$AYAR
相关推文
按时间倒序
-
$SIVE激光供应商市值仅3亿，却对标百亿级$LITE，上涨空间巨大
$SIVE 正在重演我的 $AXTI 论点第十版吗？ 现在已上涨三倍。 说真的，市场怎么会错过这个？ -> 作为 Jabil 的激光供应商……用于当前超级周期中的 1.6T 可插拔光收发器。 -> 作为 Ayar / $MRVL Celestial 的激光供应商……用于即将到来的 CPO 超级周期。 从 $MTSI 到 $LITE，你们所有的激光供应商都是 170-450 亿美元的公司。 $SIVE？ 现在市值只有约 3.1 亿美元。 高确信度做多。
英文原文
$SIVE is starting to play out like my $AXTI thesis round 10? Up triple digits now. Really not sure how markets missed this one tbh? -> Laser supplier to Jabil… for 1.6T pluggable transceivers in the current supercycle. -> Laser supplier to Ayar / $MRVL celestial for CPO, in the upcoming supercycle. Literally all your laser suppliers from $MTSI to $LITE are $17-45B companies. $SIVE? Now only at ~$310M. High conviction long.
-
说有私募基金已个人投了 SIVE，US 机构受限，追求美国上市可能更好。
有些私募基金的个人合伙人在我最初发帖后，已经亲自投了 $SIVE！甚至还有一些之前投过 Ayar 的人。 不过，很多美国机构现在会被各自 mandate 或海外准入限制卡住，没法投。 但正如你提到的，共同点往往就是他们第一时间看到了价值，然后克服一些障碍买进去。 所以如果再推进一次美国上市，可能是有希望的，因为很多美国投资者现在没有渠道接触，但又想要公司的成长敞口。
英文原文
Some individuals that run private equity funds personally invested in $SIVE after my original post! Including some that invested in Ayar before. However, there’s a lot of fund mandates/overseas access that restricts a lot of US institutions from investing today. But the common dominator as you’ve mentioned, likely saw the value straight away and climbed through some hoops. So pursuing a US listing again may be promising, as many US investors don’t have access but want exposure to the company’s growth.
-
用容量和供应链地位推演 AAOI 与 SIVE 的潜在市值上修空间，认为光学超级周期极其夸张。
我觉得市场应该这样给它们定价： $AAOI：从 93 美元到 162 美元（约 130 亿美元市值），这是在他们今天公布新产能预测之后的合理水平。 而 $SIVE 至少也应该从 7.7 美元到 38.5 美元，按约 11 亿美元市值去看？ 如果其中一个到 2027 年末扩产到约 19.7 亿美元的产能（基本上就等于营收，因为超大规模云厂商会把能买的都买掉）， 那另一个又是从 $AMZN Trainium 到 $MSFT Maia 集群的超大规模云供应链里，最可能的激光供应商？ 至少也该把未来营收增长计进去。 这还不算执行不确定性，也没给其他像 $LWLG 这类公司加上溢价（它们也已经有 11 亿美元以上市值）。 如果 Win Semi 认证了 $SIVE，而 $POET / Ayar 等继续扩产，我觉得 $SIVE 的估值从这里 20-30 倍都不是没可能？ 如果 $AAOI 真按每月 3.78 亿美元的目标跑，股价从这里 5 倍到大约 300 亿美元市值也完全可能。 这些潜在目标价足以说明光学超级周期有多夸张（像存储一样），只是最终要看每家公司执行得如何。
英文原文
I feel like markets should value: $AAOI $93 -> $162 (~$13B MC) after their new capacity projections today. and $SIVE should be valued at 7.7 -> 38.5 ($1.1B MC) at least? If one is ramping to ~$1.97B capacity EOY 2027 (which is basically revenue, since hyperscalers are buying anything they can make) Then the other is the likely laser supplier to hyperscaler supply chains from $AMZN Trainium to $MSFT Maia Clusters? At the very least, should price in forward revenue growth. This is including execution uncertainty, and without premiums assigned to others like $LWLG at $1.1b+. If Win semi qualifies $SIVE and $POET/Ayar/and others scale up. I feel like $SIVE valuation could easily 20x-30x from here? If $AAOI hits $378M/month projections, could easily 5x from here to a ~$30B MC. These possible price targets is how insane the optical supercycle is (like memory), but largely depends on how each company can execute.
-
$SIVE牵手O-Net/Enablence布局CPO，标志硅光子CW DFB激光器供应链成型，替代EML瓶颈的新周期将至。
刚刚：$SIVE宣布与O-Net和Enablence达成CPO（共封装光学）重大合作。 Sivers将成为CPO的激光阵列供应商。 这实质上是论点验证，因为$SIVE成为InP CW DFB（连续波分布式反馈）激光器供应商，用于硅光子学。 简单来说，这就是当前光学瓶颈的$LITE -> $FN关系。 并且类似于现有的$POET -> $MRVL Celestial CPO供应链，但位于亚洲。 Enablence生产"星形耦合器"，类似于$POET的插入器。 O-Net是一家大型组装商，将它们封装成成品模块。 香港的O-Net是华为、中兴通讯、Ciena、Nokia、 Fujitsu等公司的供应商。 （引用内容）： $SIVE今天已上涨+73.78%（市值2.31亿美元）。 随着市场对未来潜在$LITE光子学公司的信息进行综合定价。 如果我必须解释区别： Lumentum的一个激光源主要受益于当前的光学瓶颈。 而$SIVE的激光源则针对即将到来的CPO/硅光子瓶颈。 Lumentum目前主要从$NVDA和超大规模云服务商确保EML（电吸收调制激光器）产能中获益，用于当前可插拔光学收发器周期。 从当前EML瓶颈可以看出，超大规模云服务商正在抢购任何800G/1.6T收发器及上游产能，来自： - $AAOI（内部供应） - $COHR、$LITE（EML激光器+设计）-> $FN（组装） - $COHR、$LITE（EML激光器）-> Innolight / Eoptolink 下一步是什么？ 硅光子学和共封装光学。 向CPO的架构转变需要大规模的高功率CW DFB激光器阵列。 这可能会触发需求量的突然全面范式转变。 $SIVE从InP CW DFB激光器中获益，用于SiPh（硅光子学）和CPO： 即将崛起的公司如： $AYAR、$POET采购$SIVE的激光器，但主要做先进封装。 然后它们向上输给更大的公司，如$MRVL Celestial（购买$POET的插入器）。 然而，如果你往上游追溯，光源实际上是$SIVE。 CW DFB激光器是光源引擎（$SIVE）；硅光子学封装（$POET等）是传输方式。 CPO规模尚未到来，但我们知道它即将到来。 正如当前光学收发器周期所示： - $LITE和$COHR的光源公司获得的估值远高于专注于先进封装的$FN等公司。 市场一直在关注$POET，但忽略了它们Starlight项目实际光源（类似$LITE类型）的来源。 风险存在，包括面临$LITE、$COHR、$AVGO等多方竞争。所以再次强调，请务必自己做研究。 但我对此的反论点： Sivers足够早地根据$POET、Ayar和其他公司的规格定制激光器，在它们声名鹊起之前（类似于$POET到$MRVL Celestial的类比）。 也存在产量风险： 但Win Semi（稳懋）认证的潜在赢面可以抵消这一点。 稀释风险以扩大产能，对于每个早期阶段的公司来说始终存在。 去年我做了$LITE的论点研究，并且仍然看好这只股票用于Google TPU增长/OCS（光学电路交换）。 但今年，我的重点是： $SIVE，作为我个人对新一轮光子学架构转变的CW DFB激光器敞口。 我分享自己对把握从当前EML周期轮动到即将到来的CW DFB/硅光子周期的个人观点。
英文原文
Just in: $SIVE announces major partnership with O-Net and Enablence for CPO. Sivers will be the laser array supplier for CPO. This is thesis validation in effect as $SIVE becomes InP CW DFB supplier for silicon photonics. In simpler terms, this is the $LITE -> $FN relationship for current optical bottlenecks. And mirrors the existing $POET -> $MRVL Celestial CPO supply chain, but in Asia. Enablence makes the "Star Coupler", similar to $POET interposers. O-Net is a massive assembler, that packages them for the finished module. O-Net in HK is a supplier to companies like Huawei, ZTE, Ciena, Nokia, Fujitsu, and more.
-
Sivers作为CW DFB激光器上游供应商，受益于向CPO/硅光子学的架构转换，与当前EML周期的Lumentum形成技术路线对比。
通常我不会回复喷子，但这个平台的虚伪确实令人印象深刻。 随机X平台散户： “为什么$Lite涨了1000%你之前不告诉我？” 我： “我在最早期就发布了这个可能的$Lite的论点，而且没有付费墙。” X平台散户： 😡，“我打算花$400付费墙来做多$ADBE并做空$PLTR”。 尤其是在我的$AXTI论点已经从$12涨到$50三个月后…… 我免费分享我所有的思考过程。 市场可以立即或以任何方式定价任何阿尔法。（我也会出错，尤其是像$ETOR这样从$65跌到$33的股票）。 然而，不是原来的模式——分析师以$2000+的价格向其他对冲基金出售论点，让他们慢慢建仓。 然后散户在$400亿+的估值买入，正如$Lite所呈现的那样。 我的账号之所以增长，是因为我是少数打破这种模式的分析师之一。我向所有人免费分发新颖的信息综合。 股票是正和游戏，如果论点方向正确，每个人都会受益。 （引用推文内容： $SIVE今天上涨+73.78%（市值$2.31亿）。 市场正在定价关于下一个潜在$Lite光子学的信息综合。 如果我必须解释区别： Lumentum的一个激光源主要从当前光学瓶颈中受益。 $SIVE的另一个激光源则是为即将到来的CPO/硅光子学瓶颈准备的。 Lumentum目前主要从$Nvidia和超大规模云服务商确保EML激光器产能中获益，用于当前可插拔光学收发器周期。 从当前EML瓶颈可以看出，超大规模云服务商正在购买任何800G/1.6T收发器及以下上游产能： - $AAOI（内部供应） - $COHR、$LITE（EML激光器+设计）-> $FN（组装） - $COHR、$LITE（EML激光器）-> Innolight / Eoptolink 接下来是什么？ 硅光子学和共封装光学。 向CPO的架构转换需要大量高功率CW DFB激光器阵列。 而这可能会引发容量需求的突然范式转变。 $SIVE受益于InP CW DFB激光器用于SiPh和CPO： 即将崛起的公司如： $AYAR、$POET采购$SIVE的激光器，但主要做先进封装。 然后它们向上输给更大的公司如$MRVL Celestial（采购$POET的中介层）。 然而，如果你往上游追溯，光源是$SIVE。 CW DFB激光器是光源引擎（$SIVE）；硅光子学封装（$POET等）是传输方式。 CPO规模尚未到来。但我们知道它正在逼近。 正如当前光学收发器周期所见： - $LITE和$COHR的光源比专注先进封装的$FN等公司获得更高的估值。 市场一直关注$POET，但错过了它们获得类似$SIVE类型光源的地方。 风险是存在的，包括面临$Lite、$COHR、$AVGO等多源竞争。所以，再强调一次，请自己做研究。 但我反对这种观点的理由是： Sivers足够早地为$POET、Ayar和其他公司定制激光器以满足规格要求，在它们成名之前（有点像$POET与$MRVL Celestial的类比）。 也存在容量风险： 但Win Semi认证的潜在优势抵消了这一点。 稀释风险以扩大产能，对于每个早期阶段的公司来说始终存在。 我去年做了$Lite的论点，至今仍喜欢这只股票用于Google TPU增长/OCS。 但今年，我专注于： $SIVE，作为我个人的CW DFB激光器敞口，用于新的光子学架构转换。 我分享自己的想法，捕捉从当前EML周期向即将到来的CW DFB/硅光子学周期的轮动。）
英文原文
Normally don’t respond to trolls, but the hypocrisy on this platform is pretty impressive. Random X retail: “Why didn’t you tell me about $LITE before it went up 1000% already?” Me: “Posts my thesis about the next possible $LITE at the very beginning, without paywalls.” X retail: 😡, “I’m going to pay $400 for a paywall to long $ADBE and short $PLTR instead”. Especially after my $AXTI thesis that already went from $12->$50 in 3 months... I distribute all my thought processes for free. And markets can price in any alpha immediately or however they want. (I get things wrong as well, especially with names like $ETOR that crashed from $65 to $33). However, instead of the original model where analysts sell a thesis for $2000+ to other hedge funds to slowly accumulate. Then retail buys at $40 billion+ as seen with $LITE. My account’s been growing because I’m one of the few analysts to break that model. And I distribute novel information synthesis for free to everyone. Stocks are a positive sum game where everyone benefits if a thesis is directionally correct.
-
$SIVE是硅光子/CPO架构转变中的InP CW DFB激光器核心供应商，可能复制$LITE的估值扩张路径。
$SIVE今天已上涨+73.78%（市值2.31亿美元）。 市场正在对下一个潜在的 photonics 瓶颈进行信息综合定价。 如果我必须解释区别： Lumentum的一个激光源主要受益于当前的光学瓶颈。 而$SIVE的激光源则面向即将到来的CPO/硅光子学(SiPh)瓶颈。 Lumentum目前主要从$NVDA和超大规模云服务商那里获益，这些公司正在确保EML激光器的产能，用于当前的可插拔(optical transceiver)光收发器周期。 从当前的EML瓶颈可以看出，超大规模云服务商正在抢购任何800G/1.6T光收发器及上游产能，从： -$AAOI（内部供应） -$COHR、$LITE（EML激光器+设计）-> $FN（组装） -$COHR、$LITE（EML激光器）-> Innolight / Eoptolink 下一步是什么？ 硅光子学(Silicon Photonics)和共封装光学(Co-Packaged Optics,CPO)。 向CPO的架构转变需要大规模的高功率连续波(CW) DFB激光器阵列。 而这可能引发一次完全的、突然的需求量范式转变。 $SIVE受益于用于SiPh和CPO的磷化铟(InP) CW DFB激光器： 即将崛起的公司如： $AYAR、$POET使用$SIVE的激光器，但主要做先进封装(advanced packaging)。 然后它们向上输送给更大的公司如$MRVL Celestial（后者购买$POET的interposers）。 然而，如果你追溯到上游，光源是$SIVE。 CW DFB激光器是光引擎($SIVE)；硅光子学封装($POET等)是传输方式。 CPO规模尚未达到。但我们知道它即将到来。 正如从当前光收发器周期所见： -$LITE和$COHR的光源需求获得的估值远高于$FN等专注先进封装的公司。 市场一直在关注$POET，但错过了它们获取Starlight实际$ITE型光源的地方。 风险是存在的，包括与$LITE、$COHR、$AVGO等公司面临多源竞争。所以再次强调，请务必做自己的研究。 但我对此的反驳： Sivers足够早地为$POET、Ayar和其他公司定制激光器以满足规格要求——早在这两家公司变得流行之前（类似于$POET与$MRVL Celestial的类比）。 也存在产量风险： 但Win Semi认证的潜在成功可以抵消这一点。 为扩大产能而稀释股权的风险，对于每个早期阶段的公司来说始终存在。 我去年做过$LITE的研究，仍看好这只股票用于Google TPU ramp/光电路开关(OCS)。 但今年，我专注于： $SIVE，作为新一轮光子学架构转变的个人CW DFB激光器敞口。 我分享自己对捕捉从当前EML周期向即将到来的CW DFB/硅光子学周期轮动的思考。
英文原文
$SIVE is now up +73.78% today ($231M MC). As markets price in information synthesis of the next potential $LITE of photonics. If I had to explain the difference: One laser source in Lumentum primarily benefits from current optical bottlenecks. The other in $SIVE is for the upcoming CPO/Silicon Photonic bottleneck. Lumentum is largely benefiting right now from $NVDA and hyperscalers securing capacity of EML lasers for current pluggable optical transceivers cycles. As seen with the current EML bottleneck, hyperscalers are buying out any 800G/1.6T transceiver + upstream capacity from: - $AAOI (in-house) - $COHR, $LITE (EML lasers + design) -> $FN (assembly) - $COHR, $LITE (EML lasers) -> Innolight / Eoptolink What's next? Silicon Photonics and Co-Packaged Optics. The architectural shift to CPO requires massive arrays of high-power CW DFB lasers. And this would likely trigger a complete, sudden paradigm shift in volume demand. $SIVE benefits from InP CW DFB lasers for SiPh and CPO: The up and coming companies like: $AYAR, $POET source $SIVE lasers, but primarily do advanced packaging. Then they feed up to larger companies like $MRVL Celestial (that buy $POET's interposers). However, if you go upstream, the light source is $SIVE. CW DFB lasers are light engine ( $SIVE ); the silicon photonics package ( $POET and others) is how it gets transmitted. CPO scale is not there yet. But we know it's coming. And as seen with current optical transceiver cycles: - Light sources from $LITE and $COHR demand much higher valuations than companies like $FN that focus on advanced packaging. Markets have been focusing on $POET, but missed where they get the actual $LITE type light source for Starlight. The risks are present including facing multi-source competition with $LITE, $COHR, $AVGO, and others. So again, make sure to do your own research. But my argument against that: Sivers been early enough to tailor custom lasers to fit $POET, Ayar, and other specifications before they got popular (sort like the $POET to $MRVL Celestial analogy). There's volume risks as well: But the potential Win Semi qualification offsets that. Dilution risk to scale capacity, is always present with every early-stage company as well. I did my thesis on $LITE last year and still love the stock for Google TPU ramp/OCS. But this year, I'm focusing on: $SIVE, as my personal CW DFB laser exposure for the new photonics architectural shift. I’m sharing my own thoughts on capturing the rotation from the current EML cycle to the upcoming CW DFB/Silicon Photonics cycle.