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南亚科(TPE: 2408)是我在存储领域的多头持仓之一，与$MU、SK海力士和三星并列。 但理由不同。 你可能在想，这种抛物线趋势（1年+972%）是否会停止？可能不会。 而且它每天还在上涨7%。 以下是简单的总结： 其远期市盈率仅为~13.62（随着涨价，现在可能更低）。 营收同比增长+357.7%/净利润同比增长+804.27%，其利润天文数字般巨大。 类似于美光上个月57.56%+的增速，且自从我首次提及以来已翻倍有余： 股价简直跟不上。 当巨头（三星、SK海力士和$MU）争夺高端AI市场时，南亚科专注于PC、计算机电子和工业领域的成熟及特种DRAM产品。（尽管他们也在做1b节点的先进芯片）。 存储公司留下了巨大的空白，而南亚科填补了它： 美光 - 完全退出消费级产品线 SK海力士 - 几乎完全专注于HBM4和服务器级DRAM。 三星 - 将30-40%的成熟产线重新分配给先进AI存储。 南亚科 - 最后的坚守者 需求保持稳定，但成熟DRAM供应突然断崖式下跌。且它仍被广泛使用于： - 消费级PC和笔记本电脑：2015至2023年间生产的数百万台电脑使用DDR4 - 智能手机：大多数中端和入门级智能手机使用LPDDR4 - 家庭电子产品：智能电视、游戏机（如旧款Nintendo Switch或PS4）使用这些。 基本上，它们仍需生产这些，但南亚科手握所有牌。 买家为旧内存支付“稀缺溢价”，因为他们无处可买，且在一个无聊的市场中看到了供应冲击。 南亚科本质上成了沙漠中卖水的人。他们可以不断抬高水的价格。 我做多这家在沙漠中卖水的公司。