个股论点
围绕单一股票的投资逻辑与仓位表态 · 共 2373 条 · 滚到底自动加载更多
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开玩笑说 ARM 只是“小盘股”但市值 1430 亿美元。
@JOptionEngineer $ARM 其实就是一家 1430 亿美元市值的小盘股公司。
英文原文
@JOptionEngineer $ARM is a small cap $143B dollar company.
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正式宣布在 139 美元做多 ARM，因其向推理端迁移与 AI CPU 前景。
顺便说一下：我在 $139 做多了 $ARM。 当市场越来越从训练转向推理时，$ARM 以 1430 亿美元市值来看，真的是一笔有说服力的多头。 然后 $ARM 的 AI CPU 会蚕食推理市场以及 $NVDA 的份额。 尤其是在 LLM 变得更轻量化的情况下。 把它们拉到 250 亿美元营收（5 倍收入）的预测已经夸张到足以证明风险收益比很高了。
英文原文
FYI: I went long on $ARM at $139. Genuinely a compelling long at $143B MC as markets shift more from training -> inference. Then $ARM AI CPUs cannibalize the market for inference and $NVDA market share. Especially as LLMs get more lightweight. The projections to $25B/revenue (5x revenue) are already insane to justify risk-reward.
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$SIVE是极少数纯光激光瓶颈投资标的，估值仅4亿美元却已切入超大规模云服务商供应链。
$SIVE简直是世界上少数几个纯正的公共投资渠道，直接暴露在（CW/EML）光学激光瓶颈中。 $LITE - 550亿美元+ $COHR - 530亿美元+ $MTSI - 178亿美元+ $AAOI - 88亿美元 $SIVE - 4亿美元 你几乎从来没见过这种情况... 真的震惊于有一家像Sivers这样的小型公司存在。它已经通过Jabil、Marvell Celestial、O-Net、Ayar等公司成为超大规模云服务商的合格供应商。 这是我见过的市场上最大的结构性缺口之一。 我预计市场会像$AXTI一样每天重新定价这件事，随着越来越多的机构开始意识到这一点。 （引用内容）： $SIVE一定是我在这个市场里见过的除了$AXTI之外上涨空间最大的股票？ 市场不可能错过Jabil、Marvell（通过$POET的Celestial）、O-Net、Ayar（背后有$NVDA和联发科支持）所用的CW激光光源... 估值只有1.4亿美元（现在是3.5亿美元）。 不仅能获得最直接的激光敞口，用于未来的CPO规模化？ 还有这个周期的1.6T可插拔模块，与$JBL（前英特尔硅光子部门）即将推出的产品合作。 稳懋(Win Semi)需要为超大规模云服务商供应链扩大桥接产能。 99.9%的人还没意识到这件事的规模之大。
英文原文
$SIVE is literally one of the only pure play public exposure to the (CW/EML) optical laser bottlenecks in the world. $LITE - $55B+ $COHR - $53B+ $MTSI - $17.8B+ $AAOI - $8.8B $SIVE- $400M You basically almost never see this... Genuinely shocked there's a small cap company out there like Sivers... That already is a qualified supplier to hyperscaler supply chains through Jabil, Marvel Celestial, O-Net, Ayar and others. This is one of the largest structural gaps in the market I've seen. I expect the market to keep repricing this every day like $AXTI as more institutions begin to realize this.
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不理解 Manus 创始人被拘留和 AAOI 高增长之间的联系。
@Zarro_Boogs Manus 创始人被拘留，怎么就能说明 $AAOI 会高增长？
英文原文
@Zarro_Boogs How are Manus founders getting detained signaling high growth for $AAOI?
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$SIVE 估值洼地，兼具CPO激光和1.6T可插拔光模块双重赛道，上涨空间极大
$SIVE 一定是我在这个市场里见过的相对于 $AXTI 而言上涨空间最大的股票了吧？市场不可能错过 CW 激光光源这条赛道——客户包括 Jabil、Marvell（通过 $POET 的 Celestial 项目）、O-Net、Ayar（背后有 $NVDA 和联发科支持）……而估值才 1.4 亿美元（现在是 3.5 亿了）。你不仅能获得对未来共封装光学(CPO)规模扩张最直接的激光业务敞口，还能获得本轮周期 1.6T 可插拔光模块业务敞口——$JBL（前身为英特尔硅光子业务部门）的产品即将推出。此外，稳懋半导体(Win Semi)的代工产能扩张对于超大规模云厂商的供应链也至关重要。我认为 99.9% 的人还没有意识到这件事的规模有多大。
英文原文
$SIVE has gotta be the highest upside stock I’ve seen in this market since $AXTI? No way markets missed the CW laser light source for Jabil, Marvell (Celestial via $POET), O-Net, Ayar ( $NVDA, Mediatek backed)… At a $140M valuation. ($350m now) Not only do you get the most direct laser exposure to future CPO scale up? But also this cycle’s 1.6T pluggables with $JBL (formerly Intel Silicon Photonics division) coming soon. With Win Semi bridge capacity scaling needed for hyperscaler supply chains. Don’t think 99.9% of people realized the sheer scale of this yet.
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认为像 NVIDIA 生态中，直接 GPU/激光供应商往往比更下游公司更受益。
@QuantumDom 这有点像 $NVDA，整个生态链都在，但有时候受益最大的反而是直接的 GPU 或激光供应商，比如 $SIVE 或 $LITE。 而不是 $POET、$FN 这类公司。 当然也有一些高毛利的例外，比如 Eoptolink。
英文原文
@QuantumDom It’s like $NVDA, there’s a whole ecosystem but sometimes the largest beneficiary is the direct GPU or Laser supplier like $SIVE or $LITE. Instead of the $POET, $FN type companies. There’s some high margin exceptions like Eoptolink
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补充说 AAOI 也该算进去，只是自己一开始想的是 merchant supplier。
@alejandrobatiz $AAOI 也应该在名单里……我刚才一时没想到，因为我想的是 merchant suppliers，而不是 captive。
英文原文
@alejandrobatiz $AAOI should be up there too, somehow it slipped my mind since I was thinking of merchant suppliers rather than captive.
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认为看基本面和市值比看涨了多高更重要，否则会错过下一个 NVDA。
@AdityaInvests90 大家应该看基本面和市值，而不是看图已经涨了多高。 不然你就会错过下一个 $NVDA。
英文原文
@AdityaInvests90 People should look at fundamentals and marketcap over how high the chart went. Otherwise you'll miss the next $NVDA.
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说 TSEM 从 110 日元涨到 185 日元很快，对方帮了大忙，自己也高兴其表现。
@beauty_oe 110 日元一下子涨到 185 日元了吧？ 随时欢迎，也很高兴能帮上忙！ 虽然不可能每次都猜中，但 $TSEM 这次表现不错我也很开心。
英文原文
@beauty_oe 110ドルから185ドルまであっという間に上がりましたよね？ いつでもどうぞ、お役に立てて嬉しいです！ 全部を当てられるわけじゃないですが $TSEM がいい感じに動いてくれて良かったです。
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说对方从十几美元就跟踪 AXTI，现在又想分享更有吸引力的 SIVE 和 TSEM。
@beauty_oe 你也从十几美元的时候就开始跟踪 $AXTI 了吧！它涨成这样真的很厉害。 现在这个价位有点偏高了，所以我也想分享一些估值上可能更有吸引力的其他名字，比如 $SIVE 和 $TSEM。
英文原文
@beauty_oe あなたも10ドル台から $AXTI をカバーしていましたよね！あそこまで上昇したのは本当に見事です。 今の水準だと少し高値圏にあるので、バリュエーション的にもっと魅力的かもしれない $SIVE や $TSEM といった他の銘柄もシェアしておきたいと思いました。
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认为如果 ARM 新产品线能把收入做 5 倍，应该被重估得更高一点。
@mi20483980476 也不完全是那个意思。我的意思只是，如果 $ARM 靠一条新产品线把收入做 5 倍，它大概应该被重估得再高一点。
英文原文
@mi20483980476 Not exactly. I'm just saying $ARM probably deserves to be a re-rated a tad higher if they're 5xing their revenue from a new product line.
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长期看多 INTC，认为政府会提供下行保护，但不会是短期暴涨股。
@AleMissakian 我长期看多 $INTC。 你有来自政府的下行保护，因为美国需要 Intel 成功。 如果你有耐心，它会是个很好的持有标的，当然它肯定不会是那种每个月涨 100-200% 的股票。 我最近也有点犯错，经常拿它做波段，而不是老老实实持有。
英文原文
@AleMissakian Long term bullish on $INTC. You have downside protection from the government, since America needs Intel to succeed. Great hold if you have the patience, won't be a 100-200% a month type stock for sure. I've been guilty of swing trading it recently instead of holding.
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说自己在 139-141 美元买了 ARM，若新产品收入倍增，股价只涨 3% 不够。
@wemillionaire 我确实在大约 139 到 141 美元买了股份。 如果他们靠一条新产品把收入做倍增，我本来觉得它应该涨得不止 3%。
英文原文
@wemillionaire I did buy shares at ~$139-$141. I did think it should have been up more than 3% if they're multiplying their revenue from a new product.
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觉得 ARM 只是 1430 亿美元市值公司，新闻出来后只涨 7% 很怪。
@yoursregarded 对啊，我完全没概念，因为这事已经出来一阵了，但它就是在我发帖时涨了 7%。 这可是一家 1430 亿美元市值的公司？
英文原文
@yoursregarded Yeah 0 clue it's been out for awhile, but just goes up 7% when I post. It's a $143B company?
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说 ARM 的 AGI CPU 预计带来 150 亿年收入，股价反应不够大。
$ARM 预计它的 AGI CPU 能带来 150 亿美元的年收入： “公司预计这项新的芯片业务会在未来 5 年内带来超过 150 亿美元的年收入” 这可是当前营收的大约 5 倍（约 250 亿美元营收）…… 如果他们靠一条新产品线 overnight 把收入做成这样，Arm 其实应该涨得比 5% 更多才对吧？
英文原文
$ARM expects $15B in annual revenue from the the AGI CPU: "The company projects that the new chip business will generate over $15 billion in annual revenue" within the next 5 years. 5 times current revenues (~$25B revenue)... Arm probably deserves to be up more than 5% on this news if they're multiplying their revenue with a new product overnight?
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个人偏空 ARM 和 QLCM，更偏好联发科及其与谷歌的高增长 ASIC 业务。
我个人其实对 $ARM 和 $QLCM 都偏空。 问我 $ARM 可能不是最合适，因为我之前确实帮过不少 RISC-V 的东西，所以我有点偏见。 至于 Qualcomm……联发科也许更值得做多，尤其是它和 $GOOGL 合作的高增长 ASIC 业务。
英文原文
I'm actually personally pretty bearish on both $ARM and $QLCM. Probably not the best person to ask on $ARM since I did help out RISC-V quite a bit so I'm a little biased. As for Qualcomm... Mediatek is probably better long, especially with their high growth ASIC arm working with $GOOGL.
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认为如果 ARM 年收入做到 46.7 亿，再推出能带来数十亿美元的新产品会很有材料性。
@GiovandomenicoC 如果 $ARM 做到 46.7 亿美元年收入。 然后 $ARM 又推出一款每年能带来数十亿美元收入的新产品，那会非常有实质性。 当然还需要更多时间去看细节。
英文原文
@GiovandomenicoC If $ARM does $4.67B annual revenue. Then $ARM introduces a new product that does billions in annual revenue. That would be very material. Of course need more time to look into details.
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说自己需要更多时间建模 ARM，刚看到新闻。
@B8trades 我需要更多时间去给 $ARM 建模，才刚看到这条新闻。
英文原文
@B8trades I need more time to model in $ARM estimates, just saw the news recently.
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ARM 发布 AGI CPU，认为架构上解决短缺，但物理产能仍主要利好 TSM。
$ARM 宣布推出一款叫“AGI CPU”的新 AI 芯片。 根据 Arm 的说法，这项业务“预计会增加数十亿美元的年收入”。 - 136 个 Neoverse V3 核心，基于 $TSM 3nm 工艺 - 针对“agentic AI”工作负载定制，OpenAI 和 $META 是首批客户 $AMD 和 $INTC 近期都受益于企业 CPU 短缺。 你可能会问： ARM 能解决这种短缺吗？从架构上说，可以。 从物理产能上说，不行。 最大受益者是 $TSM，但这对转向授权之外业务的 $ARM 来说，也是一个很大的利好。
英文原文
$ARM announces new AI chip called "AGI CPU" According to Arm, the company "Expects it to add billions in annual revenue". - 136 Neoverse V3 cores, built on $TSM 3nm process - Custom-built for "agentic AI" workloads with OpenAI and $META as lead customers. $AMD and $INTC have recently received a tailwind from enterprise CPU shortage. You might be wondering: Does ARM Solve the Shortage? Architecturally, yes. Physically, no. Main beneficiary is $TSM, but this is a large tailwind for $ARM moving forward as they pivot from licensing.
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说自己更偏好海力士而不是 MU，但内存整体仍看多。
@HeLiuLeo 我最后还是在这个价位更偏好海力士，而不是 $MU，但内存整体仍然是个不错的多头。 很多 LNG / 氦气 / 原油的担忧其实对 Opex 影响没那么大。而且需求在 2028 年后看起来还是结构性的。
英文原文
@HeLiuLeo I ended up preferring SK Hynix over $MU at these levels, but memory as a whole is a good long. Lot of LNG/helium/crude fears don’t really impact opex much. And demand looks structural past 2028
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批评持有$IREN者被套牢还看涨，质疑其投资逻辑
我真的对那些还持有$IREN的人感到惊讶。 想象一下，市值接近60亿美元…… 最终被稀释，在每次股市反弹时都被抛售到公开市场…… 然后还看涨？ 如果你为了100-200%+的年初至今涨幅而避开$SNDK或$AAOI。 因为你把公司看得比自己的投资组合回报更重要。 你就陷入了特殊的$AMC套牢族境地。
英文原文
I’m genuinely impressed there’s people out there holding $IREN. Imagine getting close to half the market cap… ~$6B eventually diluted, sold into the open market against every stock rally… then still being bullish? If you’re avoiding $SNDK or $AAOI for 100-200%+ YTD. Because you care more about a company over your own portfolio returns. You’re in the special $AMC bagholding territory.
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认为 AEHR 可能即将迎来拐点，AMKR 还要等，FORM 也是今年的关注点。
@GoldenMeth 我认为 $AEHR 在这里是个不错的长仓，接下来几个月里很可能像 $AAOI 一样迎来拐点。 $AMKR 我会等到明年，因为它们还在 CapEx 阶段，产能大概到 2027 年底或 2028 年才真正上线，如果我没记错的话。 $FORM 也是我今年比较关注的一个。
英文原文
@GoldenMeth IMO $AEHR is a great long here and should hit its inflection point in the next few months like $AAOI. $AMKR better to wait next year since they’re in capex phase and their buildout comes online late 2027 or 2028 if I remember correctly. $FORM was a fan this yr
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认为 MSFT / META 的 leaps 比现在更有吸引力，尤其是 OpenAI 资金释放和元宇宙广告影响。
@TheVantaBlack 还没，不过在 $MSFT 上做 LEAPS 其实更有吸引力一点，尤其是 OpenAI 的流动性释放这件事？ $META 也一样，虽然业绩很炸，但延后 Avocado launch 对短期盈利没什么实质影响，因为他们主要还是卖广告，只是会影响外界观感。
英文原文
@TheVantaBlack Not yet, but leaps on $MSFT, especially with OpenAI liquidity unlock feels more compelling here? Same with $META with blowout earnings, delaying Avocado launch doesn’t materially change earnings much short term since they sell ads but does impact optics.
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认为 Mag7 卖压已经过头，资本会重新流回美国科技。
感觉从 $META 593 美元到 $MSFT 373 美元这一段 Mag7 抛售…… 是不是有点过头了？ 现在看起来，超大规模云厂的支出 / ROI / 宏观环境的风险收益都挺有吸引力。 我觉得很快会看到资本重新流回美国科技板块。 https://t.co/KBCi7gMfGT
英文原文
Feel like Mag7 selloff from $META at $593 to $MSFT at $373… Has gone a bit too far? At this point, risk/reward feels on hyperscaler spend vs. ROI vs. macro climates, feels compelling. And we should see capital rotations back into the American tech sector soon. https://t.co/KBCi7gMfGT
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认为 IQE 仍在等待收购或重组消息落地。
@Onedayyourise $IQE 现在正处在等待收购 / 重组消息落地的阶段。
英文原文
@Onedayyourise $IQE is in that waiting period for any acquisition / restructuring news to finish.
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认为 TSLA 若真兑现 Optimus 和 xAI 替代人力，市值会很夸张，但当前按常规指标仍偏贵。
不确定。我个人并没有持有 $TSLA，但我能理解为什么其他人会买，因为 Elon 确实很有远见。 如果他真的能把量产 Optimus 身体 + xAI 大脑落地，并且真的开始替代人类劳动。 那 1.3 万亿美元看起来都只是小钱。 但就目前来说，我还是认为按传统指标看，它显得偏贵。
英文原文
Not sure. I personally don't own $TSLA, but I can see why others do would given how visionary Elon is. If he actually delivers on mass production Optimus bodies + XAi brain and manages to replace human labor. $1.3T will look like pennies. But as of now, I mentioned it looks overvalued by conventional metrics.
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说 PayPal 请了前 HP CEO 来带队，任何人都能把它拉到 1000 亿。
@northyvt 他们居然真的请了前 HP 的 CEO 来带 $PYPL。 如果让我来管，我觉得我自己都能把 PayPal 轻松拉到 1000 亿美元市值。 资本之所以会往前瞻型领导者集中，是有原因的。
英文原文
@northyvt They literally hired the former CEO of HP to run $PYPL. Even I would could hard carry Paypal to $100B valuation if I ran it. There's a reason why a lot of capital are getting concentrated toward forward thinking leaders.
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更信 Elon 能造出类似 Terafab 的工厂，而不是 INTC 的传统路线。
老实说，我更相信 Elon 能造出像 Terafab 这样的晶圆厂，而不是 $INTC 现在这种传统路线。 这家伙都能把像 Starship 这种小山一样大的可回收火箭送上天。 对，$TSLA 按传统指标看是偏贵。 但 Tesla 不是一家传统公司，不该按传统方式估值。 这人知道怎么把事情做成（虽然会有延误），无论是人形机器人还是 FSD，更多只是时间问题。 公司和在 X 上发想法的人，都需要这种跳出框架的人。
英文原文
Honestly... I have more trust in Elon with building a foundry like Terafab. Then I do with $INTC with their merchant one? The guy literally made reusable rockets like Starship, the size of small mountains, go vroom vroom into Space. Yes, $TSLA looks overvalued by every conventional metric. But Tesla is not a conventional company and should not be valued as such. The guy knows how to get stuff done (with some delays), it’s more of a matter of time with humanoids or FSD. Need more out-of-the box thinkers like him both in running companies and sharing thoughts on X.
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认为 2000 万美元超大规模订单后，AAOI 进入放量拐点。
@JungleStocks 因为这件事是发生在 5 天前那笔 2 亿美元超大规模云订单之后…… 我只是说，大家要开始习惯看到这种订单了，因为 $AAOI 已经到了拐点。
英文原文
@JungleStocks Because it’s after a $200M hyperscaler order 5 days ago… I’m just saying get used to a lot of these orders, since $AAOI hit their inflection point
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宣布 AAOI 获得 5300 万美元 800G 订单，认为以后会天天见到这种单子。
$AAOI 获得了一笔来自超大规模云厂商的 5300 万美元 800G 光模块订单。 是时候习惯每天都看到这种消息了。 这些光子学公司能生产多少，就会被买走多少。 -> 直接被收购。 https://t.co/3eqwBUV8Np
英文原文
$AAOI receives $53M 800G order from hyperscaler for optical transceivers. It’s time to start getting used to seeing this every day. Any production these photonics companies can make? -> get bought out. https://t.co/3eqwBUV8Np