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一些我感兴趣的要点摘要： - $SNDK 投资者日显示，预计至2030年调整后毛利率达80%，运营利润率约75%，调整后自由现金流利润率约50%。 长期协议(LTA)已占2028年产能的2/3。最低合同收入达930亿美元（当前市值约2390亿美元）... 当你的收入/目标预计在未来4年持续至2030年时，很难将其视为周期性股票。 - $CRWV 签署合同，将使用6年前的 $NVDA A100 GPU 直至2029年。 对于 Nebius/Iren 等新型云服务商(Neoclouds)而言，这是利好，因为它反驳了如 Burry 的折旧看空论点。 - 据 UBS 估计，传统 DRAM 毛利率（如美光）到2027年将达到前所未有的95%，超越 HBM 毛利率。 如果预测准确，像南亚(Nanya)/华邦(Winbond)这样的传统/标准 DRAM 玩家应该会“起飞”(go brrrr)。 - 据报道，Anthropic 实现了14倍以上的同比增长，Q2环比收入增长约2.4倍至>115亿美元，预计2028年收入达190-2000亿美元。 你的前沿实验室保持疯狂的增长速度，如果不这样反而令人担忧。 - $NVDA 据报道正洽谈向 SB Energy（软银子公司）投资30亿美元，与 Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman 等共同推动 >5000 亿美元的算力融资。$NVDA Feynman 预计2028年下半年转向 TSMC A16 + SoIC + 定制 HBM + 共封装光学(CPO)。 每天都有更多英伟达新闻。 - $MSFT Maia 300 讨论了 $TSM 2027年 >30万颗的产能，并计划扩展至100万+。最快9月发布。 $MRVL 对此消息可能更高兴。关于当前情况： - 可能是微软当前 ASIC 扩产的受益者(GUC)。 - 对于亚马逊阵营，像 Alchip（我持有股份）可能在2026年下半年随 $AMZN ASIC 项目扩产... 所以关注超大规模云厂商 ASIC 扩产时间表及其受益者可能是个好主意。 - $TSM 先进封装副总裁表示“行业未来几年可能不仅面临内存短缺，还将面临 ABF 基板供应紧张”... 强调内存和 ABF 基板在未来几年都是瓶颈。 甚至上游 ABF 基板设备供应商也很高兴，例如使用真空层压设备的 Eternal Precision 表示订单激增，工厂满负荷运行，价格上涨20%+。 - $AMAT 预计2026年先进封装收入增长 >70%（此前预期 >50%），并表示客户讨论已延伸至2030年。 （不太熟悉这家公司，但发现其从2025 Q4 $68亿 -> $70.1亿 -> 79.1亿 -> $91.2亿 -> 2026 Q4 $102.5亿的预测增长率很有趣） - Google 在 OCP APAC 表示传统 48V 已无余量。$NVDA 详细说明了2026年下半年兼容 MGX 的 800VDC 机架（时间线，Delta / Lite-On 受益）。 - 除 $SNDK 外，南亚 LTA 覆盖50%产能。CXMT 上月签署多年 DRAM 协议，因此整个内存行业似乎都在效仿三大巨头的剧本。 - 探针卡(Probe cards)仍是瓶颈，MPI(6223)表示其探针卡产能因需求超过供应而保持满负荷。 本周早些时候已覆盖 CW 激光瓶颈（$AAOI, $SIVE, $LITE），那是另一个有趣的点。 - 据 Nichidenbo 称，部分 MLCC/组件交货期已达36周。 你的三星电机、太阳诱电、村田等玩家听到这个消息应该很高兴。 TLDR: AI 供应链疯狂加速(go brrr)。