业绩复盘
收益回顾、持仓表现、对错总结 · 共 488 条 · 滚到底自动加载更多
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建议 IREN 这种票割肉离场，去找没有稀释封顶的更好机会。
@0xInitialAce 对像 $IREN 这种票，认亏离场可能更好。 这样你就能去追那些不会被稀释限制上行空间的更好机会。 这只是我个人的两分钱看法，大家完全可以继续当流动性，去接那 60 亿美元的稀释。
英文原文
@0xInitialAce Cutting at a loss might be better with things like $IREN. So you can chase better opportunities that don’t have capped upside from dilution. Just my two cents, people are free to be liquidity and buy into the $6B dilution.
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劝读原帖，别把 60 亿 ATM 当噪音。
@maxpoop69 还是先把原帖读一下可能会有帮助。 也许这就是为什么还有人觉得 $IREN 那 60 亿美元的 ATM 只是噪音，还以为股价能涨 10 倍——因为他们根本不看文件？ https://t.co/JI6DfdsxdX
英文原文
@maxpoop69 Might be helpful to read the post. Maybe this is why people still think $6B $IREN ATMs are noise and their stock prices are going to go up 10x since they don’t read filings? https://t.co/JI6DfdsxdX
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再次强调 60 亿美元稀释和二级市场卖股不是噪音。
@BonyBallf2 @Kaizen_Investor 对 $IREN 来说，60 亿美元的稀释和往公开市场卖股，绝对不是“噪音”。
英文原文
@BonyBallf2 @Kaizen_Investor $6,000,000,000 dilution and sales into the open market for $IREN is not "noise".
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拿 PL 对比，认为 IREN 的 60 亿 ATM 会让绝大多数人离场。
如果一家 110 亿美元市值的 $PL 公司申报了 60 亿美元的稀释，我基本确定大家都会离场。 $IREN 之所以申报 60 亿美元 ATM，是因为那种“钻石手”“逢跌买入”的信徒社区，愿意吞下稀释，只要公司最后成功就行，而不在乎自己的股权被摊薄。
英文原文
If $PL, the $11B company filed for a $6,000,000,000 dilution, I'm pretty sure everyone would leave their positions. The reason why $IREN filed for a $6B ATM is because the cult "diamond hands", "buy the dip" community are happy to tank the dilution as long as the company succeeds over their equity appreciating.
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认为 IREN 现在的股东是在给扩张买单，融资完成后再做多更合理。
我真的很难不同意我对这件事的判断。 我说过 $IREN 长期是增厚的。但短期持有人是在通过被稀释，给这波扩张买单。 所以，对股权增值来说，最好的做法是等他们把融资做完之后再做多，而不是在他们还在积极稀释的时候买。 $IREN 如果不是真的需要用这个 60 亿美元 ATM，就不会去申报它。尤其是为了把 4.5GW 容量货币化。
英文原文
I really find it hard to disagree with my assessment. I said $IREN was accretive long term. But short term holders are the one funding the buildout by getting diluted. So the best thing to do for equity appreciation is go long after they get the funding, not while they're actively diluting. $IREN would not file a $6B ATM just for "optionality" if they didn't need to use it. Especially to monetize their 4.5GW capacity.
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说去年看好 IREN，但现在担心是谁在给它的 GW 扩张买单。
我去年看到了 $IREN 的巨大潜力。 我后来转空的原因是……到底是谁在为它的 GW 产能货币化提供资金？答案是现有持有人在被稀释。 $IREN 申报 60 亿美元 ATM，是因为他们大概率没有别的方式来融资。 等他们已经靠稀释把扩张资金筹好之后，我会考虑再次转多。
英文原文
I saw large potential with $IREN last year. The reason I flipped bearish is because... who is funding the monetization of their GW capacity? It's existing holders getting diluted. $IREN filed a $6B ATM since they likely didn't have any other way to finance it. I would consider flipping long again after they already financed their buildout from dilution.
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支持 Aschenbrenner 的很多长仓，但对 CRWV 和 IREN 单独看空，原因在于融资和稀释。
当然，我很尊重 Aschenbrenner，他大多数多头，比如 $BE 和 $LITE，都非常优秀。我最近也很少再看到像 Situational Awareness 这样水平的基金。 但话说回来：我非常不同意单独看多 $CRWV 和 $IREN。 如果我站在反方来看： $IREN 有很多原始产能。去年我看多，是因为大家都以为他们可以通过轻资产 colo 把它货币化。 但他们选择了高度稀释的 ATM 和 GPU 路线来变现。我仍然认为他们也可以做 colo，而且不需要碰 ATM；只是我觉得这种可能性很低。 $CRWV、$NVDA 和美国政府也许会继续给它托底，降低下行风险和传染性。 他们的软件编排做得很漂亮……
英文原文
Sure, I have a lot of respect for the Aschenbrenner, vast majority of his longs like $BE and $LITE are stellar. I haven't really seen a fund like Situational Awareness in awhile. That being said: strongly disagree with $CRWV and $IREN individually. If I'm playing devils advocate: $IREN has a lot of raw capacity. Last year I was long since everyone thought they could monetize that through asset-lite colo. But they chose heavily dilutive ATMs and GPUs to monetize that. They still can do colo and not tap into the ATM. I just thought that's very unlikely. $CRWV, $NVDA and US Gov might just keep it backstopped and lower downside risk/contagion. They've nailed software orchestration for high margins and have real backlog/revenue. Then they can always figure out a way to refinance. Macro in general just doesn't favor capex heavy companies right now.
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说自己减了一些集中度，但总体仍然看多，并在 $125 又买了 RDDT。
@ram_blings 我这里也有在这那减一点集中度，但整体还是多头。比如 $RDDT，我就在 $125 又买了一些。 https://t.co/u8x8jgEebD
英文原文
@ram_blings I've trimmed concentrations here and there, but remain long overall. This is $RDDT for example, but I did buy more at $125. https://t.co/u8x8jgEebD
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认为 IREN 的 60 亿 ATM 和 VCX 的 NAV 错配都会给股价造成结构性压力。
$IREN 现在有 60 亿美元的新卖压。这种 ATM 会在任何反弹里都形成结构性压制。 如果市值只有 110 亿美元，而他们却在公开市场上卖出最高 60 亿美元的新股对着你砸。 我不会在 ATM 结束、现有持有人完成稀释之前做多。 $VCX 也是一样，如果你是在 SpaceX 估值 3400 亿美元、但自己却在 2000% NAV 上交易的地方玩，最后数学迟早会对你不利。
英文原文
With $IREN, you have $6B in newly minted selling pressure. This ATM is structural overhang in any rally. If the marketcap is $11 Billion and they're selling up to $6,000,000,000 worth of new shares against you in the open market. I would not go long until the ATM is finished and existing holders get diluted. Same with $VCX, if you're trading at 2000% NAV of SpaceX (valued at $34 Trillion), eventually the math will work against you.
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提醒用 NAV 失配和 IREN 的 ATM 去看 VCX 的暴跌逻辑。
$VCX 又跌了 40%。 两天累计跌幅达到 -62.35%。 这很好地提醒我们，有时候真该看看数学…… 尤其是这些名字背后的东西（NAV 错配），再加上像 $IREN 这种 60 亿美元 ATM 申报。 https://t.co/dj1iKO8YLP
英文原文
$VCX is down another 40%. Totaling -62.35% drop in two days. Good reminder that sometimes it’s good to look at the math…. Behind these names (NAV mismatch), especially with others like $IREN and $6B ATM filings. https://t.co/dj1iKO8YLP
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说自己 AXTI 仓位还涨很多，但股票不会直线上涨。
@Lee_Trades 对啊，它们都非常波动。 比如我的 $AXTI 仓位现在也只是涨了 724%，没有冲到 1000%，有点可惜。 股票不会一路直线上涨。 不过如果你知道自己拿的是什么，那市场上的每一天都还是挺有意思的。 https://t.co/XSp93jeuMa
英文原文
@Lee_Trades Yep, they’re all really volatile. My $AXTI positions are now only up 724% instead of hitting 1000% sadly, for example. Stocks don’t move in a straight line up. But if you know what you own, it’s just another fun day in the markets. https://t.co/XSp93jeuMa
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说 VCX 的下跌原因很多，但自己发帖后立刻继续暴跌也很巧。
@realstockfox 对，$VCX 下跌的原因我也知道不止一个。 只是那个时间点太巧了，因为它就是在我发帖之后开始跌的。 不过我没想到它居然还会在一天里继续跌 44%。
英文原文
@realstockfox Yeah. I’m well aware $VCX drop was multifaceted. The timing is just funny since it started dropping right after my post. Did not expect it to keep dropping 44% in a day though.
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质疑一个熊帖怎么能让 100 亿市值基金瞬间跌 44%。
兄弟们……不会真的有人觉得，一个路人的看空 X 帖子，就能让一个市值 100 亿美元以上的基金像 $VCX 那样直接跌 44% 吧…… 对吧？ https://t.co/qeYhzaFiDK
英文原文
Uh guys… don’t think a bearish X post from a random. Can send a $10B+ MC fund like $VCX down 44% straight away… Right? https://t.co/qeYhzaFiDK
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说自己关于 VCX 的帖子很快就被验证了。
我关于 $VCX 的那篇帖子，很快就应验了。 才过 1 个小时？ https://t.co/hE2OcqYioF
英文原文
Well this post aged well on $VCX. Just 1 hour later? https://t.co/hE2OcqYioF
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说自己在无人机股上亏了六位数，已经减仓转向光子学。
抱歉听到这个，像 $AVAV 和 $DPRO 这种无人机股票是我亏得最惨的，我在这上面实打实亏了六位数。 我之前发过自己已经在格陵兰和平协议之后止损了这些票，$AVAV 最近又因为 SCAR 项目失利继续受挫。 然后我就把仓位转去光子学了。 这次伊朗战争更多打击的是更大的军工承包商，而不是像委内瑞拉那次那样主要打击无人机公司。 我在 X 上发得很多，但并不是每条都能显示给所有关注者。
英文原文
Sorry to hear, drone stocks like $AVAV and $DPRO were my biggest losers and I lost solid 6 fig on that. I posted earlier I cut my losses on them since Greenland peace deal, $AVAV recently on the Scar program loss. And rotated to photonics. The Iran war tended to be a lot of the larger military contractors this time around, compared to drone companies used in a Venezuela. I post a lot on X, and not everything shows up to followers unfortunately.
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说自己在 AVAV 上亏了六位数并转向光子学。
@bennybigbull 没有，已经卖掉了 $AVAV，还亏了六位数，然后转去光子学了。
英文原文
@bennybigbull Nope, sold for solid 6 figure loss on $AVAV and rotated to photonics.
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博主称买入的股票都能大涨，如$ARM买后像$TSEM、$SIVE次日涨20%
我告诉你们...即使我买入像$ARM这样市值1700亿美元的公司，它们第二天也会像$TSEM或$SIVE一样涨20%吗？
英文原文
I'm telling you guys... Even if I buy small cap $170 Billion dollar companies like $ARM. They just go up 20% like $TSEM or $SIVE the next day as well? https://t.co/ULZkv65d27
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说 IQE 结果很好，是自己第六个带来三位数回报的光子学多头。
而且……$IQE 后来表现得很好。 这好像是我第 6 个带来三位数回报的光子学多头了？ https://t.co/Og4EvMh5Pm
英文原文
And… $IQE turned out well. This like my 6th photonics long that returned triple digits? https://t.co/Og4EvMh5Pm
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认为在能对冲之后，VCX 可能是个好空头。
@erikles_white 等到对冲工具能用了，$VCX 也许会是个很好的空头。
英文原文
@erikles_white $VCX probably a great short when hedging becomes available.
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建议与其被 ATM 限制，不如去追求股权上行。
@SwellAndFlow 还是追求股权增值更好，而不是被 $IREN 这个正在进行的 ATM 结构性封顶。 我觉得你这次选得对。
英文原文
@SwellAndFlow It's probably better to chase equity appreciation rather than being structurally capped by $IREN's active ATM. I think you made the right choice.
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说自己并没有 IREN 仓位，只是在 X 上分享看法。
@CoastalInvstmnt 我没有任何 $IREN 的持仓。 我只是把自己的想法发在 X 上。
英文原文
@CoastalInvstmnt I don’t have any open positions in $IREN. Just sharing my thoughts on X
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指出 60 亿美元 ATM 会结构性压制上行，但持有人却因此攻击他。
@SPACMANAGER 先指出一个事实：‘60 亿美元的活跃 ATM 会在结构上封顶上行空间’。 $IREN 持有人却说：‘你这是错的，因为你就是个 loser’。
英文原文
@SPACMANAGER Points out a fact: “A $6B active ATM structurally caps upside” $IREN holder: “this is wrong because you’re a loser”
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强调 IREN 有 60 亿 ATM，涨幅上限已被封住，不如选没有结构天花板的标的。
@bennybigbull 我不是说 $IREN 会崩或者会下跌。 我更细致的意思是：当有一个正在进行的 60 亿美元 ATM 时，上行空间会被封顶。 所以最好还是选那些没有结构性天花板的股票。
英文原文
@bennybigbull Not saying $IREN is going to crash or go down. My nuanced point is that upside is capped when there’s an active $6B ATM. So it’s better to just go with equities without a structural ceiling.
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用巴菲特反向比喻 IREN：不是买入赚钱机器，而是买入会被稀释的公司。
@StocksAREnuts Buffett 买的是能产生巨额自由现金流的盈利公司。 $IREN 则是反向巴菲特：你买进去的是一家会不断稀释你的公司。
英文原文
@StocksAREnuts Buffett buys profitable companies generating enormous amounts of FCF. $IREN is reverse Bufffett where you’re buying into companies to be diluted
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认为比起 IREN，还有更好的同赛道选择，NBIS 融资更好、AAOI 资本开支更轻。
比 $IREN 更好的机会其实很多。 如果你想留在同一个赛道，$NBIS 显然更好，因为它的 CapEx 融资方式更优（$NVDA 提供了 20 亿美元资金）…… 另外还有像 $AAOI 这种公司，它用更少的 CapEx 就能在营收和利润上超过 $IREN。 但如果你还是想持有 $IREN，也许更好的做法是等大家都被稀释完、为扩建买单之后再重新进场，去收获后面的果实。
英文原文
Much better opportunities out than $IREN. If you want the same sector, $NBIS is objectively better when you look at how they finance capex ( $NVDA $2B funding )… Then there’s others like $AAOI that leapfrogs $IREN revenue + profit, with less capex. But if you still want to hold $IREN, probably better to re-enter after everyone gets diluted to fund their buildout and reap the rewards after.
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观察 AAOI ATM 可能已结束，但仍要看能否站稳 100 美元。
@KDREAM111111 看起来 $AAOI 的 ATM 可能结束了？ 不过这也没法确定。 如果它能冲过 100 美元以上，并且在一两天内守住涨幅，那大概率就是这样。
英文原文
@KDREAM111111 Looks like $AAOI ATM is done? No way to tell. If it blows through $100+ and holds its gains for a day or two, it's likely.
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希望 SIVE 能像 AXTI 一样成功，自己 AXTI 已经涨 800%+。
@ResonantCapital 我也希望 $SIVE 能做到。我的 $AXTI 仓位现在已经涨了 800%+。 https://t.co/hZH404W4Ry
英文原文
@ResonantCapital I hope $SIVE does. My $AXTI positions are now up 800%+ https://t.co/hZH404W4Ry
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认为 AAOI 的 ATM 是结构性压制，但结束后可能冲上 130。
@Taylor_GPT $AAOI 有一个 2.5 亿美元、价格 100 美元的 ATM。 这是结构性压制，但一旦它结束，我觉得它会直接冲过 130 美元。 相对于产能 -> 收入，它还是低估的。
英文原文
@Taylor_GPT $AAOI $250m ATM at $100. Structural overhang, but once that’s done I think it’ll blow past $130. Undervalued relative to capacity -> revenue
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说自己 AXTI 未实现收益 604%，所以看着它“跌很多”很难。
@marv_jones6 @BonyBallf2 对啊，我在 $AXTI 上还浮盈 604%…… 所以对我来说真的很难把它看成“跌很多”的票，正如评论里说的那样。 我还继续持有着。 https://t.co/zhGXaYkeTZ
英文原文
@marv_jones6 @BonyBallf2 Yeah I’m sitting on 604% unrealized gains for $AXTI… so hard to notice this stock “down a lot” according to the commenter. Still holding https://t.co/zhGXaYkeTZ
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用一串收益对比说明 AXTI、IQE、AAOI 只是短期回撤，并非真正下跌。
$AXTI 当时是 12 到 15 美元？ 我从没听说过有人会把从 5 倍回报之后，$AXTI 从 60 美元回调到 55 美元这种事称作“跌很多”。 $IQE 年初至今涨了 266%？ $AAOI 从 30 美元 -> 125 美元 -> 85 美元，不能就说它跌很多。 真正确实是红的，只有 $RDDT。因为我在它 140 美元时提过，现在它是 136.5 美元。也就是跌了 3.5 美元。
英文原文
$AXTI was $12-15? I’ve never heard of someone complain of $AXTI correcting $5 after a 5x return to $60 to $55. $IQE is up 266% YTD? $AAOI was $28-$32? Going from $30 -> $125 -> $85 doesn’t mean down a lot $RDDT is the only name you’ve mentioned that’s genuinely red since I mentioned it at $140 and now it’s $136.5. So down $3.5