中文翻译
你说得对，分部估值之和(Sum of Parts)确实会更高。 撇开子公司不谈，其核心运营业务在零增长的基础情景下，未来两年年化经常性收入(ARR)为50亿美元，毛利率为60-70%。 然而它仍在增长，若能再签下一家超大规模云服务商(Hyperscaler)的合同，$NBIS 一年内市值轻松突破1000亿美元。
· 个股论点
NBIS核心业务估值扎实，若获新云厂商合同，市值有望年内破千亿。
涉及标的： $NBIS
英文原文
You’re right, sum of parts would be worth more. Subsidaries aside, the main operational business which at the base case no growth for the next two years is 5B ARR, 60-70% gross margins. However it’s still growing and with one more hyperscaler contract, NBIS can easily be $100b+ in a year