· 供应链分析
涉及标的： $AXTI
仅供参考，砷化镓(GaAs)价格在金属导报(SMM)上正在飙升（且在美国市场的溢价更高）。 它是一种关键材料，用于： - 超大规模云服务商的光学设备（TPU集群等） - 光收发器（5G，数据） - 激光雷达(LiDAR)（Robotaxi，无人机，军事） - 光模块（互连集群） - 硅光子(SiPh)激光芯片（英伟达未来的共封装光学(CPO)以及英特尔/博通SiPh引擎使用磷化铟(InP)连续波激光阵列。） $AXTI 的CEO表示他们控制了磷化铟(InP)供应链中40%的份额。并且在日本出口管制后，衬底供应链很可能由他们垄断。 所以一家公司卡住了上述所有环节的脖子。
FYI 7n prices are exploding on SMM (and it trades at an even higher premium in US markets) It's a critical material used in: - Hyperscaler optics (TPU pods, etc) - Optical transceivers (5g, data) - LiDAR (robotaxis, drones, military) -Optical Modules (interconnect clusters) - Silicon photonics laser dies (Nvidia’s future co-packaged optics and Intel/Broadcom SiPh engines use InP CW laser arrays.) $AXTI's CEO said they control 40% of the InP majority of the supply chain. And the substrate supply chain would likely be monopolized by them after Japan export controls. So one company bottlenecks everything above.