2026-04-21 · 供应链分析

AMD/GFS 的 CPO 反而利好 SIVE

中文翻译

$AMD 和 $GFS 的 CPO 公告，对 $SIVE 的影响可能比市场预期更大。在这个消息下，$SIVE 激光很可能会支持 AMD 的 CPO 项目。可能有两条路径： 1. Enosemi（AMD 在收购后做的内部 PIC 设计）。Enosemi 的芯片小片由 GF 代工，但对于 ELS，$AMD 可能会从多家供应商采购，而 $SIVE 可能是底层多来源激光源。 2. Ayar（AMD 在 2026 年 3 月投资，Series E）。Ayar 的 SuperNova 光源已经和 $LITE 一起使用了 $SIVE 的 DFB 激光阵列。由于时间线和上个月那次巨额融资，Ayar 的 SuperNova 很可能是 MI500 在 2027 年的第一代 CPO 路径。那条路径已经把 $SIVE 设计进去了，而且它和 $LITE 都出现在 $GFS 的幻灯片里。 Enosemi 也许会在 2028 年及以后几代里更重要？不管怎样，$AMD 通过 Enosemi / Ayar 还是需要激光器来支撑他们 2027 年的 MI500 上市…… 看起来 Sivers 很可能会作为光源，支持 AMD 的 CPO 项目，因为它已经被设计进 Ayar 了。 $AMD / $GFS 这条线对 Sivers 的重要性看起来很大。

英文原文

The $AMD and $GFS CPO announcement is probably bigger than markets expect for $SIVE. With the news, it's likely $SIVE lasers power $AMD's CPO program. Either through two potential paths: 1. Enosemi (AMD's in-house PIC design post-acquisition). Enosemi's chiplets are fabbed at GF but for the ELS, $AMD could source it from multiple players with $SIVE as the underlying multi-source laser source. 2. Ayar ( $AMD invested in March 2026, Series E). Ayar's SuperNova light source already uses $SIVE DFB laser arrays alongside $LITE. Ayar's SuperNova is the most likely first-gen CPO path for MI500 in 2027 given timelines and the enormous fundraise last month. That path already has $SIVE designed in alongside $LITE and they both appear with $GFS's slide. Enosemi becomes more relevant for 2028+ generations? Regardless, $AMD through Enosemi/Ayar needs lasers for their 2027 MI500 rollout... It seems likely Sivers ends up powering $AMD's CPO program as the light source since they're designed into Ayar. The $AMD / $GFS materiality looks large for Sivers.

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