中文翻译
我之前在 $AAOI 市值 $6.49B 时就说过同样的话。 现在市值 $11.5B，故事还是一样的： 基本上这就是光学(Optics)版的 $INTC，他们正在将产能从激光晶圆制造扩展到美国本土组装。 他们生产的任何东西都可能被超大规模云厂商(Hyperscalers)收购。 如果看 2027 年中期预测的 $1.41B 季度收入增长（$471 x 3）与当前市值的对比，当前的财务数据其实不太重要。 以及高盛预测的 9 倍 TAM 增长曲线。
· 个股论点
AAOI被比作光学版Intel，借超大规模需求东风，2027年收入预测显示严重低估。
涉及标的： $AAOI$AMZN$COHR$INTC$LITE$MSFT
英文原文
I’ve said this before when $AAOI was $6.49B. Now it’s $11.5B and this is the same story: Basically this is the Optical version of $INTC, where they’re scaling capacity from laser fab to assembly Made in America. Anything they make is likely to be bought out by hyperscalers. Current financials don’t really mater if you look at $1.41B quarterly revenue ramp by mid 2027 projections ($471 x 3) vs current MC. And the overarching 9x TAM curve from GS projections.