中文翻译
做空机构 @Hedgeye 正在做空 Nebius $NBIS。股价现为 $97.8。 他们的观点？Nebius 是 Coreweave 2.0。 Coreweave [ $CRWV ]： - 客户多元化程度低，主要是超大规模云服务商，约四分之一的积压订单来自 OpenAI。 - 剩余现金 18 亿美元。 - 由于 8-10% 利率的有毒融资，每年债务利息超过 13 亿美元。 Nebius 也是如此吗？ Nebius [ $NBIS ]： - 在 Neocloud 市场中拥有最高的客户多元化，包括 $META、$MSFT、政府、$SHOP、Mistral、$NOW 等。 - 剩余现金超过 48 亿美元。 - 票据结构约 40%+ 价外(OTM)，年利率约 2%，每年利息支出约 7660 万美元。 - 拥有对 $UBER 至关重要的 FSD 4 级 Robotaxi 自动驾驶汽车业务板块（最后一轮融资 $UBER 投入 3.75 亿美元），以对抗 Waymo。 - AI 训练板块由贝索斯资助，并被 $AMZN、Anthropic 等使用。 - 持有子公司 28% 的股份，该子公司被 $TSLA、$NET、Tiktok、$META 等大多数上市公司使用。 - 4 家子公司同比增长 100%，伴随核心运营业务增长，Tripleten/Toloka 每年增加净收入。 这是同一家公司吗。