观。
内存板块的自由现金流(FCF)数据过于强劲。整体远期市盈率(Forward P/E)均为个位数。 我预计部分触及历史高点(ATH)的个股会出现非常短期的回调（这是健康的），这是我的猜测。 有些个别公司的基本面，比如SK海力士($SKHY)，简直离谱。资产负债表 > 宏观环境。
英文原文
FCF numbers are way too strong for memory. Single digit forward p/e across the board. I’d expect a very short term pullback (which is healthy) for some the names into ATHs is my guess. There are some individual companies where fundamentals like Sk Hynix are just too ridiculous. Balance sheet > macro.
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分析MSTR与BMNR清算风险，前者安全后者股东价值归零。
我研究了 $MSTR（比特币）和 $BMNR（以太坊）的清算场景。基本上，两者在短中期内清算的概率接近于零。MicroStrategy 需要在下一次比特币减半（预计届时迎来新一轮周期繁荣）前后支付利息，因此他们状况良好且仍有现金缓冲。Bitmine 虽不面临清算，但股东权益将被稀释至零，mNAV 崩溃。他们仍将持有以太坊，但股东价值归零。尤其是当基金做空 $BMNR、做多 ETH 质押，并利用其 2 亿美元投资 Mr. Beast 公司等流动性较差的投资进行套利时。
英文原文
I've looked into $MSTR (Bitcoin) and $BMNR (Ethereum) liquidation scenarios. Basically near 0 chance for both short-medium term. Microstrategy is required to pay interest roughly around the time of the next Bitcoin halving (expecting another cycle boom then). So they'll be fine and they still have a cash buffer. Bitmine doesn't quite face liquidation, but shareholder dilution to 0 and mNAV collapse. They'll still have their Ethereum but shareholder value goes to 0. Especially when funds go short $BMNR, long ETH staking, and take advantage of iliquid investments like their $200m into Mr. Beast's company.
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对比通过ETF间接持有与直接持有SK海力士的成本与优劣。
@CapSimplified 问得好。给大家一个提示(PSA)，关于 $EWY 和 $FLKR。在韩国方面，这两者对 SK 海力士(SK Hynix)/三星的敞口约为 50%。 对于直接投资 SK 海力士，欧洲市场有 $HY9H。但价差(spreads)高得离谱，除非你是长期持有，否则交易体验极差。而且你一开始可能就会亏损 0.5%-1%。
英文原文
@CapSimplified Good question. PSA to everyone else, $EWY and $FLKR. ~50% exposure to Sk Hynix/Samsung for KR. For direct SK Hynix, $HY9H for EUR. But the spreads are insanely high, so it's really bad to trade unless you're holding long term. And you're probably losing .5%-1% off the bat.
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Metropolitan银行倒闭为孤立事件，$MCB或成算法误判下的最大Alpha。
谢谢。在看到一家区域性银行倒闭的新闻后，我正在寻找不同的多空机会。看起来 Metropolitan 是一个孤立事件，与 Silver 或其他银行无关。不过，如果周一算法出错，$MCB 可能是最大的超额收益(alpha)来源。
英文原文
Thanks. Was looking for different short/long opportunities after seeing the news of a regional bank collapse. Looks like Metropolitan was an isolated incident, not related to silver or others. $MCB is probably the biggest alpha in case algorithms mess that up on Monday though.