个股论点
围绕单一股票的投资逻辑与仓位表态 · 共 2504 条 · 滚到底自动加载更多
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认为 SIVE 和 IQE 可能都能成为 10 倍股。
@_Livesofourdays 是啊，$SIVE 和 $IQE 对我个人来说都有可能成为 10 倍股。 很期待看看它们最后会走到哪里。
英文原文
@_Livesofourdays Yeah $SIVE and $IQE are both possible 10x’s for me personally. Excited to see where they head
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说 AAOI 自己已经涨了 3 倍以上，对其仍然高信念。
@usbastats $AAOI 自从我做多之后已经涨了 3 倍多……我只是因为名字太多，一时忘了它。 但对 $AAOI 依然是高信念。
英文原文
@usbastats $AAOI is up over 3x since I went long… I just forgot about it since there were too many names But yes high conviction with $AAOI
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讨论 Google TurboQuant 对 DRAM/NAND 的影响，认为更像效率提升而非需求坍塌。
谷歌的 TurboQuant…… 以及它对 $SNDK、$MU、海力士和其他公司的影响： 它做的事情是： -> KV cache 内存占用减少 6 倍 -> H100 GPU 速度提升 8 倍 它本质上是一个压缩算法。 那现在问题来了……它会把存储压下去吗？ -> 大概率不会。 不过这也许对 $ARM 和其他公司是利好，因为你可以本地跑 AI，而不是依赖 DRAM-heavy 的数据中心。 但话说回来： -> 这基本上就是 DeepSeek round 3。你能让算法更高效，但这并不会替代存储或者 GPU。 -> 它可能会在结构上略微降低 DRAM 需求。 -> 而且到目前为止，好像也只在 Gemma、Mistral 和 Llama-3.1 这些小模型上测试过（而且那篇论文已经发了一年了） 另外，市场还把 DRAM 和 NAND 混在一起看……这个算法压的是 KV cache（DRAM），并不会对 NAND 存储有什么作用？ 不管怎样： 算法总会变得更高效。大家老说杰文斯悖论，这没错，因为这只是把用途规模继续放大。 真正该看的还是超大规模云厂商的 CapEx 预期，而不是让事情更高效的 Google 算法。 我更觉得这是个叙事层面的逆风，而不是对盈利有实质影响。
英文原文
Google's TurboQuant... And it's effect on $SNDK, $MU, SK Hynix, and others: What it does: -> 6x reduction in KV cache memory footprint -> 8x Speedup on H100 GPUs It's a compression algorithm. Now... Will it beat down memory? -> Prob not. Implications might be bullish for $ARM and others though where you can run AI locally, rather than DRAM heavy DCs. However: ->This is basically DeepSeek round 3. You can make algorithms more efficient. But that doesn't replace either memory or GPUs. -> It could structurally (and slightly) reduce DRAM demand. -> think it's only been tested on small models so far like Gemma, Mistral, and Llama-3.1 (and paper's been out for a year) Also, markets conflated DRAM with NAND... this algo compresses the KV cache (DRAM). Doesn't do anything to NAND storage? Regardless: Algorithms will always get more efficient. People keep saying Jevons Paradox, which is true since this just scales use cases. Main thing to look out for is hyperscaper capex projections, not Google Algorithms that made things more efficient. Feels more like a narrative headwind than anything material to earnings.
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说自己对 SIVE 高信念，同时也看好 ARM、AAOI。
@Jornka329996 谢谢！$SIVE 对我个人来说是高信念标的。即便现在市值大概只有 4 亿美元左右，我也是这么看。 $ARM 和 $AAOI 这种价位下，长期看起来也很有潜力！ 这周我还在看另外两家大盘公司。
英文原文
@Jornka329996 Thanks! $SIVE is high conviction for me personally. Even so at these levels around ~$400m MC. $ARM and $AAOI seems promising long term at these levels too! I did have two more large cap companies I'm looking at this week.
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说超大规模 ASIC 正在吞掉推理市场，如果只剩训练会有麻烦。
@yuntungshieh 超大规模云厂的 ASIC 正在把推理市场吃掉。 如果你被稀释得只剩训练业务，那可能就麻烦了。 另外我还有别的想法，但不想公开发出来。
英文原文
@yuntungshieh Hyperscaler ASICs eating up inference market. If you’re diluted down to just training could be trouble. Also there’s something else but don’t want to post it publicly
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认为 AAOI 的异动大概与期权流有关。
@O_bhaina $AAOI 的走势大概还是和期权流有关。
英文原文
@O_bhaina Probably option flow related on $AAOI
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认为它可能五个月后再翻倍。
@vatsalBN 大概五个月后还能再翻倍一次。
英文原文
@vatsalBN Probably see it doubling again in 5 months
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说 ARM 其实也是一只 1400 亿美元市值的“大盘股”。
@Rationalmind__ 兄弟，$ARM 现在可是 1400 亿美元市值的公司。
英文原文
@Rationalmind__ Bro $ARM is a $140B MC company
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认为 TTD 和 RDDT 是不错的修复多头，但市场似乎不再在意软件增长。
@HAkbarnataj $TTD 和 $RDDT 都是不错的修复多头。 不过感觉市场现在已经不怎么在意那些年增 20% 到 50% 的软件公司了？
英文原文
@HAkbarnataj $TTD and $RDDT are good recovery longs. However feels like markets just don’t care about software companies growing 20-50% Y/Y anymore?
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用日文感叹自己很久没对大盘股这么兴奋，并看好 ARM 的 AI CPU 收入扩张。
自从海力士和三星以来，我已经很久没有对这么大盘的股票这么兴奋了！ $ARM 的 AI CPU 收入扩张预期，真的太夸张了。
英文原文
@beauty_oe SKハイニックスやサムスン以来、大型株でこんなにワクワクしたのは久しぶり! $ARM のAI CPUの収益拡大予想、マジでヤバいね。
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说自己不是因为 RISC-V 抢食而做多 ARM，而是看好其转向 AI CPU。
@piyush1337 我做多 $ARM 不是因为 RISC-V 会蚕食它的商业模式，而是因为它自己转向了 AI CPU…… 这真的是一个极其巨大的游戏规则改变，尤其是如果你看收入预测的话。
英文原文
@piyush1337 I didn't long $ARM bc of RISC-V cannibalizing their model, but pivot to AI CPUs themself... It's an incredibly massive game changer, esp if you look at revenue projections.
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开玩笑说 ARM 只是“小盘股”但市值 1430 亿美元。
@JOptionEngineer $ARM 其实就是一家 1430 亿美元市值的小盘股公司。
英文原文
@JOptionEngineer $ARM is a small cap $143B dollar company.
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正式宣布在 139 美元做多 ARM，因其向推理端迁移与 AI CPU 前景。
顺便说一下：我在 $139 做多了 $ARM。 当市场越来越从训练转向推理时，$ARM 以 1430 亿美元市值来看，真的是一笔有说服力的多头。 然后 $ARM 的 AI CPU 会蚕食推理市场以及 $NVDA 的份额。 尤其是在 LLM 变得更轻量化的情况下。 把它们拉到 250 亿美元营收（5 倍收入）的预测已经夸张到足以证明风险收益比很高了。
英文原文
FYI: I went long on $ARM at $139. Genuinely a compelling long at $143B MC as markets shift more from training -> inference. Then $ARM AI CPUs cannibalize the market for inference and $NVDA market share. Especially as LLMs get more lightweight. The projections to $25B/revenue (5x revenue) are already insane to justify risk-reward.
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$SIVE是极少数纯光激光瓶颈投资标的，估值仅4亿美元却已切入超大规模云服务商供应链。
$SIVE简直是世界上少数几个纯正的公共投资渠道，直接暴露在（CW/EML）光学激光瓶颈中。 $LITE - 550亿美元+ $COHR - 530亿美元+ $MTSI - 178亿美元+ $AAOI - 88亿美元 $SIVE - 4亿美元 你几乎从来没见过这种情况... 真的震惊于有一家像Sivers这样的小型公司存在。它已经通过Jabil、Marvell Celestial、O-Net、Ayar等公司成为超大规模云服务商的合格供应商。 这是我见过的市场上最大的结构性缺口之一。 我预计市场会像$AXTI一样每天重新定价这件事，随着越来越多的机构开始意识到这一点。 （引用内容）： $SIVE一定是我在这个市场里见过的除了$AXTI之外上涨空间最大的股票？ 市场不可能错过Jabil、Marvell（通过$POET的Celestial）、O-Net、Ayar（背后有$NVDA和联发科支持）所用的CW激光光源... 估值只有1.4亿美元（现在是3.5亿美元）。 不仅能获得最直接的激光敞口，用于未来的CPO规模化？ 还有这个周期的1.6T可插拔模块，与$JBL（前英特尔硅光子部门）即将推出的产品合作。 稳懋(Win Semi)需要为超大规模云服务商供应链扩大桥接产能。 99.9%的人还没意识到这件事的规模之大。
英文原文
$SIVE is literally one of the only pure play public exposure to the (CW/EML) optical laser bottlenecks in the world. $LITE - $55B+ $COHR - $53B+ $MTSI - $17.8B+ $AAOI - $8.8B $SIVE- $400M You basically almost never see this... Genuinely shocked there's a small cap company out there like Sivers... That already is a qualified supplier to hyperscaler supply chains through Jabil, Marvel Celestial, O-Net, Ayar and others. This is one of the largest structural gaps in the market I've seen. I expect the market to keep repricing this every day like $AXTI as more institutions begin to realize this.
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不理解 Manus 创始人被拘留和 AAOI 高增长之间的联系。
@Zarro_Boogs Manus 创始人被拘留，怎么就能说明 $AAOI 会高增长？
英文原文
@Zarro_Boogs How are Manus founders getting detained signaling high growth for $AAOI?
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$SIVE 估值洼地，兼具CPO激光和1.6T可插拔光模块双重赛道，上涨空间极大
$SIVE 一定是我在这个市场里见过的相对于 $AXTI 而言上涨空间最大的股票了吧？市场不可能错过 CW 激光光源这条赛道——客户包括 Jabil、Marvell（通过 $POET 的 Celestial 项目）、O-Net、Ayar（背后有 $NVDA 和联发科支持）……而估值才 1.4 亿美元（现在是 3.5 亿了）。你不仅能获得对未来共封装光学(CPO)规模扩张最直接的激光业务敞口，还能获得本轮周期 1.6T 可插拔光模块业务敞口——$JBL（前身为英特尔硅光子业务部门）的产品即将推出。此外，稳懋半导体(Win Semi)的代工产能扩张对于超大规模云厂商的供应链也至关重要。我认为 99.9% 的人还没有意识到这件事的规模有多大。
英文原文
$SIVE has gotta be the highest upside stock I’ve seen in this market since $AXTI? No way markets missed the CW laser light source for Jabil, Marvell (Celestial via $POET), O-Net, Ayar ( $NVDA, Mediatek backed)… At a $140M valuation. ($350m now) Not only do you get the most direct laser exposure to future CPO scale up? But also this cycle’s 1.6T pluggables with $JBL (formerly Intel Silicon Photonics division) coming soon. With Win Semi bridge capacity scaling needed for hyperscaler supply chains. Don’t think 99.9% of people realized the sheer scale of this yet.
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认为像 NVIDIA 生态中，直接 GPU/激光供应商往往比更下游公司更受益。
@QuantumDom 这有点像 $NVDA，整个生态链都在，但有时候受益最大的反而是直接的 GPU 或激光供应商，比如 $SIVE 或 $LITE。 而不是 $POET、$FN 这类公司。 当然也有一些高毛利的例外，比如 Eoptolink。
英文原文
@QuantumDom It’s like $NVDA, there’s a whole ecosystem but sometimes the largest beneficiary is the direct GPU or Laser supplier like $SIVE or $LITE. Instead of the $POET, $FN type companies. There’s some high margin exceptions like Eoptolink
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补充说 AAOI 也该算进去，只是自己一开始想的是 merchant supplier。
@alejandrobatiz $AAOI 也应该在名单里……我刚才一时没想到，因为我想的是 merchant suppliers，而不是 captive。
英文原文
@alejandrobatiz $AAOI should be up there too, somehow it slipped my mind since I was thinking of merchant suppliers rather than captive.
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认为看基本面和市值比看涨了多高更重要，否则会错过下一个 NVDA。
@AdityaInvests90 大家应该看基本面和市值，而不是看图已经涨了多高。 不然你就会错过下一个 $NVDA。
英文原文
@AdityaInvests90 People should look at fundamentals and marketcap over how high the chart went. Otherwise you'll miss the next $NVDA.
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说 TSEM 从 110 日元涨到 185 日元很快，对方帮了大忙，自己也高兴其表现。
@beauty_oe 110 日元一下子涨到 185 日元了吧？ 随时欢迎，也很高兴能帮上忙！ 虽然不可能每次都猜中，但 $TSEM 这次表现不错我也很开心。
英文原文
@beauty_oe 110ドルから185ドルまであっという間に上がりましたよね？ いつでもどうぞ、お役に立てて嬉しいです！ 全部を当てられるわけじゃないですが $TSEM がいい感じに動いてくれて良かったです。
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说对方从十几美元就跟踪 AXTI，现在又想分享更有吸引力的 SIVE 和 TSEM。
@beauty_oe 你也从十几美元的时候就开始跟踪 $AXTI 了吧！它涨成这样真的很厉害。 现在这个价位有点偏高了，所以我也想分享一些估值上可能更有吸引力的其他名字，比如 $SIVE 和 $TSEM。
英文原文
@beauty_oe あなたも10ドル台から $AXTI をカバーしていましたよね！あそこまで上昇したのは本当に見事です。 今の水準だと少し高値圏にあるので、バリュエーション的にもっと魅力的かもしれない $SIVE や $TSEM といった他の銘柄もシェアしておきたいと思いました。
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认为如果 ARM 新产品线能把收入做 5 倍，应该被重估得更高一点。
@mi20483980476 也不完全是那个意思。我的意思只是，如果 $ARM 靠一条新产品线把收入做 5 倍，它大概应该被重估得再高一点。
英文原文
@mi20483980476 Not exactly. I'm just saying $ARM probably deserves to be a re-rated a tad higher if they're 5xing their revenue from a new product line.
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长期看多 INTC，认为政府会提供下行保护，但不会是短期暴涨股。
@AleMissakian 我长期看多 $INTC。 你有来自政府的下行保护，因为美国需要 Intel 成功。 如果你有耐心，它会是个很好的持有标的，当然它肯定不会是那种每个月涨 100-200% 的股票。 我最近也有点犯错，经常拿它做波段，而不是老老实实持有。
英文原文
@AleMissakian Long term bullish on $INTC. You have downside protection from the government, since America needs Intel to succeed. Great hold if you have the patience, won't be a 100-200% a month type stock for sure. I've been guilty of swing trading it recently instead of holding.
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说自己在 139-141 美元买了 ARM，若新产品收入倍增，股价只涨 3% 不够。
@wemillionaire 我确实在大约 139 到 141 美元买了股份。 如果他们靠一条新产品把收入做倍增，我本来觉得它应该涨得不止 3%。
英文原文
@wemillionaire I did buy shares at ~$139-$141. I did think it should have been up more than 3% if they're multiplying their revenue from a new product.
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觉得 ARM 只是 1430 亿美元市值公司，新闻出来后只涨 7% 很怪。
@yoursregarded 对啊，我完全没概念，因为这事已经出来一阵了，但它就是在我发帖时涨了 7%。 这可是一家 1430 亿美元市值的公司？
英文原文
@yoursregarded Yeah 0 clue it's been out for awhile, but just goes up 7% when I post. It's a $143B company?
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说 ARM 的 AGI CPU 预计带来 150 亿年收入，股价反应不够大。
$ARM 预计它的 AGI CPU 能带来 150 亿美元的年收入： “公司预计这项新的芯片业务会在未来 5 年内带来超过 150 亿美元的年收入” 这可是当前营收的大约 5 倍（约 250 亿美元营收）…… 如果他们靠一条新产品线 overnight 把收入做成这样，Arm 其实应该涨得比 5% 更多才对吧？
英文原文
$ARM expects $15B in annual revenue from the the AGI CPU: "The company projects that the new chip business will generate over $15 billion in annual revenue" within the next 5 years. 5 times current revenues (~$25B revenue)... Arm probably deserves to be up more than 5% on this news if they're multiplying their revenue with a new product overnight?
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个人偏空 ARM 和 QLCM，更偏好联发科及其与谷歌的高增长 ASIC 业务。
我个人其实对 $ARM 和 $QLCM 都偏空。 问我 $ARM 可能不是最合适，因为我之前确实帮过不少 RISC-V 的东西，所以我有点偏见。 至于 Qualcomm……联发科也许更值得做多，尤其是它和 $GOOGL 合作的高增长 ASIC 业务。
英文原文
I'm actually personally pretty bearish on both $ARM and $QLCM. Probably not the best person to ask on $ARM since I did help out RISC-V quite a bit so I'm a little biased. As for Qualcomm... Mediatek is probably better long, especially with their high growth ASIC arm working with $GOOGL.
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认为如果 ARM 年收入做到 46.7 亿，再推出能带来数十亿美元的新产品会很有材料性。
@GiovandomenicoC 如果 $ARM 做到 46.7 亿美元年收入。 然后 $ARM 又推出一款每年能带来数十亿美元收入的新产品，那会非常有实质性。 当然还需要更多时间去看细节。
英文原文
@GiovandomenicoC If $ARM does $4.67B annual revenue. Then $ARM introduces a new product that does billions in annual revenue. That would be very material. Of course need more time to look into details.
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说自己需要更多时间建模 ARM，刚看到新闻。
@B8trades 我需要更多时间去给 $ARM 建模，才刚看到这条新闻。
英文原文
@B8trades I need more time to model in $ARM estimates, just saw the news recently.
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ARM 发布 AGI CPU，认为架构上解决短缺，但物理产能仍主要利好 TSM。
$ARM 宣布推出一款叫“AGI CPU”的新 AI 芯片。 根据 Arm 的说法，这项业务“预计会增加数十亿美元的年收入”。 - 136 个 Neoverse V3 核心，基于 $TSM 3nm 工艺 - 针对“agentic AI”工作负载定制，OpenAI 和 $META 是首批客户 $AMD 和 $INTC 近期都受益于企业 CPU 短缺。 你可能会问： ARM 能解决这种短缺吗？从架构上说，可以。 从物理产能上说，不行。 最大受益者是 $TSM，但这对转向授权之外业务的 $ARM 来说，也是一个很大的利好。
英文原文
$ARM announces new AI chip called "AGI CPU" According to Arm, the company "Expects it to add billions in annual revenue". - 136 Neoverse V3 cores, built on $TSM 3nm process - Custom-built for "agentic AI" workloads with OpenAI and $META as lead customers. $AMD and $INTC have recently received a tailwind from enterprise CPU shortage. You might be wondering: Does ARM Solve the Shortage? Architecturally, yes. Physically, no. Main beneficiary is $TSM, but this is a large tailwind for $ARM moving forward as they pivot from licensing.