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讽刺 Burry 订阅费和 PLTR/ADBE 的比较
我是真挺震惊的： 人们居然每年合计给 Michael Burry 付 1000 万美元以上的订阅费， 就为了在 $PLTR 和 $ADBE 上一起亏钱。 这还不算他们自己每年 400 多美元的订阅费。 当初他们把 HubSpot 这种小企业博客工具的估值，拿去和 Palantir 那套用于入侵伊朗和委内瑞拉的黑箱 AI 程序做比较时，就已经露出苗头了。 当他们觉得有必要在 X 上把任何人都拉黑，因为自己的论点经不起公开辩论时…… 也许你跟错人了？
英文原文
I’m genuinely impressed: People are collectively paying Michael Burry $10 million + in yearly subscription fees. Just to lose money on both $PLTR and $ADBE. On top of their $400+ yearly sub fee. There were signs when they tried comparing Hubspot small business blogging valuations. To Palantir’s black box AI programs used to invade Iran and Venezuela. When they feel the need to block anyone on X because their arguments can’t hold up to public debate… Maybe you’re following the wrong person?
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说明自己靠跨行业经验和规则提炼 alpha
我主要靠的是人生经历的积累、反复试错（尤其是在期权上），以及行业知识来寻找 alpha。 我的强项主要在金融科技和 AI。 我不碰生物科技，因为我很确定像 Shkreli 这种人在那个领域可能是天花板级别的投资者。 同样地，也许你对能源交易、游戏或国防更懂，所以你能从中找到 alpha，跑赢市场。 但我上面提到的每个领域，其实都有一些通用规则，大家在研究股票时都可以考虑进去。
英文原文
Just based on culmination of life experiences, mix of trial and error(especially for options), and domain knowledge for generating alpha. Mine happens to be around fintech and AI. I don’t touch biotech while others im sure like Shkreli are probably god-tier investors in that space. And maybe you happen to know more about the energy trades, gaming, or defense that you can outperform the the market in from finding alpha. But there’s certain sets of rules that apply across every single domain that I posted above that ppl can take into account when doing research into stocks
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强调基本面比技术面更重要
如果 $NVDA 给一家公司 1000 亿美元，而那家公司的市值只差 1 亿美元，毛利率 80%。 那这只股票还是会继续涨，哪怕“图看起来已经太高了”。 RSI 是什么、有没有超涨，都不重要。 大多数画技术图的人，确实完全忽略了基本面；但我也确实关注少数几个真的懂行的人。
英文原文
If $NVDA gives a company $100B and the MC of it is $100M off, 80% gross margins. The stock will keep going up despite "charts looking too high". It doesn't matter what the RSI is or if it's extended. Majority of TA drawers do completely discount fundamentals, but there's a few I follow that actually do know what they're talking about.
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吐槽 X 上大多数回复都是噪音
@kycefn X 上大多数内容都完全是胡扯，噪音一大堆。 我希望以后大家在回复我帖子前，先把这些经验法则塞进 ChatGPT 回复里再来。
英文原文
@kycefn Majority of X is absolutely regarded and complete noise. I'm hoping everyone starts throwing these rule of thumbs into their ChatGPT responses before they reply to one of my posts again.
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总结十条研究股票时常见误区
我在 X 上一遍又一遍看到的 10 个常见谬误。 也是我自己做研究时最重要的警惕项之一： 1. 处在“拥挤”交易里的名字，比如 $LITE 或 $COHR，并不意味着这些票不会继续涨。 （看看 Nvidia 从 2022 到 2026 年就知道了。） 2. 不要把供应链里的瓶颈和关键公司（比如 SpaceX 或 Nvidia）直接等同于股价回报。 真正重要的是它如何转化为实质性的经营利润。 我提 $AXTI 的原因，就是它大概率能因这个瓶颈涨价。 3. 内幕卖出是极端噪音。 我永远不会拿这个去推导预测，更不会据此算市值应该是多少。 4. 再重复一遍：技术分析只是指标，不是圣经。 别再在我的 Soitec 帖子下面贴 TA 然后说“超涨了！！！”了，完全不看基本面、催化剂或宏观。 尤其在基本面发生剧烈变化的时候，TA 更没意义，比如 60 亿美元的稀释，或者像 $BULL、$CRCL 这样的 IPO 流通盘锁定。 5. 稀释是有区别的。 ATM 和可转债不一样，可转债和贷款也不一样。 这里面的细节非常复杂。 有些会带来更好的股东回报，有些则更伤人，比如 $IREN 那 60 亿美元 ATM。 流通盘变化、ATM 规模和市值的相对关系，都要算进去。 6. 市场是前瞻的。差别只在于它往前看多远。 别总拿过去的收入指引去证明估值合理，因为市场已经在定价未来增长，比如 $TSEM 在光子业务起量时的前瞻增长。 7. 收入/毛利/利润都极其极其复杂。 利润可以藏在税务减记里，利润率也可以藏在利润表别的地方，比如 opex 或折旧。 所以拿“毛利/利润”（比如 $IREN）去和其他 neocloud 相比，若没有把会计口径标准化，其实没什么意义。 8. 净利润不等于 GAAP 净利润。 像 $SNAP 这类公司的真实盈利能力，可能被 SBC 之类的项目掩盖掉。 当公司对媒体宣布非 GAAP 净利润 5 亿美元时，它提交给 SEC 的正式 GAAP 净亏损可能因为 SBC 变成 1.5 亿美元。 9. 流通盘动态 + 稀释很重要。 你可以说“这公司市值 1.5 亿，利润 3000 万”，但如果你忘了 X 行权价背后还有巨大的稀释压力，那你的研究基本就被扔进垃圾桶了。 10. 一定要把收入增长 / TAM 放进去。 公司一年可以增长 200%，但如果 TAM 像金融科技那样最终见顶，营收增速迟早会掉下来。 这就是为什么 $RKLB 会因为无限的太空 TAM 预期拿到溢价，而其他在金融科技里只增长 40% Y/Y 的公司却拿不到。
英文原文
Top 10 common fallacies I keep seeing again and again on X. And some of the most important things I look out for too when doing research: 1. Being in "crowded" names like $LITE or $COHR does not mean these names won't go higher. (Just look at Nvidia throughout 2022 -> 2026). 2. Don't conflate bottlenecks and critical companies in supply chains like SpaceX or Nvidia with stock market returns. What matters is how it translates to material operating income. The reason I mention $AXTI, is likely price hikes from being that bottleneck. 3. Insider Sales are the extreme noise. You will never see me quote that anywhere to derive projections and what the MC should be at. 4. Repeat after me. TA is only an indicator, not a bible. Please stop posting TAs underneath my Soitec posts to say "overextended!!!" without any reference to fundamentals, catalysts, or macro. TA's especially, mean nothing when there's extreme fundamental changes (eg. $6B in share dilution or upcoming IPO float lockup like $BULL, $CRCL). 5. DILUTION IS DIFFERENT. ATMs are different than convertible notes that are different than loans. It's extremely nuanced. Some lead to more equity returns than others that are more harmful (eg. $IREN $6B ATM). Float dynamics, ATM sizes relative to marketcap, and all others need to be accounted for. 6. Markets are forward looking. It's just a matter of how far in the future they look. Stop only posting previous revenue guidance only to justify valuations pricing in forward growth eg. $TSEM forward growth for photonics ramp. 7. Revenue/Gross Margins/Profit are extremely, extremely nuanced. Profit can be hid in tax writeoffs, and margins can be hid in other parts of the income statement like opex, or in depreciation. So posting "gross margins/profit" (eg. $IREN) and using that to justify it vs. other neoclouds means nothing if the accounting is not normalized 8. Net Income is not the same as GAAP Net Income. True profitability from companies like $SNAP are hid by things like stock-based compensation. When a company reports non-GAAP net income of $500 million to the media, their official SEC-filed GAAP net income could be a $150 million loss because of SBC. 9. Float Dynamics + Dilution are important. You can say "oh this company is $150M MC, 30m profit" but if you're forgetting there's a massive dilution overhead at X strike, then all your research gets thrown out the drain. 10. Make sure to factor in REVENUE GROWTH/TAM. You can grow a company 200% one year, but if TAM maxes out like in Fintech then revenue growth eventually falls off the cliff. Hence why $RKLB gets premiums for infinite Space TAM growth while other companies in fintech growing at 40% Y/Y don't.
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把氦气恐慌看成媒体渲染
@Asenov871 氦气这事主要是媒体头条制造出来的耸动恐慌。
英文原文
@Asenov871 Helium is sensational fears from media headlines. https://t.co/wRVem51H4w
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引用 Musk 对内存短缺的担忧
@JungleStocks 你说的是埃隆和 Dwarkesh Patel 二月那期播客吗？ “我真正最担心的其实是内存。做出逻辑芯片的路径比要有足够的内存来支撑逻辑芯片的路径更明显。”
英文原文
@JungleStocks Were you talking about Elon's Feb podcast with Dwarkesh Patel? "I’d say my biggest concern actually is memory. The path to creating logic chips is more obvious than the path to having sufficient memory to support logic chips." https://t.co/6G0juDEBPe
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看好内存价格和相关公司利润率
Counterpoint 的内存价格研究： “没有任何情景会让内存价格在 2027 年下半年回调，因为超大规模云厂商的采购意愿依然没有松动。” 这说的是 $SNDK、$MU、$EWY（SK 海力士、三星）以及其他内存公司。 他们指出： 三星、SK 海力士、美光、长鑫存储和南亚科的 DRAM 产量预计今年增长 26%，NAND 增长 24%。 但超大规模云厂商的需求在可预见的未来大概率会远超供给。 这和 $INTC CEO 说的“内存短缺要到 2028 年才会缓解”很像。 而且 NAND 价格在一季度已经上涨了 100%+，三星二季度还在继续上调 NAND 价格。 DRAM 价格也在不断提价。 内存厂商运营利润率的爆发式提升，可能会压过任何宏观因素。
英文原文
Memory Price Market Research from Counterpoint: "There is no scenario where memory prices correct in the second half [of 2027], given that hyperscaler purchasing intent remains unbroken" In regards to $SNDK, $MU, $EWY (Sk Hynix, Samsung), and other memory names. They commented: DRAM output from Samsung, SK Hynix, Micron, CXMT, and Nanya is forecast to grow 26% this year, with NAND up 24%. But hyperscaler demand will likely far outstrip supply for the foreseeable future. This mirrors $INTC CEO's comments about "No Relief on Memory Shortage Until 2028". With NAND prices Q1 increasing 100% + Samsung hiking NAND prices Q2. And DRAM prices going through constant price hikes. The explosive increase in operating margins from memory makers across the board are poised to outweigh any macro.
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提醒别在 AXT 底部投降
@Gubloinvestor 下次别在 $AXTI 见底的时候就直接投降了。
英文原文
@Gubloinvestor maybe don't capitulate at the bottom with $AXTI next time
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认为 LWLG 太投机，更偏好 Soitec
@demarscrypto 对我来说，$LWLG 太投机了，哪怕还有 $TSEM 的整合因素。 和 Soitec 这类名字相比，我发现后者的风险回报更好一些，而它们的市值区间也差不多（约 7 亿到 20 亿美元）。
英文原文
@demarscrypto $LWLG too speculative for me given MC, even with $TSEM integration. Found better risk reward to be with names like Soitec, which share similar MCs range ($700m-$2B range).
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用法语解释为什么偏好 Soitec 及光子/内存主题
我其实更喜欢 $SOI，主要因为它在光子领域里的关键作用。 基于硅光子的 AI 新架构，最终都会用到 Soitec 的衬底材料，这也是它最近被如此关注的原因。 我更偏主题化地投资那些已经被许多超大规模云厂商（比如 $GOOGL、$NVDA 和其他公司）大举下注的领域，而我看好的正是光子和内存这两个方向。 我也粗略看过 Viridien，但我觉得地学数据、地球物理和探测并不是我的强项，所以我不觉得自己有资格给出很好的方向性判断。 不过还是感谢你花时间把法语翻成英语来提问。
英文原文
C'est vraiment $SOI que je préfère, principalement en raison de son rôle majeur dans la photonique. Les nouvelles architectures d'intelligence artificielle basées sur la photonique sur silicium finissent toutes par utiliser les matériaux de substrat de Soitec, d'où le vif intérêt qu'elle suscite récemment. J'investis de manière plutôt thématique dans des secteurs où de nombreux « hyperscalers » comme $GOOGL, $NVDA et d'autres ont injecté massivement de l'argent, et ces deux secteurs sont la photonique et la mémoire. J'ai jeté un petit coup d'œil à Viridien, mais je ne pense pas que les données terrestres, les géosciences et la détection soient mes domaines d'expertise. Je ne me sens donc pas qualifié pour donner un bon avis directionnel. Mais j'apprécie que vous ayez pris le temps de traduire du français vers l'anglais pour poser une question.
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总结低市值往往对应更高重估空间
一般经验法则： 市值越低，比如 $IQE -> $SOI -> $AXTI -> $AAOI -> $LITE -> $COHR 这样往上排， 重估后的上行空间往往越大。 当然，前提不是像 $AAOI 那样如果产能目标真兑现了还能把收入做 10 倍，不过这还得看它能不能做到。
英文原文
@KaneCapz General rule of thumb: Lower the MC eg. $IQE -> $SOI -> $AXTI -> $AAOI -> $LITE -> $COHR, etc. Higher upside from re-rating. That's unless you 10x revenue like $AAOI if they hit capacity projections, but we'll see if they do.
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回顾别人当年也拿 CEO 卖股说 AXT 不行
@FossilWhisperer 这些评论当年 $AXTI 还在 12 美元时我就听过。 “CEO 卖个不停，这说明他对业务没信心。” “现在盘前已经跌了 20%，经典走势。” 结果时间一拉长，股价直接翻了四倍。
英文原文
@FossilWhisperer These were the same comments back when $AXTI was $12 by the way. "the CEO can't stop selling, this is signaling lack of faith in the business" "it’s down 20% pre-market right now. classic." Fast forward, it's quadrupled in price. https://t.co/O1yZtR9etO
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短期会有更好的买点，但长期都看涨
@Jacktecau990 短期里总会有更好的买点，比如 $SOI、$AAOI 或 $AXTI。 但从长期看，我预计它们都会上涨，因为光子会成为 AI 的新架构范式。
英文原文
@Jacktecau990 There's always going to be better buying short term opportunities like with $SOI, $AAOI, or $AXTI. But long term I expect them all to go up as photonics becomes the new architectural paradigm for AI.
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确认 AXT 的 InP 衬底瓶颈逻辑仍在强化
这和我最初对 $AXTI 的判断一致： InP 衬底就是光子产业里的巨大瓶颈。 而且最近 7N 高纯铟（非标准品）在 SMM 上已经创下历史新高。 $AXTI 和这类数据的相关性非常高，非常非常高。 跟踪 SMM 以及其他市场的衍生数据，可能是你能拿到的最好洞察。 需求看起来一点都没有放缓。 我们甚至还没到 NAND 那种式样的涨价阶段。
英文原文
As expected from my original $AXTI thesis: InP substrates is a massive bottleneck for photonics. And: 7N Indium High Purity Indium (non standard) has reached all time highs on SMM, recently. $AXTI is very. highly. correlated. Tracking derivatives on SMM and other markets is likely the best insight you'll get into performance. Demand does not seem to be slowing down anytime soon. We haven't gotten to the point of NAND-style price hikes yet either.
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把 X 上聊 AI 冬奥会的人和 Reddit 混为一谈太离谱
@IncomeSharks 那些想让 AI 去聊冬奥会赛果的人，大概是我见过最离谱的一批人了。 我不会把 Quora（问答）和 $RDDT 混为一谈。
英文原文
@IncomeSharks The people that want to talk with AI about the results of the Winter Olympics are probably the biggest losers I've ever seen. I wouldn't conflate Quora (Question/Answer) with $RDDT.
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用 NOL 税盾解释 Reddit 看起来被低估
$RDDT 过去大部分时间都处于亏损状态，并积累了： ~65 亿美元的美国联邦净经营亏损结转（NOL）。 ~44 亿美元的美国州级 NOL。 ~49 亿美元的英国 NOL。 ~10 亿美元的美国联邦研发税收抵免。 如果你按 Reddit 2025 年不考虑 NOL 的净利润来算，大概会是 4.19 亿美元。 但加上亏损结转后，它会被人为抬到大约 5.3 亿美元。 我之前一直在说，即便盈利因为这些 NOL 库存而被人为放大（而且 Reddit 到目前为止只用了那 65 亿美元中的一小部分），它依然非常便宜，因为它的 GAAP 盈利能力实在太强了。
英文原文
So $RDDT operated at a loss for most of time, and carried: ~$6.5 billion in U.S. federal NOL carryforwards. ~$4.4 billion in U.S. state NOL carryforwards. ~$4.9 billion in U.K. NOL carryforwards. ~$1.0 billion in U.S. federal research tax credits. If you're looking at Reddit 2025 net income without NOLs, it would be roughly: $419M. But with loss carry forwards, it gets artificially inflated to ~$530m. I was saying even if earnings were artificially inflated from NOL stockpiles (and Reddit only used a fraction of that $6.5B so far) -> it's still extremely undervalued given how gaap profitable they are
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猜测 AAOI 可能又在 100 美元附近卖 2.5 亿
这种事总会发生。我的猜测是，他们大概又会在 100 美元附近卖出 2.5 亿美元的股份，跟之前那次 ATM 类似。 短期偏空，但长期大概率还是增厚，除非 $AAOI 像之前那样在超出实际执行所需的情况下反复用 ATM。 我当时就是为这点对 $AAOI 管理层很不满，因为现在不确定性又多了；他们本来从一开始就应该把需要多少钱说清楚。
英文原文
It happens. My guess is they’re probably selling $250m worth around $100 again like their previous ATM. Short term bearish, long term likely accretive unless $AAOI repeat use ATM beyond what they actually need to execute. That was the overhang I was mad with $AAOI management about, because now there’s more uncertainty given they should have just announced what they needed from the start.
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好奇 MrBeast 是否真的拿到了银行牌照
@Citrini7 MrBeast 真的拿到银行牌照了吗？我还以为这一步会像 Evolve / Mercury 那种 neobank 模式一样逐步推进。
英文原文
@Citrini7 Did Mr beast actually get a banking charter? Thought step uses evolve like mercury neobank model
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仍把 Reddit 当核心多头，只是对成本线以下有点不爽
@RB1Patrick 是的，$RDDT 是我核心多头之一，成本大概在 137 美元附近。 我只是很不爽它跌到我的成本线下面了。
英文原文
@RB1Patrick Yes $RDDT is one of my core longs around $137. I’m just upset it went below my cost average.
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短期仍偏空 AAOI，但长期看更像被低估
通常长期持股、把它忘掉会更好。因为你永远不知道第二天会不会突然来一个超大客户合作。 不过，短期看这还是偏空的，因为 $AAOI 如果新的 2.5 亿美元 ATM 真成功了，心理压力会很重，甚至有点像 $POET 那样继续稀释。 但如果你是 28 美元买入，那在 100 美元附近每天 -20% 到 +20% 的波动，其实就不太需要在意了。
英文原文
It’s usually better to just hold stocks long term and forget about it. As you never know if there’s going to be a surprise hyperscaler deal the next day. However, this is net bearish near term with a PTSD overhang that $AAOI pulls a $POET and keeps diluting if the new $250m atm is successful. But if you bought at $28, you wouldn’t need to care about to short term -20% to 20% day to day changes happening around $100
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不该把 Reddit 和高稀释公司混为一谈
@MarkosAAIG 不能把 $RDDT 这种全球最受欢迎的平台之一，和那些 SBC 永无止境的 $SNAP 或 $DUOL 相提并论。 Reddit 去年的 GAAP 净利润是 5.3 亿美元（已经包含 SBC），而 Snapchat 的稀释性要强得多。
英文原文
@MarkosAAIG Would not compare one of the most popular platforms in the world $RDDT to the likes of endless SBC $SNAP or $DUOL. GAAP net income for Reddit last year was $530 million (including SBC), while Snapchat is heavily dilutive.
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认为 Reddit 可能还会横盘一阵再突然上冲
@jpainefrommaine 对，大致就是这样。 如果 $RDDT 接下来一个月还在 120 到 150 美元之间横着走，我一点都不会惊讶；等大家都投降之后，它又突然冲到 200 美元以上。
英文原文
@jpainefrommaine Yeah basically. I would not be surprised if $RDDT just sat around $120-$150 for another month, then when everyone capitulates it randomly goes to $200+
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继续看好 AAOI 的光链路，但不喜欢 ATM
这并没有改变我对 $AAOI 的看多逻辑： 他们从激光 -> 设计 -> 组装覆盖了每个月 378 美元的美国供应链，这在 80 亿美元市值下明显被低估。 但这确实改变了我对股价上行的部分看法，因为 ATM 是一种非常负面的到达方式（前面的 2.5 亿美元本来是可以接受的）。 在第一次 ATM 之后又再加 2.5 亿美元，会留下非常偏空的印象，就像 $POET 当时那样。 现在真正担心的是，他们新一轮做完后会不会再来一次。 所以 $AAOI 本来就该从一开始把需要的金额说清楚。
英文原文
It doesn’t change my bullish thesis around $378/month US supply chain from laser -> design -> assembly being very mispriced at $8B with $AAOI. But it does change some views on share appreciation, as ATMs are very net negative way to get there ($250m was fine after projections). Doubling that by another $250m after the first ATM gives left a very bearish impression like what $POET did. And now, main concern is doing it again after their new round finishes. Which is why $AAOI should have just announced the amount they needed form the start.
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评论$AAOI将ATM规模扩至5亿美元，认为市场已吸收首轮卖压，但对过度ATM融资模式整体看空。
$AAOI提交了额外2.5亿美元的市价股票发行协议(ATM)，将总额提升至5亿美元。积极的信号是：$AAOI已完成其首个ATM。市场吸收了2.5亿美元的卖压（可能在股价涨至120美元前卖出了约1亿美元），但股价仍然上涨。修正案显示，截至2026年3月12日，根据销售协议已出售2,476,307股，获得总收益约2.49999983亿美元。然而，当涉及像$IREN或$POET这样公司的过度ATM时，我持极度看空态度，这并非针对$AAOI。如果5亿美元用于产能扩张，相比其他公司60亿美元的ATM，可能更有增值空间，人们可以等待结果。尽管如此，我对此并不满意，如果他们需要5亿美元，一开始就应该这么做。
英文原文
$AAOI files for another $250 million USD ATM, upping the amount to $500 million. The positive note is: $AAOI has already finished their first ATM. Markets absorbed $250 million in selling pressure (likely ~$100 before the stock went to $120) and the stock increased anyway. “The amendment states that 2,476,307 shares have been sold for gross proceeds of approximately $249,999,983 under the sales agreement as of March 12, 2026” However, I’m extremely bearish when it comes to excessive ATMs for any company like $IREN or $POET, and it’s not inclusive to $AAOI. $500 million for capacity expansion is likely accretive compared to other $6 billion ATMs if people want to wait it out. That being said, not happy about it and if they needed $500 million, should have done it from the start.
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吐槽把 2.5 亿 ATM 直接抬到 5 亿的时机太差
@MichaelCla20642 把 ATM 从 2.5 亿直接抬到 5 亿美元，这时机实在糟透了。 他们本来应该在那笔 2 亿美元的超大客户订单之后立刻这么做。 不过，第一轮 2.5 亿已经做完这一点倒是偏多。
英文原文
@MichaelCla20642 Absolutely atrocious timing for to raise $250m -> $500M ATM. Should have been straight after the $200m hyperscaler deal. The fact they finished their first $250M ATM is bullish though
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认为 Reddit 被明显低估
$RDDT 现在已经有点离谱了。 看起来完全被错定价了。过去几个月已经跌了 40%。 如果把结转亏损剔除掉，它的净利润率约等于收入的 28%，这已经相当夸张。 而且它未来收入还在以 50%+ 同比增长，前面一年更是 70%+ 同比增长。 如果你看过 $META，就知道用户变现空间能有多大。Reddit 的变现上限非常高。 它在 IPO 之后其实已经去风险了，因为 Reddit 现在是市场上增长最快、利润率最高的公司之一。 有一天如果它像 $CRCL 财报后那样突然暴涨，我们会回头发现，原来它当时只有 240 亿美元市值。
英文原文
$RDDT is getting ridiculous. Looks completely mispriced. Now down 40% over the past few months. If you strip out carry-forward losses, their net profit is ~28% of revenue, which is absolutely enormous. And they’re growing forward revenues 50%+ Y/Y after 70%+ Y/Y growth. If you ever look at $META, you know how much revenue can be optimized/user. There’s an incredibly high ceiling for monetization with Reddit. It’s already derisked since IPO since Reddit is now one of the fastest growing and highest margin companies in the market. One day if it pulls a $CRCL post earnings, we’ll look back and wonder how this was valued at $24 billion MC.
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澄清氦气扰动对供应链影响有限
@ps_georg 这就是胡扯，我也不太确定为什么大家还在传播这种误导信息。 SK 海力士已经说过，氦气扰动没有影响。 $TSM 也说没有明显影响，只是在持续监控情况。
英文原文
@ps_georg This is BS, not quite sure why people keep spreading disinformation. SK Hynix already said helium disruptions has no effect. $TSM said there’s no notable impact but they’re monitoring the situation.
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继续看好 AAOI，认为市场忽略其产能与链路价值
$AAOI 没有发生什么新变化，看起来反而是个买入机会。 我同意 Rosenblatt 分析师的说法： “这家公司不到 80 亿美元的市值，和它 2027 年可能达到 40 亿美元的收入相比，实在太低了。” 分析师可以对执行能力保持谨慎，而产能扩张从一开始就是核心问题。 我不觉得这里有什么新东西，这类争论只会一直持续到他们真正交付为止。 超大客户需求不是问题。 $GOOGL 和 $AVGO 也都发出了可插拔收发器生命周期延长的信号，但由于 $AAOI 覆盖了从激光到设计再到组装的整条供应链，它拥有很多人忽略的可选性。
英文原文
Nothings changed with $AAOI and it looks like a buying opportunity. I’d side with Rosenblatt analysts here where “The company’s sub-$8B market cap is too low when its 2027 revenue potential is $4B”. Analysts can be bearish on execution, and scaling capacity was always the focal question. Don’t think anything’s new around here and this will always be debated until they actually deliver. Hyperscaler demand is not a question. $GOOGL and $AVGO also signaled pluggable transceiver life extensions, but since $AAOI covers the supply chain from laser to design to assembly, they can have optionality that most people miss
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认为 Soitec 仍有很大上行空间
Soitec（$SOI / $SLOIF）现在已经涨了 45.58%。 考虑到它在硅光和 CPO 架构中的衬底级垄断，这只票离天花板还远得很。
英文原文
Soitec ( $SOI / $SLOIF ) is now up 45.58%. This has a long way to go given their substrate-level monopoly over the silicon photonics and CPO architectures. https://t.co/P1hDh8UL9q