· 供应链分析
涉及标的： $AMD$AVGO$CRWV$MRVL$NBIS$NVDA
相关概念： ASIC 专用集成电路新云算力 Neoclouds
没错，$NVDA 投资 35 亿美元进入联发科(Mediatek)。 这感觉像是英伟达(Nvidia)正在扮演下一代专用集成电路(ASIC)赢家如 $MRVL / 联发科(Mediatek)的“造王者”，其二级效应是侵蚀 $AVGO 的地位。 这一策略 playbook 类似于他们此前针对像 $NBIS 和 $CRWV 这样的新云厂商(Neoclouds)（相对于超大规模云项目）所采取的做法。 帮助培育下一代领导者，然后使它们在财务和战略上与英伟达保持一致。 我认为这很精彩，但此类举动可能会促使 $AMD、$AVGO 和某些超大规模云厂商(hyperscalers)走得更近。 无论如何，此举巩固了英伟达在推理(inference)领域的战略地位（此前超大规模云厂商的 ASIC 曾是长期的看空论点）。
Yep, with $NVDA investing $3.5B into Mediatek. It does feel like Nvidia is playing kingmaker with the next generation of ASIC winners like $MRVL / Mediatek, with a second order effect of eroding $AVGO position. Playbook feels similar to what they did with Neoclouds like $NBIS and $CRWV (vs. hyperscaler cloud programs) Help create the next leaders, then make them both financially and strategically aligned with Nvidia. I do think it’s brilliant, but moves like this might push $AMD, $AVGO, and certain hyperscalers closer together. Regardless this move cements Nvidia’s strategic position in inference (where hyperscaler ASICs were a former long-term bear case).