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稀土板块从 $MP 到 $USAR 的抛售是由于路透社发布虚假信息后撤回导致的算法错误。然而，就像比特币最初因币安错误导致的清算一样，损害已经造成。不幸的是，我看到 Warsh 对 $CRCL 总体看空。这非常微妙，因为这两件事相互矛盾：缩减资产负债表（量化紧缩 QT）是“紧缩”，而降息是“宽松”。但如果美联储降息（利好加密货币/AI增长）且长期国债收益率因美联储资产负债表缩小而保持高位，Circle 可以继续从其储备中获得高利息，同时更广泛的加密货币市场反弹。（这是“金发姑娘”完美情景）。否则，QT 和降息只会严重伤害 Circle。尽管如此，USDC 的成交量/供应量仍保持在 700 亿美元以上的历史新高，我短期保持看空中性，但在 149 亿美元市值下长期非常看好。回到稀土，本质上它是中性的。就像海外的三星/台积电一样，尽管可能有一些逆风。最终，美国的 AI 增长政策离不开它们或稀土，所以它们是供应链中的必需品。从根本上说，在那样一次重大崩盘后（即使是假的），恢复需要更长的时间，但也提供了良好的逢低买入机会。但它们年初至今（YTD）已经涨了很多，这就是为什么未来可能会有进一步的波动（例如 $USAR 年初至今上涨 58%）。