中文翻译
我其实觉得如果 $SIVE 作为美国公司挂牌，今天就应该交易在 20 亿美元以上市值……而不是等到今年晚些时候。 因为我不太明白： - $LWLG 为什么会交易到 3.5 倍以上的估值 - 做自己激光器封装的公司，估值却只有它的 5-6 倍 - 像从 $MTSI 到 $LITE 这些激光公司，估值都在几十亿美元区间。 而 Sivers 又是通过 $MRVL、$JBL、O-Net 等进入 hyperscaler 供应链，而不是只依赖单一客户。 全球公开上市的 AI 数据中心激光公司其实也没多少。 所以它要么会成为 $AVGO 或 $MRVL 很想纵向整合上游的高优先级收购标的。 要么它可以走 $LITE 那种路线：从 17 美元涨到 800 美元，并通过 IP 收购把 ELS / optical transceiver stack 的下游 TAM 扩大。 当然，这取决于公司到底有多激进，但我就是觉得自从我发 thesis 后，没人真正注意到瑞典这个激光供应商。 可能只是需要给美国上市一点耐心，我几乎可以确定美国机构会像对 $IQE 那样感兴趣。 DD 周期通常在他们读完我的 thesis 后会持续几周，但我看得到未来几年从这里走到 100 亿美元以上市值的清晰路径。