中文翻译
$AAOI 会先做激光 -> 设计 -> 组装 -> 再把收发器卖出去。所以它们把整条供应链都包了。 可插拔光器件不会消失，所以他们会填补那一块。 然后在另一边，他们还做 ELSFP（外部光源），所以在 CPO 侧就是激光 -> 设计 -> 封装。 也就是说，这两边他们都做，不会在行业转型里被替代掉。
· 供应链分析
说明 AAOI 做光器件的全链路业务，不会在转型中被替代。
涉及标的： $AAOI
英文原文
$AAOI does laser -> design -> assembly -> then sells the transceiver. So they have the whole supply chain. Pluggables won't go away so they'll fill that gap. Then on the side, they build ELSFPs (external light sources), so laser -> design -> packaging on the CPO side. So they do both. They don't get replaced in the transition.