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既然 $MU 到 $SNDK 都实现了大幅反弹。很高兴能提醒一下，存储瓶颈（Memory Bottleneck）并没有改变！连续波激光器（CW Lasers）、衬底（Substrates）或其他领域也是如此。但短期情绪（取决于价格/宏观）往往会变化。我认为许多供需失衡（Demand Imbalances）会比人们预期的更严重：- 今天日经新闻提到一些日本分销商称存储需求缺口已达 40-60%（比供应高出 67-150%）。随着普遍价格到年底上涨 50%。- $SPCX 未包含在 $1.3T 超大规模云厂商资本支出（Capex）数据中（我认为 Wells Fargo 等估计 AI 资本支出约 2630 亿美元），因此总资本支出数据可能会令人惊讶。- $SNDK 预计 80% 的毛利率将持续到 2030 年……（欢迎来到标普 100 指数）- 再次强调，现在对 2031 年有了长期的可见性。像 Samsung Memory 这样的公司波动性非常大……我的一些持仓上涨了 270%+，所以我发现更容易在波动时期持有。但无论如何，运营基本面并不总是与短期价格走势一致。同样的概念也可以应用于其他板块。