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对于AI领域的任何人来说，很难不看好。 资本支出正在加速增长，而且是以指数级的速度。 直接流向以下几个方面： 新云服务商：$CIFR、$NBIS、$WULF、$IREN， 连接性：$ALAB、$CRDO、$CLS， 能源：$VST、$FLNC、$TE、$EOS， 半导体/晶圆厂：$NVDA、$AMD、$GOOGL、$TSM， 存储：$SNDK、$MU和$STX。 仅在过去几周，我们就看到： 1. AI曼哈顿计划——美国政府正给予顶级模型访问专有实验室数据的权限以加速研究。 2. $GOOGL在德克萨斯州投资400亿美元建设数据中心。 3. Anthropic投资500亿美元建设边缘计算基础设施以支持其Opus 4.5+模型。 4. $TSM公布创纪录的远期收入数据（AI支出）。 5. $NVDA确认创纪录的远期收入数据（AI支出，锁定2年产量）。 6. $META将2025年数据中心/AI资本支出提升至400-450亿美元，用于llama5-6。 7. 今年三次降息以加速增长并降低融资成本。 8. Dominion Energy警告AI数据中心带来大规模电力负荷激增。 9. $AVGO表示AI网络订单达到前所未有的规模。 10. 阿联酋和主权国家推进AI发展。 我们没有看到任何放缓。只有创纪录的增长。 事实上，随着Claude Opus 4.5、Gemini 3的最新模型进展，以及美国政府的新承诺，感觉我们才刚刚看到人工智能新前沿的冰山一角。 （该推文引用了 @aleabitoreddit 的推文，引用内容仅供理解语境）: Nebius [$NBIS]是当前被低估最多的成长型公司。 它有潜力以210亿美元的市值成为下一个$GOOGL。原因很简单： 它的投资组合公司令人惊叹。 这个概念最令人难以置信的例子是$FTX公司。以下是故事： 当我们观察$META如何增长成为万亿美元公司时，不仅仅是Facebook。他们的投资组合公司Instagram、Whatsapp和其他应用使Meta主导了社交媒体领域。 $FTX在数字资产和前沿技术领域做着类似的事情。 四年前，即2021年，$FTX向一个大资产篮子投资了58亿美元。其中很大一部分投入了这三家核心公司： 1. Anthropic，持股13.56%，估值25亿美元。 2. Robinhood [$HOOD]，持股7.6%，估值85.4亿美元。 3. Solana [$SOL]，4100万+代币。 快进到今天，那将是： · Anthropic最新一轮估值3500亿美元。那部分股份价值约474亿美元。 · Robinhood现在市值超过1000亿美元。那部分股份价值约76亿美元。 · Solana现在每个代币价值131.5美元，使那部分股份远超57亿美元。 仅这三家公司就在4年内产生了超过550亿美元的价值，这甚至还不包括FTX的数百亿美元加上其他数十项投资，以及Chime、Layerzero、Aptos、Hidden Road（被$COIN收购）和加密货币的持股。 他们的投资组合公司比他们的核心业务更持久（想象一下，如果核心业务像$GOOGL搜索和YouTube一样持续增长，那将价值多少）。 $NBIS现在有着与$FTX在加密领域、$META在社交媒体领域相同的布局，但在人工智能领域拥有合法且飞速增长的核心业务。 Nebius拥有： 1. Clickhouse，28%持股，估值约70亿美元（2025年上半年为63亿美元）。 2. Avride，83%持股，估值约60亿美元（优步融资后）。 3. Toloka AI，约65%持股，估值约6.4亿美元。 4. TripleTen，100%持股，估值约3亿美元。 · Clickhouse为Anthropic、$META、$TSLA、$NET和许多财富500强公司提供支持。 · Avride是一家自动驾驶出租车机器人公司，从Yandex分拆出来，$UBER在3.75亿美元融资轮中投资以与Waymo竞争。 · Toloka是一个AI标注平台，亚马逊、微软、Anthropic和Shopify都在使用。 19.6亿美元+49.6亿美元+4.16亿美元+3亿美元=76亿美元的投资组合公司估值，这些公司的增长速度超过大多数公开成长型公司。 但如果我们看看他们以每年700%+的速度增长至70-90亿美元ARR的核心业务，拥有48亿美元现金，为$META、$MSFT、Cursor、政府和更多客户提供支持…… 这可能是它以低于90美元的最后一个月，因为今天MSCI纳入将为其带来从数亿美元到低数十亿美元的额外资金流入。如果我们看看$IREN或$CIFR等热门选择，没有任何其他数据中心成长型公司有这种类型的投资组合。 $NBIS估值仅210亿美元，市场正在忽视这个机会。