中文翻译
$AXTI 是瓶颈。 $TSEM 现在还不是，但我预计它在未来一两年里产能也会被打满。 $SIVE 即将进入 CW 激光周期。 $COHR 什么都做，EML 这块是强项，但在其他一些东西上就不是。 $SOI 严格来说不完全是瓶颈，但它在 SOI 衬底上是垄断地位，而这些衬底对 SiPh 和 CPO 都是必需的，所以这会让所有相关产品都带来显著的营收增长。
· 供应链分析
总结 AXT、TSEM、SIVE、COHR、SOI 在各自瓶颈中的位置。
涉及标的： $AXTI$TSEM$SIVE$COHR$SOI
英文原文
$AXTI is a bottleneck. $TSEM not yet so far, but I'd expect it to be maxed out on capacity next year or two. $SIVE upcoming with CW lasers. $COHR does way too much, on EML yes, on other things no. $SOI not exactly a bottleneck but it's a monopoly over soi substrates, which are required for siph and cpo. so this leads to material revenue increases from everything that gets made.