· 供应链分析
涉及标的： $AXTI
更正一下上面关于铟(In)价格的内容。 6N级铟（2024年1月、2025年1月、2025年12月）~$680/公斤 -> ~$840/公斤 -> ~$1,110–$1,350/公斤 7N级铟 ~$1,150/公斤 -> ~$1,800/公斤 -> $3,450+/公斤 1.6T工艺需要7N级铟。 因此价格已经开始上涨，但我预计巨大的瓶颈(chokepoint)将出现在2026年年中。 不确定价格最终去向，但我预计会出现为确保材料供应的竞价战，且$AXTI 相比住友(Sumitomo)等其他公司，可能对此有最直接的敞口(exposure)。
Just to make a correction to the Indium price above 6N grade Indium (Jan 2024, Jan 2025, Dec 2025) ~$680 / kg -> ~$840 / kg -> ~$1,110 – $1,350 / kg 7N grade Indium ~$1,150 / kg -> ~$1,800 / kg -> $3,450+ / kg 1.6T requires 7N. So prices have already started to ramp up, but I expect the huge chokepoint to come mid 2026. Not sure where the price goes, I just expect a bidding war to secure materials and $AXTI probably had the most direct exposure to this over Sumitomo and others.