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闪迪Q3业绩大幅超预期，嘲讽500美元处做空者。
所有在$500做空$SNDK的空头现在能出来吗？ 我知道X上有一堆人。 闪迪(SanDisk)财报(Q3 ER)报告指引： - 销售额46亿美元 vs. 预期29亿美元 - 每股收益(EPS)13.00美元 vs. 预期4.21美元（哈哈这就是原因） https://t.co/QE1Mc57HRx
英文原文
Can all the $SNDK short sellers at $500 come out now? I know there were a bunch on X Sandisk ER Reported Q3 guide: - Sales $4.6B vs. est $2.9B - EPS $13.00 vs. est $4.21 (lol this is why) https://t.co/QE1Mc57HRx
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博主澄清供应链方向表述应为上游。
@wyle_khite @grok “沿着供应链向下(Down the supply chain)”在技术上是正确的，但我可能应该将帖子表述为“上游(upstream)”。
英文原文
@wyle_khite @grok "Down the supply chain" is technically correct, but probably should have worded my post as upstream.
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提及闪迪做空者，指出铠侠等将与其共享行业顺风。
@theodore_invest 我记得看到过一堆在 $500 做空 $SNDK 的做空者，哈哈。不过确实，铠侠(Kioxia)等公司将与闪迪(SanDisk)共享许多顺风因素。
英文原文
@theodore_invest I remember seeing a bunch of $SNDK short sellers at $500 lol. But yeah Kioxia and co will share a lot of the tailwinds with Sandisk.
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感谢博主提醒
@LouPariPassu 谢谢提醒
英文原文
@LouPariPassu thx for the heads up
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SanDisk 支付 Kioxia 制造费，财报或超预期但下游受益股低迷。
$SNDK：“SanDisk 将向 Kioxia 支付 11.65 亿美元，以获取制造服务及确保持续的供应保障”。 Kioxia 与 SanDisk 共同运营着全球规模最大的 NAND 闪存（NAND Flash）制造基地之一。 SanDisk 的财报看似会大幅超预期，但许多处于供应链下游的二级受益标的却表现低迷。
英文原文
$SNDK: "Sandisk will pay Kioxia USD 1.165 billion for manufacturing services and continued availability of supply". Kioxia and SanDisk together operate one of the world’s largest NAND flash manufacturing sites. Sandisk's earnings looks like a blowout, but many second order beneficiaries are down the supply chain.
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NBIS因ATM增发短期震荡，仍是看好标的但时机不佳。
就在这一刻，我的想法是 $NBIS 在第一季度可能会处于区间震荡(rangebound)，因为他们正在利用其2500万股的自动行使机制(ATM)增发，并在达到特定行权价时在场外市场抛售。它仍然是我最看好的多头标的之一，但就时机而言并非如此。我原本就不看好在 $138 可转债融资之后紧接着进行的第二次 ATM 增发。
英文原文
As of this exact moment, my thought was that $NBIS was probably rangebound for Q1 because they're tapping into their 25M share ATM offering right now and selling that on the open market when it hits a certain strike. It's still one of my favorite long ideas but timing wise not as much. I just was not a fan of the second ATM, right after the $138 convertible note funding.
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澄清CPSH军工应用细节，指出海军项目商业化程度高于弹头研发。
这些是高频交易(HFT)算法对我帖子的反应，每当我提到 $ETOR、$VPG、$LEU 等股票代码时，你们都能看到这种现象。 你说得对，我本应该把细微差别表述得更清楚。 我的观点是：国防/太空/工业领域的应用可以延伸至 -> AI。目前的营收数字较低，因为许多仍是研究合同，但它们是许多项目的独家供应商(sole source)。 以下是更正说明： - 美国陆军作战能力发展司令部(DEVCOM)与 $CPSH 签订了一份为期两年的合同，以验证 CPSH 专有的钨注塑工艺能否制造“可控破片”弹头。 - 关于黑鹰直升机(Hawk Helicopters)的信息来自其官网：“维持像 UH-60 黑鹰这样的传统机队，为引入新型材料提供了独特机会。除了提高系统性能和减轻重量外，现代化工作还必须考虑配置灵活性和简洁性，以支持多样化场景下的作战。” - 这是关于设计“新型装甲地板”的小企业创新研究(SBIR)，该地板提供弹道防护，并可应用于传统(UH-60)和未来垂直起降(FVL)旋翼机。 - 关于美国海军，这是其新闻稿的原话：“这些面板是先进弹道屏蔽组件的一部分，旨在支持美国海军航空母舰和其他水面舰艇的弹道防护系统升级。” 上述所有应用场景均为事实。其中，如美国海军战舰的应用相比钨“可控破片”弹头而言，商业化程度更高。
英文原文
These are HFT algorithms reacting to my posts, you see this with every ticker mention I do from $ETOR, $VPG, $LEU, and others. You're correct I should have worded the nuance better. The point was the applicationsfor Defense/Space/Industrial could be used for -> AI. The revenue numbers are low as many are still research contracts but they are sole source for many programs. This is the correction: - U.S. Army Combat Capabilities Development Command (DEVCOM) had two year contract with $CPSH to see if CPSH’s proprietary injection molding process for tungsten can create "controlled fragmentation" warheads”. - For Hawk Helicators it was from their website "Sustaining legacy fleets, like the UH-60 Black Hawk, provides a unique opportunity to incorporate novel materials. In addition to improving system performance and reducing weight, modernization efforts must consider configurational flexibility and simplicity to support operations across diverse scenarios." - This was SBIR research to design a "novel armored floor that provides ballistic protection and which can be implemented in both legacy (UH-60) and future vertical lift (FVL) rotorcraft" - For US Navy, this was the quote verbatim from their PR: "The panels are an integrated component of advanced ballistic shields developed in support of ballistic protection system upgrades on U.S. Navy Aircraft Carriers and other surface ships" All the applications usage above are true. Some, like US Navy Warships, are more commercialized compared to tungsten that can "controlled fragmentation" warheads”.
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反驳对Meta的唱空观点，指出其高增长和充足现金流足以支撑基建。
@hoiyeahhhh 我看到的唱空 $META 的帖子数量简直离谱。金融圈(X)的人(FinX)只是孤立地看待问题。 如果营收/自由现金流(FCF)在下降，那倒是另一回事，但像 Meta 这样的超大规模云服务商如何实现超过 30% 的同比增长，这太疯狂了。 他们有足够的资金来支持基础设施建设。 https://t.co/WqNBfktto2
英文原文
@hoiyeahhhh Amount of bear $META posts I’ve seen was crazy. FinX just look at things in a vacuum. If revenues/FCF were decreasing that would be another story but how is a hyperscaler like Meta growing over 30% Y/Y, that is crazy. They have enough to fund the buildout. https://t.co/WqNBfktto2
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通过铠侠间接持有闪迪，坦言看盘时有FOMO情绪。
@LouPariPassu 我通过铠侠(Kioxia)持有闪迪($SNDK)的敞口，但目前不直接持有闪迪股票。不过，看着每天的图表，我确实感到有些错失恐惧(FOMO)。
英文原文
@LouPariPassu I have $SNDK exposure via Kioxia, but don’t directly own Sandisk right now. I do feel a bit of FOMO though looking at the chart every day.
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反驳对Meta的看空观点，认为其高增长和资本支出回报强劲，看好股价上涨。
不明白为什么 FinX 对 $META 如此看空。他们给出的指引是 535 亿 -565 亿美元，高端意味着约 33.5% 的同比增长。这太疯狂了。人们曾引用 2026 年资本支出(Capex)指引 1150 亿 -1350 亿美元作为看空理由，而估算值约为 1100 亿美元。$META 即使在 1 万亿美元估值下，也再次像初创公司一样增长。很明显，无论资本支出花在哪里，都转化为了营收和未来自由现金流(FCF)的投资回报率，而非投入无底洞。我不惊讶于看到 Meta 在未来几周达到 800 美元以上。上次 BBB 财报（尽管同比增长 26% 并带来 100 多亿美元 FCF）纯粹是表面现象。而同样的 $META 叙事今天仍在被重复。当世界上有一半的人每天使用一家公司时，也许是时候重新思考你的头寸并做多(long)了。
英文原文
Not sure why FinX is so bearish on $META. They’re guiding $53.5B – $56.5B.High end is ~33.5% y/y growth. This is insane. People were citing 2026 Capex Guide: $115B – $135B as a bear case Where est. ~$110B $META is growing like a startup again even at a $1T valuation. It’s clear wherever capex spend is going, it’s delivered in revenue and future FCF ROI, not going into a black hole. Wouldn’t be surprised to see Meta at $800+ in the upcoming weeks. This was pure optics last time around with BBB earnings (even though they grew 26% Y/Y and delivered $10B+ FCF). And that same $META narrative is still being parroted today. When you have half of the world using a company daily, maybe it’s time to rethink your position and go long.
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解释HFT算法抢跑散户订单，并以此作为做多逻辑。
不，这些是高频交易(HFT)算法在对我发布的帖子做出反应，并抢先执行散户的买入订单流。有一半的时间这是真正的信息发现过程，价格会持续上涨。在这种情况下，这只是正常的信息综合，也是我建立多头头寸的原因。你可以清楚地看到，在我发布股票代码的那一刻，成交量出现了异常。
英文原文
No these are HFT algorithms reacting to my posts and frontrunning retail order buy flows. Half the time it’s genuine information discovery and it keeps going up. In this case this is just normal information synthesis and why I took a long. You can clearly see abnormal volume the moment I posted a ticker.
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警告散户警惕HFT算法抢跑，强调投资需自行研究且无紧迫感。
@Craigstox 是的，这对散户来说是个很好的警告。高频交易(HFT)算法正在抢跑买单然后立即卖出。即使在我发布关于 $ETOR 的内容时，它也随机飙升了3%。 当我发布这类内容时并没有紧迫感（尤其是由于并非适合所有人，请务必自行研究(DYOR)）。
英文原文
@Craigstox Yep that’s a great warning for retail. HFT algorithms are frontrunning buy orders then just selling back. Even when I posted about $ETOR it randomly shot up 3%. There’s no rush when I post this type of stuff (and especially DYOR since it’s not for everyone).
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看好AVAV，但政府停摆在即，建议暂缓建仓。
@__visionxry__ 是的，我非常看好 $AVAV。话虽如此，明天就要发生政府停摆(government shutdown)了，所以对于政府承包商来说，今天可能不是最佳的建仓时机。
英文原文
@__visionxry__ Yeah I really like $AVAV. That being said there’s a government shutdown tomorrow so maybe not the best timing today for government contractors
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警告HFT抢跑散户，但坚持发布研究不受算法干扰。
如今，高频交易(HFT)会追踪我的每一条帖子。昨天它对市值57亿美元的$LEU也做了同样的操作。在我将$VPG与$TSLA的财报联系起来后，$VPG昨天上涨了9%。话虽如此，这看起来只是抢跑散户然后反向卖出。所以给其他人提个醒。如果像$OSS那样长期上涨，那只是信息发现。无论如何，我不会让算法阻碍我发布任何研究结果。
英文原文
HFT follow every one of my posts nowadays. It did the same for $LEU yesterday which is a $5.7B company. $VPG went up 9% yesterday after I quoted it with $TSLA earnings. That being said it looks like it’s just frontrunning retail -> selling back. So just a warning to other people. If it goes up longer term like $OSS that’s just information discovery Regardless I’m not going to let algorithms discourage me from posting any findings
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认同$AXTI看涨观点，受光子学扩产及出口管制影响，InP价格预计上涨。
@DanilSer33 $AXTI 观点一致，光子学(Photonics)产能正在爬坡，7纳米磷化铟(InP)价格看涨。中国对日本的出口管制将收紧库存。我们将观察未来一年的演变情况。
英文原文
@DanilSer33 $AXTI same view, photonics ramping up, 7n InP prices are going higher. China export controls on Japan will tighten inventory. We’ll see how it plays out over the next year
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作者认为当前属低风险博弈，预期铜-金刚石或AlSiC混合方案，但可能过早。
@PhotonCap 没问题！这对我来说只是那种风险较低、但一旦奏效就大赚的博弈类型之一。 我原本预期会看到一些铜-金刚石或铝硅碳化物(AlSiC)的混合方案，但也许我有点太早了。
英文原文
@PhotonCap No problem! This is just one of those lower risk but if it works it works type plays for me. I would expect to see some copper-diamond or AlSiC mix but maybe I’m a bit early
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博主回应算法反应，发布$CPSH作为潜在收益证据。
@DoctorMeltzer 是的……我在看成交量，现在的算法总是会对我的帖子做出反应，我也没办法。不过不用着急，因为等待 $CPSH 的时间还挺长的，我只是想发这条作为证据，以防万一结果很好（而且是在一个下跌日）。
英文原文
@DoctorMeltzer Yeah… I’m looking at the volume, the algorithms always react to my posts nowadays can’t help it. There’s no rush though since it’s a decently long wait for $CPSH but I did want just want to post this as proof in case it ends up well (and on a red day)
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建仓$CPSH，看好其作为西方AlSiC龙头在AI散热瓶颈中的潜力及国防业务提供的安全垫。
我已建仓 $CPSH，将其作为美国铝硅碳化物(AlSiC)纯题材的瓶颈环节标的。 他们占据了近期半导体级 AlSiC 市场约 25% 的份额。 他们的客户包括： - 美国海军（战争） - 美国陆军（战争） - 美国能源部（能源/核能） - 美国太空军/ NASA（太空） - 洛克希德·马丁 ( $LMT ) - 雷神 ( $RTX ) - 诺斯罗普·格鲁曼 - 通用动力 - 美国海军在最新航母（如杰拉尔德·R·福特号和亚伯拉罕·林肯号）的弹道防护系统中使用 $CPSH 的产品。此外，通过洛克希德·马丁，丹麦海军等舰队也在使用。 - 美国陆军在 40mm 钨弹头和 UH-60 黑鹰直升机中使用 $CPSH 的产品。 - 美国能源部在通过铁路运输核燃料 (SNF) 和高放射性废物时，使用 $CPSH 的产品作为冲击限制器。 - 美国太空军/ NASA 在 GPS 卫星中使用 $CPSH 的产品，且国际空间站的许多电子系统中也有应用。（这还不包括火星车任务） - 洛克希德、雷神、诺斯罗普和通用动力使用 $CPSH 的产品用于导弹热屏蔽组件、雷达系统的 AlSiC 外壳以及热管理材料。 AlSiC（铝硅碳化物）是一种众所周知的材料复合材料，适用于从太空到国防等众多极端热条件应用。 但随着 $NVDA Rubin 架构在 2027-2028 年扩展至 2300-2500W，由于热翘曲问题，同样的材料可能会被 AI 领域采用。 我的观点是，这种原本用于高超音速导弹到火箭鼻锥等极端热变化处理的微小 TAM（总可服务市场）材料，很可能被用于 AI 部署。 这类似于磷化铟(InP)（电信领域的利基 TAM）随着光子学扩展成为瓶颈，或者东陶(Toto)的精细陶瓷对内存至关重要。 随着 AI 向 Rubin 世代芯片升级，AlSiC（尤其是后处理环节）可能成为一个潜在的瓶颈。 全球大部分 AlSiC 产能仍源自东亚（Denka, Sumitomo, BYD, JFC）。 但 CPS 目前主要的“美国/西方对冲”标的，且 CPSH 表示他们占据了近期可用 AlSiC 市场的大约 25%（CPS Technologies AGM 演示文稿）。 而供应链中这一部分的市值目前仅约 1 亿美元。 他们的资产负债表： 1270 万 -1380 万美元（调整后）现金。几乎零债务。库存约 540 万美元，负债：约 506 万美元（例如 353 万美元用于铝和碳化硅）。 同比营收 880 万美元，增长 +107.29%。 同比净利润增长 20.796 万美元 (+119.94%)。 健康的资产负债表加上美国政府战略利益 + 国防承包商，使得 $CPSH 作为领先的西方 AlSiC 供应链，在 1 亿美元甚至 2 亿美元市值时下行风险较低。 有新合同，例如去年 10 月从领先的半导体公司（可能是 ~Infineon）获得的 1550 万美元订单，增加了营收上行空间的可见性。他们正在扩大产能（由 10 月 25 日的融资支持），这暗示需求更高。 “我们相信我们是 AlSiC 设计和制造的全球领导者……我们的许多产品专为单一客户应用设计，使我们成为这些组件的唯一来源供应商。”（10-K 文件） TLDR：AI 的上行空间完全取决于科技巨头的材料转向。类似于东陶马桶制造商对内存的作用，但 AI 的契合度似乎很强。 但好处是，其现有的美国国防部承包商名单使公司下行风险较低。 这只是我想分享的个人论点。 但个人而言，我已建仓 $CPSH 作为 AlSiC 题材（以及做多美国供应链），因为它可能在 2027-2028 年 AI 扩展至 2000W+ 时，在解决热翘曲方面发挥重要作用。
英文原文
I've initiated positions in $CPSH as a US AlSiC pure play chokepoint. They represent ~25% of the near-term semi-grade AlSiC market. Their customers: - U.S. Navy (War) - U.S. Army (War) - U.S. Dept. of Energy (Energy / Nuclear) - U.S. Space Force / NASA (Space) - Lockheed Martin ( $LMT ) - Raytheon ( $RTX ) - Northrop Grumman - General Dynamics - The U.S. Navy uses $CPSH for ballistic protection systems of the newest carriers (like the USS Gerald R. Ford and USS Abraham Lincoln). As well as other fleets like the Danish Navy through Lockheed. - US Army uses $CPSH for 40mm Tungsten Warheads and UH-60 Black Hawk Helicopters. - The US Dpt of Energy uses $CPSH for impact limiters when transferring nuclear fuel (SNF) and high-level radioactive waste via rail. - U.S. Space Force / NASA uses $CPSH for GPS satellites and it sits in many electronic systems in the International Space Station. (Also not including Mars Rover missions) - Lockheed, Raytheon, Northrop, and General Dynamics uses $CPSH for missile heat-shielding components. AlSiC housings for radar systems, and thermal management materials. AlSiC or (aluminum silicon carbide) is a well known material composite that handles extreme thermal conditions for many applications above from space to defense. But as architectures from $NVDA Rubin to scale up to 2300-2500W in 2027-2028, that same material may be used AI due to heat warpage. My thoughts were that the tiny TAM material used to handle extreme changes in heat from hypersonic missiles to rocket nose cones may likely be used for AI deployments. This is similar to how InP (niche TAM for Telecom) became a bottleneck as photonics scaled up. Or how Toto's fine ceramics for toilets were critical to memory. AlSiC (esp. post-processing) may become a potential chokepoint as AI ramps up to Rubin generation chips. Majority of the world's AlSiC production still originates in East Asia (Denka,Sumitomo, BYD, JFC). But CPS is currently the primary "US/Western hedge" and CPSH states they represent roughly 25% of the near-term available AlSiC market (CPS Technologies AGM Presentation). And that percentage of the supply chain is only worth ~$100 MC right now. Their balance sheet: $12.7M – $13.8M (pro-forma) cash. Almost 0 debt. Inventory ~5.4M, Liabilities: ~$5.06M (eg. $3.53M for aluminum and silicon carbide) Y/Y revenue is 8.8M, up +107.29%. Y/Y Net income is up 207.96K (+119.94%). Healthy balance sheet and US Government strategic interest + Defense Contractors gives $CPSH low downside risk at $100M or even at $200M as the leading Western AlSiC supply chain. There were new contracts eg. $15.5M order from the leading Semi likely ~Infineon last October, that more visibility into revenue upside. And they are expanding production (funded by their Oct 25th raise), which hints to higher demand. "We believe we are the world leader in the design and manufacture of AlSiC... Many of our products are designed specifically for a single customer application, making us the sole-source provider for those components." (10-K filings) TLDR: The AI upside depends entirely on a material pivot by big tech. Similar to the Toto toilet maker for memory type but the AI fit seems strong. But the benefit is that its existing list of US DoD contractors gives the company lower downside risk. This is just my own personal thesis I wanted to share. But personally I've taken positions in $CPSH as an AlSiC play (and long US supply chains) as it may play an important role with thermal warpage with AI in 2027-2028 as we expand to 2000W+.
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推测市场波动源于抢跑政府停摆风险。
@KAnalyser1 @platochi @MPMaterials 大概是在抢跑政府停摆风险引发的避险情绪。
英文原文
@KAnalyser1 @platochi @MPMaterials Probably frontrunning government shutdown risk-off.
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能源部辟谣致 $UAMY 板块大跌。
@platochi @MPMaterials 在 $UAMY 上稍微复制粘贴一下也没什么大不了的。但能源部明确指出一篇文章是虚假的，这种情况极其罕见。不仅如此，该板块还抛售了 10-20%。
英文原文
@platochi @MPMaterials Nothing wrong with a little bit of copy pasta with $UAMY. But it's extremely rare the Department of Energy calls an article explicitly false. And on top of that, the sector sells off 10-20%.
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UAMY否认路透社负面报道，股价跌17%后或现买入机会。
$UAMY 在路透社文章发布后下跌 17%。 但最新消息： “路透社文章不准确且具误导性”——UAMY 新闻稿。 “昨日向公众发布的路透社文章完全不准确、具有误导性，且与事实不符。” “美国锑业(UAMY)与美国政府机构保持着具有约束力的长期关系和合同安排，这些安排依然完全有效。” “能源部在文章发布后向路透社发表声明，称该文章‘虚假，且依赖那些要么被误导要么故意误导的匿名消息源’。” 我想知道市场是否认为，在股价下跌 17% 后，一份不准确的新闻稿构成了良好的买入机会。
英文原文
$UAMY is now down 17% after the Reuter's article. But this just in: "Inaccurate and Misleading Reuters Article" - Press Release by UAMY. "Yesterday's Reuters article that was released to the public, is completely inaccurate, misleading, and inconsistent with the facts" "U.S. Antimony maintains binding, long-term relationships and contractual arrangements with U.S. government agencies that remain fully in effect" "The Energy Department told Reuters in a statement after the story was published that the article was "false and relies on unnamed sources that are either misinformed or deliberately misleading" I wonder if markets think a inaccurate press release presents a good buying opportunity after a 17% drop.
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市场需计入风险，某公司疑似有Figure等人形机器人客户。
@ShortsHoward 这就是市场需要计入的风险。没有任何保证。不过他们确实有多个人形机器人客户，另一个据推测是 Figure。不过我也不完全确定。
英文原文
@ShortsHoward That’s the risk markets need to price in. No assurance there They do have multiple humanoid customers though, the other is assumed to be Figure. Not completely sure though
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看好$VPG作为人形机器人核心供应商，认为2026年是拐点并建立多头仓位。
@StocksSoccer 我确实持有仓位，这是我之前对 $VPG 的看法： $VPG 是最不为人知的机器人供应链股票之一。 然而，它可能是对机器人人形机器人（Humanoid）放量最不对称的单一敞口，涉及： - $TSLA Optimus - Figure AI 因为这家市值5.8亿美元的公司制造： 估计占每个人形机器人物料清单(BOM)成本的3-9%。 如果埃隆在2027年实现德州超级工厂1000万台的生产目标，仅来自 $TSLA 的收入可能每年达到85亿美元（850美元中位数 * 1000万台）。 这是基于 $VPG CEO 关于每机器人价值捕获500-1200美元（850美元中位数）的言论，以及埃隆雄心勃勃的生产目标预测。 再次强调，这种算法极具投机性，但埃隆称规模化后每机器人成本为2-3万美元，你可以推导出 $VPG 从每个特斯拉机器人中估计获得~3%-9%+的BOM份额（如果这真的发生）。 如果你考虑到埃隆·马斯克说“特斯拉最终约80%的价值可能来自Optimus机器人”：对于这家在机器人供应链中至关重要的小公司来说，这看起来是机器人放量的极佳敞口。 我认为市场还忽略了将低端企业利润率纳入混合利润率估算：~40%。 然而，规模化的人形机器人特定毛利率预计为50%至55%（随着当前机器人放量，混合利润率可能会显著增加）。 他们的集成执行器/传感器模块（传感器+外壳+电子元件）很可能直接与人形机器人敞口挂钩（包含这些复杂组件的测量系统部门），CEO在财报电话会议上表示该部门实现“55%左右”的利润率。 在埃隆于2028年实现1000万台人形机器人预测的牛市情景下（单一客户，不包括Figure、OpenAI或其他潜在客户） 85亿美元收入的55%利润率： - 20倍市盈率(P/E)将是476亿美元 - 30倍市盈率 833亿美元 从5.8亿美元市值起步。 听起来很愚蠢，但当我看到 $SMCI 服务器机架拉涨前（3美元->113美元）或 $SNDK 的拉涨（30美元->453美元）时，这看起来是可能的。 再次强调，这是投机性的最佳可能情景，但经营杠杆才是真正的主线故事。 所以我认为，如果机器人放量的星星排列得当，这家5.8亿美元的小公司很可能被强烈重估。 现在看下行风险： - 另一个主要的人形机器人提供商可能是Figure，因为时间线匹配。但这尚未确认。（不认领时间线匹配研究的功劳，那是其他分析师做的）。这些数字是基于Citron等第三方估计的假设建模，如果有竞争对手，毛利率可能会压缩，或者收入放量可能不会如期进行。 - $TSLA 可能自2022年以来就在使用 $VPG 并开始放量。始终存在他们内部掌握专利技术/材料并抛弃客户的风险。这种牛市情景与特斯拉Optimus放量挂钩，始终存在被抛弃的风险，市场可能会对此定价。 - 再次强调，这是一个规模化人形机器人博弈。如果埃隆的预测过于雄心勃勃并面临延迟，这可能会像2025年一样停滞（尽管2025年仍有~85%的回报）。 但总之(TLDR)： 我的观点是，像Citron这样的机构分析师太早了。 然而，鉴于OpenAI上周进军机器人领域： 我认为2026年是机器人的拐点，$VPG 很可能捕获对特斯拉和人形机器人放量的最佳敞口。 尤其是当一家小公司很可能占据每个部署机器人的高比例BOM成本和高毛利率时： 我已经建立多头仓位来看看这会走向何方。当然请自行研究(DYOR)，我只是想分享我是如何建立对这个多头的信念的。
英文原文
@StocksSoccer I do own positions, this was my take on $VPG earlier https://t.co/OE9toKfSbh
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马斯克宣布转产Optimus，$VPG作为核心供应链标的，潜在营收规模巨大。
马斯克在$TSLA财报电话会议中表示：“我们将用一条年产能高达100万台Optimus机器人的生产线，取代弗里蒙特工厂的Model S和Model X生产线。” 针对$VPG（市值5.89亿美元）做一些粗略估算： 100万台 * 850美元中位数（CEO在财报中引用的每台机器人500-1200美元区间）= 短期年营收8.5亿美元。 如果按马斯克1000万台的目标推算，年营收可达85亿美元…… 毛利率在50%到55%之间。 对于这样一家小公司来说，数据相当有趣。
英文原文
Elon Musk from $TSLA earnings: "We are replacing the Model S and Model X production line in Fremont with a line capable of producing up to 1 million Optimus units per year" Just some napkin math on $VPG (a $589M company): 1M * $850 midpoint ($500-$1.2k per robot quoted by CEO from ER) = $850m revenue/year near term. If you scale that to Elon's 10m target, $8.5B revenue/year... Off 50% to 55% gross margins. Pretty interesting figures for such a small company.
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澄清$EWY仅含SK海力士和三星，原帖指其他受益者。
@WaterFish2000 $EWY 用于获取 SK 海力士(SK Hynix)和三星电子(Samsung Electronics)的敞口。这条帖子是为了其他受益者，特别是除了它们之外的公司。
英文原文
@WaterFish2000 $EWY is for SK Hynix and Samsung Electronics exposure. This post was for other beneficiaries that are specifically not them.
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推荐南亚科、华邦等亚洲存储股作为AI存储巨头替代标的。
其他一些亚洲存储多头思路，如南亚科（如果你不想投 $MU、三星、SK 海力士这类巨头）： - 华邦电子（DRAM/Flash）1年涨幅847% - Macronix（ROM/NOR Flash）1年涨幅389% - 群联电子（Kioxia $SNDK 的SSD控制器）1年涨幅383% 其他有趣的还有东京电子，作为NAND/DRAM设备商，是间接受益者。
英文原文
Some other Asia memory long ideas like Nanya (if you don’t want $MU, Samsung, SK Hynix types) - Winbond (dram/flash) up 847% 1Y - Macronix (ROM/ NOR flash) up 389% 1Y - Phison Electronics (SSD controllers for Kioxia $SNDK) up 383% 1Y Some other interesting ones are Tokyo Electron for NAND/DRAM equipment for indirect beneficiaries
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认同对VPG及收入确认的观点。
@willkyi 说得很对，我对 $VPG 和收入确认也有类似的看法。
英文原文
@willkyi Spot on, I share similar thoughts with $VPG and revenue recognition.
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看好人形机器人领域，认为其热度将紧随AI供应链之后。
@amitisinvesting 是的，人形机器人(humanoids)将会超级酷，我迫不及待了！ 很多人做多(long)人工智能(AI)供应链，但机器人(robotics)领域可能很快就会开始升温。
英文原文
@amitisinvesting Yeah humanoids are gonna be super cool, I can’t wait! Lot of people are long AI supply chains but robotics might start picking up soon
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仅供参考：市场经常忽略财报电话会议中的声明（如 $TSLA）及其二阶效应（往往在很久之后才将其计入价格）。 这对于像 $VPG 这样的 Optimus 机器人供应链来说，可能是最大的新闻之一。 特别是 Optimus 现在将开始量产，而且 Elon 已将 Model S 和 X 的专用工厂转为生产 Optimus。
英文原文
FYI: Markets often miss statements in earnings calls like $TSLA and their second order effects (price them in much later) This is probably one of the biggest news for robotic supply chains of Optimus like $VPG. Especially that Optimus will ramping up now and that Elon has dedicated factories from Model S and X.
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解释为何偏好对低IV大盘股使用杠杆期权。
@ShortsHoward 这次不是。我持有的是深度虚值(OTM)期权。像 $APPL 这样的大盘股隐含波动率(IV)极低，所以我偏好在这些股票上使用杠杆，小盘股则不然。
英文原文
@ShortsHoward Nope on this one I had way OTM options. Big cap like $APPL have extremely low IV so I like leverage on these, not so much for smaller companies.