全部推文
共 6386 条 · 第 43 / 213 页 · 滚到底自动加载更多
-
发现 LITE 外购 CW lasers 对 SIVE 是重大利好
这是个新信息：$LITE 被迫从外部竞争对手那里买 CW lasers。 很可能是因为他们和 EML 签了 2027 到 2028 的合同，自己产能不够…… 所以 $SIVE 会成为一个很大的受益者，因为其他 hyperscaler 供应商会转向别的 CW laser 供应商，还有亚洲那些大玩家，比如 Sumitomo + $COHR。 我们看看市场能不能把 1 加 1 连起来。
英文原文
This is new information discovery that $LITE is forced to buy CW lasers from external competitors. Likely because they have EML contracted from 2027-2028 and can't produce enough CW... So $SIVE is a massive beneficiary of other hyperscaler suppliers going to other CW laser suppliers + the big ones in Asia like Sumitomo + $COHR. We'll see if markets can put 1+1 together.
-
LITE 的 CW laser 瓶颈验证了 SIVE 的上游地位
哇……巨大的 CW laser 瓶颈。 有意思的是，$LITE 被 CW lasers 卡住了，所以它们要去公开市场买： “现在我们在自己的供应链里，确实看到一点紧张，必须去外部市场拿 lasers，也就是 CW lasers。” $SIVE / Win、Sumitomo、Furukawa 等都在一个结构性卖断货的市场里…… 很可能是因为像 $LITE 这样的公司必须继续生产 EML。 这也开始解释了为什么 Ayar 在网站上只把 $SIVE 列为唯一 laser 供应商，还把 $LITE / $MTSI 删掉了。
英文原文
Woah... Massive CW laser bottleneck. It's interesting $LITE is bottlenecked by CW lasers so they buy them on the open market: "Now we’ve seen a little bit of tension in our own supply line, externally to get lasers from the external market, CW lasers." $SIVE / Win, Sumitomo, Furukawa, and others operate in a structurally sold out market... Likely because companies like $LITE have to keep producing EMLs. Starting to make more sense why Ayar made $SIVE the only laser supplier on their website and removed $LITE / $MTSI?
-
强调 CPO 仍处最早期，大家都能提前布局
早？它才刚开始，大家都能提前抢跑下一轮大超级周期。 $LITE 自己都说了，CPO 存在极其严重的供需失衡，而 scale up CPO 还是它们最大的单一增长驱动，只是现在还在幼年期…… 这对 CPO 名字来说极度看多。
英文原文
Early? It's at the very beginning, and everyone gets to frontrun the next major supercycle. $LITE literally went out and said there's an incredible supply demand imbalance for CPO. And that scale up CPO is their largest single growth driver that's still at its infancy... This is incredibly bullish for CPO names.
-
CPO面临全行业供需失衡，多处产能瓶颈将显现。
$LITE CEO在财报电话会中措辞是"CPO存在巨大的供需失衡"。 我认为即便是$SIVE、$GFS、Win、Shunsin，以及所有CPO相关公司，都会面临需求过剩的局面……从而在多个环节引发全行业瓶颈。 但话说回来，$AMD的CPO项目可能不得不选择其他激光供应商，比如$SIVE，因为$NVDA锁定了产能。
英文原文
$LITE CEO on their transcript worded it as "massive supply demand imbalance on CPO" I think even $SIVE, $GFS, Win, Shunsin, and everyone CPO related will have too much demand... leading to an industry wide bottleneck on multiple chokepoints But yes, $AMD CPO program likely had to go with other laser suppliers like $SIVE as a result of $NVDA securing capacity.
-
认为 LITE 已确认 CPO 超级周期和 TAM 扩张
$LITE 的 CEO 基本上确认了 GS 的 TAM 扩张和 CPO 超级周期。 从接近 0 到 910 亿美元。H2 2026 到 2028： “我认为我们已经说过，CPO 会有巨大的供需失衡” 需求大于供给。 “最大的单一增长驱动，scale-up CPO” 巨大的收入驱动就是 CPO。 “现在还非常处于早期”。 我们正站在起点。 这正是为什么我会持有 $SIVE、MSSCorps、Shunsin、$TSEM、$SOI 等，去获得对 CPO 超级周期起点的高 beta 暴露。
英文原文
$LITE CEO basically confirmed GS TAM expansion + CPO Supercycle. From ~close to nothing -> $91B. From H2 2026 to 2028: “ I think what we’ve said is that we will have a massive supply demand imbalance on CPO” Demand > Supply. “Largest single growth driver, scale-up CPO” Massive revenue driver is CPO. “is very much in its infancy”. We’re at the beginnings. This is exactly why I have positions in $SIVE, MSScorps, Shunsin, $TSEM, $SOI and others for high beta exposure to the start of the CPO supercycle.
-
说自己在读 LITE 电话会，稍后发洞察
@FlachtFunds 我正在读 $LITE 的电话会，稍后会发一些洞察。 财报本身其实在预期之内，我主要还是更关心 2027 年和 CPO 相关的内容。
英文原文
@FlachtFunds I’m reading through the transcript now for $LITE will post insights soon. The actual earnings were expected, mostly curious about 2027 and CPO related stuff
-
看好变压器和基础设施相关公司
我把这条直接放出来： 像 $PLPC 到 $AMSC 这些公司，和两周前比都表现得还不错。 $HPS.A（我的变压器 thesis）今天也出了财报，而且非常强： 264M 加元，对比 236.3M 加元，明显超预期；backlog 同比增长 94.6%，这是这些名字需求的领先指标。 它们都对美国基础设施至关重要，不是那种会直线暴涨的成长股……但都是很好的复利型公司。
英文原文
Just putting it out there: A lot of these names from $PLPC to $AMSC are doing decently well from two weeks ago. $HPS.A (my transformers thesis) earnings also came out today and it’s very solid: $264M CAD vs $236.3M CAD (strong beat) and backlog increased 94.6% Y/Y which is the leading indicator of a demand for these names. They’re all critical to American infrastructure, not exactly parabolic growth names… but great compounders.
-
说自己打游戏时练出来了应对 IREN/BKKT 社群的耐心
@LaloGpZ9 也不完全是。但这确实帮我应付了 X 上那些脑残的 $IREN、$BKKT 社群。 毕竟我有在队友开局送人头、一路乱送还在全队频道喷人的 Draven 里练出来的经验。
英文原文
@LaloGpZ9 Not really. But it did help me deal with all the braindead $IREN $BKKT communities on X Since I have experience with inting Dravens on my team running it down and flaming in all chat.
-
自称在 TFT 里拿过第一
@softmaxedx 我在某个 TFT 模式里拿过第一。 不过常规排位最高也就 D2，挺可惜的。
英文原文
@softmaxedx I was rank 1 in one of the TFT game modes. But D2 peak sadly regular ranked
-
认为 Faker 是 SK Telecom 最好的投资
我觉得 Faker 大概是 SK Telecom 最好的投资了。
英文原文
Faker was SK Telecom’s best investment imo.
-
回顾只做 photonics 和 memory 时的惊人 YTD
如果你只盯着 photonics + memory，那今年本来会是一个史诗级收益年。 从 $EWY 到 $AAOI 的所有顶级板块长仓都涨了几百个百分点。 我一直说，Photonics + Memory 在主题上是最好的。 现在还有一些细微的架构变化： photonics 这边是 pluggables -> CPO memory 这边是 hbm3e -> hbm4 本质上还是同一对超级周期。 只是上游瓶颈和受益者不一样。
英文原文
Would have been a generational YTD if you focused on photonics + memory anon. Every top sector long from $EWY leaps to $AAOI is up multiple hundreds of percent. I’ve always said Photonics + Memory was the best thematically. Now there’s subtle architecture changes: On photonics: pluggables -> CPO On memory: hbm3e -> hbm4 The same two supercycles. Different upstream bottlenecks and beneficiaries.
-
英文原文
@fable_7887 Upstream CPO and HBM4
-
说研究变成了自己的 hobby
@Rumbourbon23 这已经算是一种爱好了。
英文原文
@Rumbourbon23 It’s a hobby at this point
-
看着多个板块一起暴涨
我就在看从 $EWY 到 $SNDK 的一切都涨得离谱…… 连 $MU 今天都涨了 12%。 呃……今年至今真的有点离谱。 https://t.co/FJKQjq8YJk
英文原文
I’m just watching everything from $EWY to $SNDK go up enormous amounts… Even $MU is up 12% today. Uhhh… YTD is getting a little ridiculous. https://t.co/FJKQjq8YJk
-
怀疑 POET 上涨是因为空头太多
$POET 是有什么新消息吗…… 还是宇宙就是不喜欢空头？ https://t.co/8rYaWornYf
英文原文
Uh, was there any news with $POET … Or does the universe just not like short sellers? https://t.co/8rYaWornYf
-
回顾 RPI thesis 被媒体唱空后仍然兑现
@pennycheck 哈哈，这个 thesis 我收到了很多负面声音，尤其是媒体和各种杂志。 很高兴它后来真的走出来了。 https://t.co/l0Oxak3s27
英文原文
@pennycheck lol I got so much negativity from this thesis, especially from the media and random journals. Glad to see it age well https://t.co/l0Oxak3s27
-
RPI 从 meme stock 变成接近历史新高
那个“没有基本面”的 Meme Stock $RPI，现在已经接近历史新高了，靠的是创纪录的营收预测。 看到这个想法逐步兑现，挺有意思。 https://t.co/wx9hQYzJGT
英文原文
The "Meme Stock" with no fundamentals $RPI is now approaching all time highs from record revenue projections. Fun to see this idea age well. https://t.co/wx9hQYzJGT
-
利盟特姆业务广泛，2028年前满负荷订单，长期看好但短期不确定。
$LITE（利盟特姆）基本上什么都做，CW/EML激光器、光学引擎等。我主要用CPO增长曲线来分析像$SIVE或MSSCorps这种没有前期业务基础的纯概念公司。对于利盟特姆，你需要看整体TAM（总可寻址市场），从150亿增长到1540亿美元，因为他们的目标市场很广泛，包括CPO。他们在2028年前基本上是满负荷订单状态，尤其是与$NVDA的合作，这是最大的指标。我不认为他们会达不到盈利预期。但“达标”基本上是预期内的，所以不知道短期会怎么走，很多取决于期权流向，基本是抛硬币。长期方向上，我认为仍然值得持有，短期怎么走就见仁见智了。
英文原文
$LITE basically does everything, CW/EML lasers, optical engines, etc. I used CPO growth curves mainly for pure play names like $SIVE or MSSCorps that didn't have previous exposure. For Lumentum you want to look at overall TAM which was $15B -> $154B since they're kinda targeting most things, including CPO. They're basically fully booked through 2028, especially with $NVDA that's the biggest indicator. I don't see how they don't beat earning projections. But the "beat" is pretty much expected, so dunno which way it goes short term and a lot of it is option flow/coin flip. Directionally long term it's still a hold in my view, anyone's guess what happens short term.
-
强调自己从未见过比 CPO 更牛的板块
再强调一次我的难以置信： 我从来没见过比 CPO 更看多的板块。 GS 把光学 TAM 从 2026 年的 150 亿美元 -> 2028 年的 1540 亿美元，增长 9 倍。 其中 CPO 就占了 910 亿美元。 从今天大约 1.64 亿美元的采样阶段（Modor 的 2026 估算）一路到 910 亿美元（GS 2028），这条曲线就是 55,000%+ 的增长。 这正是为什么算法 / 分析师会犯错，因为他们只会看这些 CPO 名字的 TTM 营收。 但接下来两年里一切都会发生在 $SIVE、Shunsin、MSSCorps、$SOI 这些名字身上。 这是在 $NVDA 推动下，从 0 到 100 的巨大架构转移。 我真的不认为散户或市场已经明白接下来会发生什么。
英文原文
Just reiterating my disbelief: I have never seen a sector more bullish than CPO. GS reported Optical TAM 9X from $15b in 2026 -> US$154b in 2028 CPO making up $91B of that. Starting from ~$164M (Modor for 2026 / sampling) to $91 Billion (GS 2028) 55,000%+ CPO growth curve starting from today This is exactly why algorithms / analysts mess up because they might look at TTM revenue at these CPO names. But everything happens in the next two years with $SIVE to Shunsin to MSSCorps to $SOI. This is Zero to 100 from a massive architectural shift pushed by $NVDA. I genuinely still don't think retail or markets understand what's coming yet.
-
博主回顾过往精准预测成绩，坚信$SIVE光子学投资逻辑正确
确实...我确实预测过： $AXTI 从 $12 -> $105 $SOI 从 $43 -> $145 $TSEM 从 $110 -> $218 $AAOI 从 $30 -> $180 $IQE 从 $13 -> $46 $LITE 从 $363 -> $1000 $AEHR 从 $30 -> $85 (如果算上siph业务板块) 这些都是作为独立论点帖发布的...还有去年类似的 $COHR 和 Innolight... 我认为 $SIVE 目前是争议最大的，但我真的认为我是对的。 感觉我在光子学(photonics)领域看到了一些别人看不到的东西？
英文原文
True… I did call: $AXTI $12 -> $105 $SOI $43-> $145 $TSEM $110 -> $218 $AAOI $30 -> $180 $IQE $13 -> $46 $LITE $363 -> $1000 $AEHR $30 -> $85 (if you count siph segment) As individual thesis posts… and others like $COHR and Innolight last year… I think $SIVE is the most debated right now, but I do think I’m right. Feels like I’m seeing something others don’t with photonics?
-
Sivers处CPO供应链前沿，910亿美元TAM蓝海刚起步，H2超级周期可期。
只是近期信息发现的回顾 + 与$SIVE的可能映射： -> $JBL 1.6T -> Lightmatter -> Ayar -> $MRVL Celestial -> Lightelligence -> $POET -> $GFS生态 -> $AMD CPO -> O-Net / Enablence -> $AAPL 硅光子学 _ -> $YSS Golden Dome/DoD -> $RTX / $ERIC (太空) -> Bae Systems -> $AEVA $JBL到Ayar供应给超大规模云商如$MSFT、$GOOGL、$AMZN、$META。 Lightelligence到O-Net可能供应给亚洲超大规模云商如腾讯、字节跳动和百度。 在此之上……根据高盛报告，CPO的整体TAM（总可寻址市场）从0增长到$91B。 而Sivers恰好是CPO领域的前沿（也从0开始）。 这绝对是高贝塔和高波动的。 但如果Win卷随着$SIVE一起增长，我看到他们明年都能成为$10B+的公司。 这只是CPO超级周期H2 2026开始之前非常早期的阶段（H1）。
英文原文
Just a recap of recent information discovery + likely mapping with $SIVE: -> $JBL 1.6T -> Lightmatter -> Ayar -> $MRVL Celestial -> Lightelligence -> $POET -> $GFS ecosystem -> $AMD CPO -> O-Net / Enablence -> $AAPL Silicon Photonics _ -> $YSS Golden Dome/DoD -> $RTX / $ERIC (Space) -> Bae Systems -> $AEVA With $JBL to Ayar feeding into hyperscalers like $MSFT, $GOOGL, $AMZN, $META. With likely Lightelligence to O-Net feeding into Asian Hyperscalers like Tencent, Bytedance, and Baidu. On top of that... the overarching TAM with CPO from the GS report goes from 0 -> $91B. And Sivers happens to be the bleeding edge for CPO (also starting from 0). This is definitely high-beta and volatile. But if Win volume ramps alongside $SIVE, I see them both becoming $10B+ companies next year. This is just extremely early on (H1) before the CPO supercycle starts H2 2026.
-
看好 Shunsin 和 Foxconn 的组合
@tomhou101 对，我对 Shunsin 很有信心，因为 Foxconn 加上 GS 的 CPO 预测。 我真觉得很多人还不知道这个名字。
英文原文
@tomhou101 Yeah I feel really confident about Shunsin given Foxconn + GS CPO projections. I really think not many ppl know about this name yet.
-
说自己又加了点 Shunsin 仓位
@Rumbourbon23 对，Shunsin 现在已经不在减持范围里了。我今天又加了一些仓位。
英文原文
@Rumbourbon23 Yes, Shunsin is now out of disposition. I added some more positions today.
-
说自己一天到晚研究股票也很快乐
@beauty_oe 谁说我要睡觉了？笑。 开玩笑啦，只要别把自己烧干，整天研究股票其实挺快乐的！我既喜欢美国市场，也喜欢海外市场，而且也很喜欢分享一些有用的关注标的。
英文原文
@beauty_oe 誰が寝るなんて言いました？笑 冗談はさておき、燃え尽きない限り、一日中株を調べていても楽しいくらいです！米国市場も海外市場も好きですし、他の人の役に立つように注目銘柄をシェアするのも大好きなんです。
-
欣讯通过鸿海垂直整合间接成为英伟达CPO供应链受益者，被市场忽视且估值偏低。
我很确定像高盛这样的机构在$15亿估值时错过了欣讯(6451)的CPO封装/测试/组装业务。这就是为什么我非常看好它，认为它是一个完全走后门的、隐藏的英伟达CPO产能提升的主要受益者。鸿海是其供应链中的主要合作伙伴，包括$TSM和$ASX。但是……欣讯是鸿海的光学部门，并承接其内部的全部光学和先进封装业务。所以它们没有在任何地方被明确列出，也没有与英伟达的直接合同（但鸿海有）。但很可能通过鸿海垂直整合吸收了英伟达的CPO和其他产能。
英文原文
Pretty sure institutions like GS missed Shunsin (6451) at $1.65B for CPO packaging/test/assembly. Which is why I'm very bullish on it as a completely backdoored, hidden + major beneficiary of $NVDA CPO ramp. Foxconn is a major supply chain partner among $TSM and $ASX. But… Shunsin is Foxconn's optical arm, and captures their captive optical and advanced packaging volume. So they're not explicitly listed anywhere or have direct contracts with Nvidia (but Foxconn does) But likely soaks up Nvidia CPO + other volumes through Foxconn vertical integration.
-
确认 Lightelligence / Lightmatter 也有新消息
@michael_rigoni 不，这确实是关于 Lightelligence 的新信息发现，尤其是考虑到他们最近的成功。 Lightmatter 也是一样。
英文原文
@michael_rigoni No this is definitely new information discovery with Lightelligence. Especially in light of their recent success. Same with Lightmatter.
-
认为 OE Solutions 还太早，几乎没开始抽样
@UmidKD OE Solutions 的 sampling 才刚刚开始。ELS 线还没有客户，也没有 active qualification。 大概还早了 8 个月，hyperscaler 供应商甚至未必会决定去认证他们，但市场现在就是在把所有光学相关的东西都往上抬。
英文原文
@UmidKD Sampling has barely started for OE Solutions. No customers or active qualification for their ELS line. Probably 8 months too early and hyperscaler suppliers might not even decide to qualify them, but markets are moving up anything optical related.
-
认为市场还没把 SIVE 全部定价完
@bigjeffm 我真的不认为市场已经把 $SIVE 全部定价进去了。 这也是为什么它每天都还在涨 10% 到 20%。 事情不会一下子全部完成。
英文原文
@bigjeffm I really don't think markets have priced all of this in yet with $SIVE. Which is why it keeps going up 10-20% a day. It doesn't happen all at once.
-
认为 SIVE 在 GFS 生态图里被列入极其看多
没错，市场可能漏掉了 $SIVE + $GFS SCALE 这件事。 $SIVE 被列为 $GFS 生态图里两个公开 laser 供应商之一，这对 Sivers 来说是极度看多的信号。 每当像 $AMD 这种公司使用 $GFS 做 CPO、再借助 GlobalFoundries 搭建光学方案时， Sivers 大概率就是他们的光源，给 $AMD -> hyperscaler 这条链路供能。 带着 CPO 的 hyperscaler buildout 最终会流到这家只有 17 亿美元市值的小型 laser 光源公司 $SIVE 身上。
英文原文
Yes, markets might have missed this with $SIVE + $GFS SCALE. The inclusion of $SIVE as 1 of 2 public laser suppliers in $GFS ecosystem image presentation is a highly bullish indicator for Sivers. Whenever semis like $AMD (using $GFS for CPO), builds their optical solutions with GlobalFoundries. Sivers is the likely light source for their buildout and powers companies like $AMD -> Hyperscalers. The hyperscaler buildout with CPO flows down to this tiny $1.7B MC laser light source in $SIVE.
-
长期极度看多 SIVE，按 GS 报告看是直线向上
@TR7016 对 $SIVEF 长期极度看多。 如果你看 Goldman Sachs 的 CPO 报告，接下来几年基本就是一条巨大的垂直线往上。
英文原文
@TR7016 Extremely bullish on $SIVEF, especially long term. If you look at Goldman Sach’s report on CPO it’s just a massive vertical line up over the next few years.