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$GOOGL 今日公布财报： 每股收益(EPS)：实际 $9.11 vs 预期 $2.91 - 散户对 EPS 大幅超预期的反应某种程度上只是会计噪音，因为 $SPCX、Anthropic 等可能是主要贡献者。 营收：实际 $1197 亿 vs 预期 $1169.8 亿 Google Cloud 营收：$247.7 亿，同比 +82%，vs 预期的 63-65% ($222-$226 亿) - 这是巨大的超预期，也是目前最重要的部分。 Cloud 营业利润：~$88.1 亿，暗示利润率 35.6%，vs Q1 的 32.9%。 资本支出(Capex)：$449.2 亿 vs ~$441.5 亿（基本符合预期）。 所以初步解读是 Google Cloud 增长加速且利润率扩张，这对 AI 需求确实是看多(bullish)信号。 他们此前 $180-$190 亿的资本支出指引已经非常庞大，只要我们在财报电话会 + 前瞻指引中看到围绕这些数字... 对于 $LITE 和其他光学/网络交易来说应该没问题了。（例如上次财报，他们说数据中心和网络将占资本支出的 ~40%）。 超大规模云厂商(Hyperscaler)的财报电话会记录可能是 AI 资本支出交易中最需要关注的。 那应该在 3 分钟后开始。